Денежные средства в абсолютном выражении возросли с 286,31 тыс. руб. до 2983,83 тыс. руб. Их удельный вес в составе активов увеличился на 5,1% и составил на конец отчетного периода 5,6%. Это говорит о росте ликвидности оборотного предприятия.
Таким образом, в изменении структуры оборотного капитала можно отметить тенденции увеличения ликвидности.
При анализе оборотных активов по категориям риска следует отметить, что произошло увеличение доли активов, подверженных риску, в минимальной и средней группах. Уменьшилась доля активов с малой степенью риска, что связано со снижением размера дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты. Увеличилась группа оборотных активов с минимальной степенью риска в за счет роста доли денежных средств в структуре текущих активов.
В целом рост величины активов не мог не вызвать увеличения доли рисковых вложений. Хотя и произошел рост группы со средней степенью риска на 0,11 %, следует отметить, что доля этих активов в общей величине оборотных активов незначительна.
Положительным является то, что более 80 % составляют активы с малой степенью риска, кроме того, отсутствуют активы с высокой степенью риска.
Таблица 3.3
Классификация оборотных активов по категориям риска тыс. руб.
| Степень риска | Группа оборотных (текущих) активов | Абсолютное значение | Доля группы в общем объеме оборотных активов | Изменения | |||
| Базисный период | Отчетный период | Базисный период | Отчетный период | абсолютных значений | В структуре оборотных средств | ||
| Минимальная Малая Средняя Высокая | Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) предприятий с нормальным финансовым положением + запасы сырья и материалов (исключая залежалые) +ГП и товары, пользующиеся спросом Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев) + затраты в незавершенном производстве + расходы будущих периодов + прочие оборотные активы Дебиторская задолженность предприятий в течение 12 месяцев, находящихся в тяжелом финансовом положении + ГП и товары, не пользующиеся спросом + залежалые запасы | 286,31 19851,8 91,1 - | 2983,83 16308,0 107,2 - | 0,5 95,9 0,44 - | 5,6 83,18 0,55 - | 2697,52 -3543 16,1 | 5,1 -12,7 0,11 - |
За анализируемый период произошли следующие изменения в структуре пассивов. Доля собственного капитала увеличилась на конец анализируемого периода 2005 г. с 93,8% до 96,6%. В относительном выражении собственный капитал вырос на 0,8% и составил 51293,3 тыс. руб. С точки зрения финансовой независимости эта тенденция является позитивной. Фонды на предприятии на начало и конец периода отсутствуют, как и резервный капитал. При этом следует обратить внимание на следующий момент: на предприятии имеется значительная величина нераспределенной прибыли (21876,3тыс. руб.). При этом хочется отметить, что ее размер остается неизменным что говорит о сдерживании средств руководством.
Таблица 3.4
Динамика источников средств предприятия тыс. руб.
| № | Показатели | Базисный период | Отчетный период | Изменение удельных весов, % | Абсолютное отклонение | Относительное отклонение | ||||||
| Сумма | В % к стоимости имущества | Сумма | В % к стоимости имущества | |||||||||
| 1 1.1 1.2 1.3 1.4 1.5 1.6 1.7 1.8 1.9 1.10 1.11 2 2.1 2.2 2.3 | Собственный капитал и резервы Всего В том числе: уставный капитал добавочный капитал резервный капитал фонды накопления и социальной сферы целевое финансирование и поступления нераспределенная прибыль прошлых лет нераспределенная прибыль отчетного года расчеты по дивидендам доходы будущих периодов фонды потребления резервы предстоящих расходов и платежей Заемный капитал Всего В том числе: долгосрочные пассивы краткосрочные кредиты и заемные средства кредиторская задолженность | 50864,9 28988,7 21876,3 3390,62 79,6 3311,02 | 93,8 53,43 40,32 6,24 0,15 6,10 | 51293,3 28988,7 21876,3 428,3 1800,6 95,4 1705,2 | 96,6 54,59 41,20 0,8 3,39 0,18 3,21 | 2,8 1,16 0,88 0,8 -2,85 0,03 -2,89 | 428,4 0 0 428,3 -1590,2 15,8 -1605,8 | 100 100 100 53,10 119,8 51,5 | ||||
| Итого пассив | 54255,6 | 553093,9 | --1161,7 | 97,86 | ||||||||
В структуре заемного капитала долгосрочные обязательства увеличились на 3% или на 15,8 тыс.руб. и составили 95,4 тыс.руб. что связано с увеличением кредита и вложением средств в производство
Что касается краткосрочных пассивов, то они отсутствуют на весь анализируемый период.
Ликвидность характеризует текущее состояние предприятия. Она отражает достаточность активов для погашения своих обязательств и осуществления непредвиденных расходов.
Таблица 3.5.
Ликвидность баланса предприятия (абсолютные показатели) тыс. руб.
| Группа активов | Начало анализируемого периода | Конец анализируемого периода | Группа пассивов | Начало анализируемого периода | Конец анализируемого периода | Платежный излишек или недостаток | |
| начало периода | конец периода | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| Наиболее ликвидные активы – А1 Быстрореализуемые активы –А2 Медленнореализуемые активы –А3 Труднореализуемые активы – А4 | 286,31 16529,82 3871,42 33568,05 | 2983,82 11452,45 5170,19 33487,46 | Наиболее срочные пассивы – П1 Краткосрочные пассивы –П2 Долгосрочные пассивы – П3 постоянные пассивы – П4 | 3311,02 0 79,6 50864,99 | 1705,20 0 95,4 51293,32 | +3024,71 +16529,82 -3791,8 +17296,94 | -1278,62 +11452,45 -5074,7 +17805,86 |
Сущностью финансовой устойчивости является способность предприятия непрерывно возобновлять свою деятельность в неуменьшающихся размерах, своевременно оплачивать счета и иметь достаточно ликвидный баланс.
В процессе анализа сопоставим обязательства (П) и возможность их погашения (А) одного временного периода, при этом выполняются 3 основных условия ликвидности баланса:
А 2>П2 , А3 > П3 , А4< П4 как на начало периода, так и на конец.
Не выполняется только первое условие, т.е. в нашем случае А1 > П1 на начало периода и А1< П1 на конец периода.
Это говорит о том, что данное предприятие имеет нормальную ликвидность баланса.
Единственная проблема заключается в нехватке ликвидных средств для покрытия наиболее срочных обязательств.
Таким образом, характеризуя состояние активов ОАО «ВСУМ» необходимо отметить снижение их ликвидности. Отрицательным является недостаточный размер наиболее ликвидных активов: краткосрочных финансовых вложений и денежных средств.