Основные направления совершенствования критериев оценки кредитоспособности предприятий (стр. 12 из 14)
Более объективная оценка кредитоспособности предприятия-заемщика может быть представлена, если она будет базироваться на анализе следующей системы количественных и качественных признаков:
- финансовое положение клиента-заемщика;
- уровень организации управления;
- состояние отрасли в регионе, конкурентоспособность;
- характер кредитуемой сделки;
- опыт работы банка с конкретным заемщиком;
- кредитная обеспеченность клиента.
Особое значение имеет оценка опыта работы банка с клиентом по таким направлениям, как длительность и прочность взаимоотношений банка с клиентом, количественные параметры операций банка с данным клиентом по видам кредитных продуктов, кредитная история, и др. (19, С.110).
Для расчета финансовых коэффициентов вполне достаточны показатели баланса. В некоторых случаях они дополняются данными финансовых отчетов предприятий.
Оценка платежеспособности банками и другими инвесторами осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов.Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.
Для более полной объективной оценки ликвидности можно использовать следующую факторную модель общего показателя:
(15),где
X1 – показатель, характеризующий величину текущих активов, приходящихся на рубль прибыли (обратный показатель рентабельности активов);
X2 – показатель, свидетельствующий о способности предприятия погасить свои долги за счет результатов своей деятельности и характеризующий устойчивость финансов. Чем выше его величина, тем лучше финансовое состояние предприятия.
Для расчета влияния этих факторов можно использовать способы цепной подстановки или абсолютных разниц. При определении платежеспособности желательно рассмотреть структуру всего капитала, включая основной. Если авуары (акции, векселя и прочие ценные бумаги) довольно существенные и котируются на бирже, они могут быть проданы с минимальными потерями. Авуары гарантируют лучшую ликвидность, чем некоторые товары. В такой ситуации предприятию не ужен очень высокий коэффициент ликвидности, поскольку оборотный капитал можно стабилизировать продажей части основного капитала (18, С.31).
Рассматривая показатели ликвидности, следует иметь в виду, что величина их является довольно условной, так как ликвидность активов и срочность обязательств по бухгалтерскому балансу можно определить приблизительно. Так, ликвидность запасов зависит от их качества (оборачиваемости, доли дефицитных, залежалых материалов и готовойпродукции). Ликвидность дебиторской задолженности также зависит отее оборачиваемости, доли просроченных платежей и подлежащих для взыскания. Поэтому радикальное повышение точности оценки ликвидности достигается в ходе внутреннего анализа на основе данных аналитического бухгалтерского учета (7, С.10).
В связи с этим заслуживает внимания методика расчета коэффициента текущей ликвидности с использованием норматива скидок, которая широко применялась в 20-е годы. Сущность ее состоит в том, что на основе среднестатистических оценок ликвидности каждой статьи баланса разрабатывались нормативы скидок и на их основе производилось перераспределение балансовых статей между отдельнымигруппами. Так, например, к быстро реализуемым активам рекомендовалось относить 80%дебиторской задолженности, 70% готовой продукции и товаров 50% производственных запасов и незавершенного производства. Остальная часть этих активов относилась к медленно реализуемым. Аналогичное перераспределение осуществлялось в отношении кредиторской задолженности: часть долгосрочной задолженности относилась к краткосрочной, и наоборот.
Кроме того, нужно учитывать и то, что кoэффициенты ликвидности дают статичное представление о наличии платежных средств для покрытия обязательств на определенную дату. При нормальной ситуации текущие активы обращаемы: использованные запасы вновь пополняются, погашенная дебиторская задолженность заменяется вновь созданной. Имеющийся резерв денежных средств не имеет причинной связи с будущими денежными потоками, которые зависят от объема реализации продукции, ее себестоимости, прибыли и изменения условий деятельности. Ни одна статья, которая входит в расчет коэффициентов ликвидности, не включает в себя размеры перспективных выплат. Поэтому они не совсем пригодны для оценки перспективной платежеспособности предприятия, а могут использоваться как начальный этап анализа платежеспособности. Оценка платежеспособности предприятия в нормальном режиме должна проводиться на основании изучения источников притока и оттока денежных средств в краткосрочной и долгосрочной перспективе и способности предприятия стабильно обеспечивать превышение первых над вторыми (12, С.15).
Также мы считаем, что анализ и оценка финансовых коэффициентов для оценки кредитоспособности заемщика должна быть дополнена моделью Чессера, которая прогнозирует случаи невыполнения клиентом условий договора о кредите. При этом под «невыполнением условий» подразумевается не только погашение ссуды, но и любые другие отклонения, делающие ссуду менее выгодной для кредитора, чем было предусмотрено первоначально.
На основе данных бухгалтерской отчетности рассчитываются следующие переменные, входящие в модель Чессера:
(16) 
(17) 
(18) 
(19) 
(20) 
(21)Оценочные показатели модели следующие:
Y= -2,0434 +(-5,24*Х1) +0,0053*Х2 – 6,6507*Х3 + 4,4009*Х4 -0,0791*Х5 – 0,1020*Х6 (22)
Переменная Y, которая представляет собой линейную комбинацию независимых переменных, используется в следующей формуле для оценки вероятности невыполнения условий договора Р:
Р =1 / (1+ е - Y), где е = 2,71828 (23)
В модели Чессера для оценки вероятности невыполнения договора используются следующие критерии: если P>0,50, следует относить заемщика к группе, которая не выполнит условий договора; если P<0,50, следует относить заемщика к группе надежных.
Рассчитав переменные по бухгалтерской отчетности ООО «ПетроС» мы получили следующую линейную комбинацию независимых перменных:
Y= -2,0434 +(-5,24*0,06) +0,0053*45,46 – 6,6507*0,09 + 4,4009*0,29 -0,0791*0,27 – 0,1020*0,26 = -1,4868
Подставим переменную Y в формулу оценки вероятности невыполнения условий договора Р:
Р =1 / (1+ 2,71828 – (-1,4868)) = 0,192
Таким образом, отсюда следует, что согласно модели Чессера фирма является кредитоспособным и выполнит условия договора.
Из вышесказанного следует, что наиболее полная и достоверная оценка кредитоспособностизаемщика,по- нашему мнению, может быть дана только при разработке комплексной методологии, охватывающей систему показателей и существующиесредства и методы анализа финансово - хозяйственной деятельностипредприятий - заемщиковкредита. В этом случае специалисты получат возможность сверить результаты решения задач банковского кредитованияразличными методами, При этом каждый методбудет ориентированне на технический аппарат для переработки информации,а на реального человека,воспринимающего информацию вопределенной форме.
Выводы и предложения
Анализ кредитоспособности заемщиков и принятие решения о выдаче кредита является одним из этапов схемы кредитования предприятия.
Проблема выбора показателей для оценки способности заемщика выполнять свои обязательства была актуальна во все периоды развития банковского дела, и вошла в экономическую литературу как проблема определения кредитоспособности.
Сравнивая понятия кредитоспособности, данные многими экономистами можно сделать вывод, что под «кредитоспособностью» следует понимать наличие предпосылок у заемщика для получения кредита и его способность своевременно и в полном объеме рассчитаться по своим долговым обязательствам (основному долгу и процентам).
Большинство предлагаемых академической наукой методик оценки кредитоспособности схожи между собой по набору коэффициентов оценки финансового состояния заемщика. Отличие лишь в том, что оцениваемые показатели сгруппированы в разные агрегаты и к ним применяются отличные весовые коэффициенты.
Как правило, методики содержат следующие группы финансовых коэффициентов:
- анализ собственного капитала заемщика (К автономии, К мобильности, отношение капитала к общей задолженности);
- анализ доходности заемщика (К рентабельности выручки, К рентабельности общего капитала, К рентабельности собственного капитала);
- анализ платежеспособности заемщика (К покрытия, К мгновенной (абсолютной) ликвидности, К отношения дебиторской и кредиторской задолженности).
Финансовые коэффициенты оценки кредитоспособности рассчитывают на основе прогнозных величин на планируемый период, средних остатков по балансам на отчетные даты. Показатели на 1-е число не всегда отражают реальное положение дел. Поэтому в мировой практике используется система коэффициентов, рассчитываемых на основе счета результатов (он содержит отчетные показатели оборотов за период).
Мировая и отечественная банковская практика позволила выделить критерии оценки кредитного риска и кредитоспособности клиента:
-характер клиента;
-способность заимствовать средства;