Для улучшения финансового устойчивости любого предприятия необходимо четко контролировать и управлять краткосрочными и долгосрочными вложениями, следить за качеством и соотношением дебиторской и кредиторской задолженности.
Финансовые вложения являются, у какой то мере, источником погашения кредиторской задолженности предприятия. Если на предприятии будут заморожены суммы в расчетах с покупателями и заказчиками, то оно может почувствовать большой дефицит денежных средств, что приведет к образованию кредиторской задолженности, просрочкам платежей в бюджет, внебюджетные фонды, отчислениям по социальному страхованию и обеспечению, задолженности по заработной плате и прочим платежам. Это в свою очередь повлечет за собой уплату штрафов, пеней, неустоек.
Нарушение договорных обязательств и несвоевременная оплата продукции поставщикам приведут к потере деловой репутации фирмы и в конечном итоге к неплатежеспособности и неликвидности.[37]
Поэтому каждому предприятию для улучшения финансового состояния необходимо следить за наличием свободных финансовых средств, соотношением дебиторской и кредиторской задолженности, находить пути и способы, позволяющие сократить величину задолженности на предприятии.
Поэтому ООО «Интеркат» должно грамотно управлять финансовыми краткосрочными и долгосрочными вложениями, соотношением кредиторской и дебиторской задолженности. Это предполагает, прежде всего, контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Ускорение оборачиваемости в динамике рассматривается, как положительная тенденция.
В зависимости от размера дебиторской и кредиторской задолженности количество расчетных документов, дебиторов и кредиторов, анализ их уровня можно проводить как сплошным, так и выборочным методом. Общая схема контроля, как правило, включает в себя несколько этапов.
Этап 1. Задается критический уровень дебиторской или кредиторской задолженности; все расчетные документы, относящиеся к задолженности, превышающий критический уровень, подвергаются проверке в обязательном порядке.
Этап 2. Из оставшихся расчетных документов делается контрольная выборка. Для этого применяют различные способы.
Этап 3. Проверяется реальность сумм дебиторской и кредиторской задолженности в отобранных документах. В частности могут направляться письма контрагентам с просьбой подтвердить реальность проставленной в документе или проходящей в учете суммы.
Особое внимание следует уделять анализу данных о резервах по сомнительным долгам и фактических потерях, связанных с непогашением дебиторской задолженности, способам уменьшить срок погашения дебиторской задолженности.
Одной из ключевых проблем ООО «Интеркат» на сегодняшний день является проблема дефицита оборотных средств. Поскольку доля денежных средств в балансе предприятия весьма незначительна, наиболее ликвидным активом, находящимся в распоряжении предприятия, должна быть дебиторская задолженность. Тем не менее, большая доля этого актива может попасть в разряд просроченной безнадежной задолженности, в результате влияния внешнеэкономических факторов.
Но даже при такой ситуации существуют значительные внутренние резервы и механизмы, позволяющие управлять дебиторской задолженностью более эффективно и получить дополнительные оборотные средства.
Анализ дебиторской задолженности лучше всего начинать с составления реестра «старения» счетов дебиторов. Исходной информацией для составления такого реестра являются данные бухгалтерского учета по задолженности конкретных контрагентов, при этом важно получить информацию не только о сумме задолженности, но и о сроках ее возникновения. Для получения информации о просроченной задолженности следует провести анализ договоров с контрагентами.[38]
Оптимальный срок погашения дебиторской задолженности в целях реализации поставленных перед предприятием задач по сокращению или полной ликвидации обязательств может быть рассчитан по алгоритму, приведенному в таблице 18.[39]
Таблица 18
Расчет оптимального срока погашения дебиторской задолженности
| Наименование показателя | Рекомендуемая методика расчета | Значение показателя (расчет показателя) на 30 сентября 2008 года |
| Оборачиваемость дебиторской задолженности, раз | (Выручка) / (Дебиторская задолженность на конец отчетного периода - задолженность участников (учредителей) по вкладам в уставный капитал на конец отчетного периода) | (3 295 398) / (67 956 095 – 0) = 0,048 |
| Период погашения дебиторской задолженности, дней | (Длительность анализируемого периода, в днях) / (Оборачиваемость дебиторской задолженности, раз) | 7500 |
| Оборачиваемость для требуемого прироста валовой выручки предприятия | (Выручка) / (Необходимый прирост денежных средств в валовой выручке) | 0,1099 |
| Срок оборота для требуемого прироста валовой выручки предприятия | (Длительность анализируемого периода, в днях) / (оборачиваемость для требуемого прироста валовой выручки) | 3275,71 |
| Оптимальный срок сокращения оборачиваемости дебиторской задолженности в целях реализации поставленных перед предприятием задач, дней | (Период погашения дебиторской задолженности предприятия) – (срок оборота прироста валовой выручки) | 4224,29 |
Рассмотрим основные направления политики ускорения и повышения эффективности расчетов, к которым относят:[40]
- предоставление скидок дебиторам за сокращение сроков возврата платежей;
- использование векселей в расчетах с дебиторами, с учетом задолженности в банке, для ускорения получения средств от дебиторов;
- факторинговые операции;
- предоставление отсрочки платежей с получением процентов от использования коммерческого кредита дебиторами.
Факторинг - это разновидность торгово-комиссионной операции, связанной с кредитованием оборотных средств. Факторинг представляет собой инкассирование дебиторской задолженности покупателя и является специфической разновидностью краткосрочного кредитования и посреднической деятельности.
Факторинг включает в себя:
- взыскание (инкассирование) дебиторской задолженности покупателя;
- предоставление продавцу краткосрочного кредита;
- освобождение продавца от кредитных рисков.
Основной целью факторинга является получение средств немедленно или в срок определенный договором. В результате продавец не зависит от платежеспособности покупателя. Банк заключает договор с покупателем о гарантировании его платежей в случае возникновения финансовых трудностей или с продавцом и покупателем о переуступке не оплаченных в срок платежных документов факторинговому отделу банка.
Операции факторинга регулируются главой 43 «Финансирование под уступку денежного требования» ГК РФ.[41]
Факторинг осуществляется следующим образом. Банк приобретает у продавца право на взыскание дебиторской задолженности покупателя продукции и в течение 2-3 дней перечисляет предприятию 70-90% суммы средств за реализованные товары, работы, услуги в момент предъявления платежных документов.
После получения платежа по этим счетам от покупателей банк перечисляет предприятию оставшиеся 30-10% от суммы счетов за вычетом процентов и комиссионных вознаграждений.
Стоимость факторингового обслуживания зависит от вида услуг, финансового положения клиента.
Факторинговая операция позволяет предприятию – продавцу рефинансировать преимущественную часть дебиторской задолженности по представленному покупателю кредита в короткие сроки, сократив тем самым период финансового и операционного цикла.
К недостаткам факторинговой операции можно отнести лишь дополнительные расходы продавца, связанные с продажей продукции, а также утрату прямых контактов с покупателями в процессе осуществления им платежей.
Эффективность факторинговой операции для предприятия-продавца определяется путем сравнения уровня расходов по этой операции со средним уровнем процентной ставки по краткосрочному банковскому кредитованию.
В целях ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности и перевода ее в более ликвидные активы ООО «Интеркат» может провести продажу дебиторской задолженности на сумму 67956095 тыс. руб.
Рассмотрим анализ политики ускорения расчетов на основе данных таблицы 19.
Таблица 19
Анализ операций по сокращению сроков поступления средств на счета ООО «Интеркат»
| № п/п | Наименование показателя | Величина, тыс. руб. |
| 1 | Объем продаж | 3295398 |
| 2 | Сумма дебиторской задолженности | 67956095 |
| 3 | Число дней в отчетном периоде | 360 |
| 4 | Период погашения дебиторской задолженности, дн. | 7500 |
| 5 | Издержки производства | 2800498 |
| 6 | Прибыль от реализации | 794900 |
| 7 | Рентабельность затрат, % | 117,67 |
| 8 | Ставка предоставляемой скидки дебиторам за поступление средств без отсрочки, % | 35,00 |
| 9 | Ставка предоставляемой скидки дебиторам за каждый месяц ускорения расчетов от суммы, полученной досрочно, % (стр.8*стр.3/стр.4) | 1,68 |
| 10 | Ставка скидки за каждый день ускорения расчетов с дебиторами от суммы, полученной досрочно, % (стр.8/стр.4) | 0,0047 |
| 11 | Запас прочности для ускорения расчетов, % (стр.7 – стр. 9) | 115,99 |
| 12 | Сумма уменьшения долга (экономия) дебиторов от поступлений без отсрочки (стр.2*стр.8/стр.4*100) | 3171,28 |
| 13 | Сумма уменьшения долга дебиторов за каждый день сокращения срока возврата платежей (стр.2*стр.8)/100 | 23784633,25 |
| 14 | Дополнительные средства предприятия от суммы поступлений без отсрочки (стр.2-стр.12)*стр.7/100 | 79960205,34 |
| 15 | Дополнительные средства, полученные за каждый день сокращения сроков поступления средств на счета предприятия (стр.14/стр.4) | 10661,36 |
Таким образом, дебиторы заинтересованы не только в досрочном погашении долгов, но и в сокращении сроков расчета, что дополнительно повышает деловую активность и отдачу активов предприятия, увеличивает размер прибыли. Зависимость изменения дебиторской задолженности и величины прибыли от срока завершения оплаты можно увидеть в таблице 20.