Коммерческий кредит (стр. 11 из 15)

Дебиторская задолженность	Кредиторская задолженность	Превышение кредиторской задолженности над дебиторской
		всего	В % к дебиторской задолженности
Промышленность	550920	871409	320489	58,2
Строительство	89538	111524	21989	24,6
Сельское хозяйство	16906	88487	71581	423,4 (в 4,23 раза!)
Транспорт	188757	216881	28124	14,2

Диаграмма 1. Превышение кредиторской задолженности над дебиторской предприятий и организаций основных отраслей экономики в 1997г. (на конец года; млрд. руб.)

Таблица 6. Данные о суммах учтенных векселей (млн. руб.)*

1998 год
1.02	1.03	1.04	1.05	1.06	1.07	1.08	1.09	1.10	1.11	1.12
Учтенные векселя с номиналом в рублях – всего	33468	36770	37589	43300	43350	44952	41149	39697	45046	42436	45607
В том числе
· векселя органов федеральной власти	347	481	252	1189	1172	972	972	964	946	914	921
· векселя органов власти субъектов РФ, местных органов власти и авалированные ими	357	360	340	316	420	306	202	251	339	384	344
· векселя банков	2800	2919	2835	3093	2872	2398	2207	1807	1433	1154	1140
· векселя нерезидентов	27	41	136	120	83	102	115	152	1126	889	1566
· прочие векселя	29936	32968	34027	38581	38803	41173	37652	36518	41201	39096	41637
Учтенные векселя с номиналом в иностранной валюте – всего	3487	5173	4419	5311	5939	6751	7335	8559	15357	12683	13903
В том числе
· векселя органов федеральной власти	1	1	1	0	0	0	0	0	0	0	0
· векселя органов власти субъектов РФ, местных органов власти и авалированные ими	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
· векселя банков	156	169	217	294	276	265	279	299	614	516	578
· векселя нерезидентов	3158	4143	4058	4881	5520	6367	6422	7889	14150	11580	12625
· прочие векселя	172	860	142	136	144	118	134	371	593	588	701

* - таблица составлена на основе балансов кредитных организаций.

Диаграмма 2. Данные о суммах учтенных векселей с номиналом в рублях

Диаграмма 3. Данные о суммах учтенных векселей с номиналом в иностранной валюте Из огромного перечня наводнивших российский рынок корпоративных векселей, только очень узкий круг их можно отнести к действительным векселям – безусловным долговым обязательствам. А ведь именно то, что вексель является безусловным денежным обязательством, не связанным с породившей его сделкой, делает его особенно удобным для расшивки кризиса неплатежей (необходимой для этого законодательной базой служит Закон «О переводном и простом векселе» №48-ФЗ от 11 марта 1997г.) посредством упомянутого выше взаимозачета задолженности предприятий. Впервые такая схема на региональном уровне была удачно опробована в Татарстане, и Правительство РФ своим постановлением № 907 рекомендовало ее к внедрению по всей России. Следует, однако, заметить, что, так как проведение взаимозачета означает фактическую реализацию продукции без получения денег, то проблема взаимозадолженности предприятий может перейти в проблему задолженности по налогам перед бюджетом.

Но даже и эту проблему можно было бы решить путем выпуска векселей. Из таблиц 3,4,5, диаграммы 1 видно, что объем просроченной кредиторской задолженности поставщикам практически во всех отраслях (за исключением сельского хозяйства) соотносится с превышением кредиторской задолженности над дебиторской. Суммы кредиторской задолженности в бюджет и по платежам в государственные внебюджетные фонды, следовательно, могут быть полностью зачтены, так как они соответствуют суммам дебиторской задолженности, а на суммы задолженности поставщикам – выпущены векселя. Но реальное положение дел (табл.6, диагр.2) таково, что даже к концу 1998 года объем погашения платежей не соответствует этому. Если в 1997г. просроченная кредиторская задолженность поставщикам составила 344688 млн. деноминированных руб., то даже к концу 1998 года объем учтенных векселей был лишь 59510 млн. руб., что говорит о необходимости выпуска большой массы векселей.

При использовании вексельного кредитования не происходит реального отвлечения денежных средств векселедателя на период выдачи ссуды. Они на время связываются, но не отвлекаются из оборота, поскольку платеж по векселю приходится на предстоящий период. Кроме того, находящиеся в обращении банковские векселя и как предмет высоко ликвидного обеспечения при предоставлении банком каких-либо кредитных продуктов – кредитов, аккредитивов и т.п. Устанавливая достаточно низкие ставки по вексельным кредитам, банк дополнительно привлекает и новых клиентов. При определении процентной ставки по вексельному кредиту принимаются во внимание следующие факторы:

- необходимость резервирования остатков по вексельным счетам в фонде обязательных резервов ЦБ РФ, что обуславливает дополнительное привлечение средств аналогичной срочности;

- вероятность дополнительного привлечения денежных средств при разрыве сроков предоставления кредита и сроках обращения векселя (на разницу в сроках);

- необходимость учета процентной ставки при определении риска, возникающего при операции кредитования[10].

Выгода, извлекаемая предприятиями при использовании вексельного кредита.

- преодоление необоснованного и неэффективного ограничения платежеспособного спроса и в целом ряде случаев добиться роста производственной активности;

- банковская гарантия платежа путем предоставления векселя снимает необходимость для предприятий предоплаты в тех нередких случаях, когда она служит исключительно для защиты от риска неплатежей, тем самым появляется возможность ускорения материального оборота;