Национальный банк Беларуси 8 июня 1995 года запретил выдачу кредитов в порядке учета и залога векселей (имеющих товарный характер). Таким образом, ликвидность векселей, имеющих товарный характер, была сведена к минимуму.
При продаже векселей банкам необходимо требовать у субъекта хозяйствования декларацию об объемах и источниках инвестиций при сделках, превышающих 1 млрд. руб. Данное требование предполагает наличие деклараций, процесс получения которых занимает длительное время, в то время как вексель и интересен "скоростью" оборачиваемости.
Согласно нормативным указаниям Национального банка Республики Беларусь корреспонденция счетов по операциям с векселями должна осуществляться только через расчетный счет держателя векселя. Данное ограничение должно способствовать нормализации расчетов субъектов хозяйствования Республики Беларусь.
Бланки векселей должны иметь определенные степени защиты, изготовление которых не допускается без предварительной экспертизы их защищенности от подделки. Данное положение, конечно, способствует уверенности эмитента от подделки его векселя, однако сама процедура получения бланка длительная, а иногда и дорогая.[17,с.39]
Банковские векселя выписываются в денежных единицах Республики Беларусь. Данное ограничение способствует дедолларизации экономики и необходимо в условиях жесткого контроля со стороны государства за хождением иностранной валюты на территории Республики Беларусь, однако в условиях перехода к "цивилизованному" рынку недопустимо.
Вексель часто отождествляют со средством платежа и платежным средством. Однако, когда речь идет о расчетной функции векселя (именно с этой функцией государственные и негосударственные органы связывают надежды при работе над созданием эффективных вексельных расчетов для "расшивки неплатежей") недопустимо смешивать понятия средство расчетов и средство платежа.
Вексель — именно средство расчетов, а не средство платежа. Единственным законным средством платежа в Республике Беларусь, согласно Постановлению Верховного Совета Республики Беларусь от 19.10.94 № 3326-XII "О платежном средстве Республики Беларусь", является белорусский рубль. [] Вексель деньгами не является, поскольку по наступлении срока платежа он сам подлежит обмену на деньги. Выдавая вексель, векселедатель отодвигает оплату полученного товара до срока платежа по векселю. В этом собственно и состоит истинный смысл и значение рассматриваемого инструмента.
Следует обратить внимание на вексельные реквизиты, предусмотренные Временными правилами выпуска и обращения векселей в народном хозяйстве Республики Беларусь'(утверждены постановлением Национального банка Республики Беларусь от 12.05.92 № 2). Векселедатель должен указать для плательщика: наименование, юридический адрес и банковские реквизиты того, кто должен платить по векселю. Таким образом, уже в 1992 году вексель отождествляли с платежным документом. Юридически это было закреплено в положении Национального банка Республики Беларусь от 13 июля 1992 г. № 18 "О временном порядке проведения валютных операций на территории Республики Беларусь". Данное представление существует и в настоящее время. На наш взгляд, вексель, прежде всего, —долговое обязательство, которому в нашем законодательстве придан статус ценной бумаги. Вексель должен использоваться главным образом при доверительном кредитовании поставщиком своего партнера.
Вексель широко применяется как инструмент кредитования при экспортно-импортных поставках. Согласно разъяснениям Национального банка Республики Беларусь (письмо от 23.05.94 № 326 "О применении Положения "О порядке проведения валютных операций, связанных с движением капитала"), операции юридических лиц-резидентов Республики Беларусь по покупке иностранных векселей на международном рынке и в Беларуси подлежат лицензированию со стороны Национального банка Республики Беларусь. Кроме этого, лицензированию подлежит также предоставление коммерческого кредита субъектом хозяйствования Республики Беларусь в пользу ее нерезидента по экспортным контрактам на срок, превышающий установленный Национальным банком Республики Беларусь от даты отгрузки товара (принятия на борт, принятия к перевозке или отправке). Ограничение не распространяется на данную операцию, если поставка товара произведена субъектом хозяйствования Республики Беларусь против тратты, выставленной нерезидентом Республики Беларусь на срок более 180 дней, если она учтена до истечения этого срока в уполномоченном банке Республики Беларусь.
Не требуют лицензирования со стороны Национального банка операции юридических лиц - резидентов Республики Беларусь по продаже собственных ценных бумаг (векселей) нерезидентам Республики Беларусь за иностранную валюту.
В настоящее время деятельность субъектов хозяйствования, использующих вексель в своих валютных операциях, регулируется нормативными документами Национального банка Республики Беларусь, одним из которых является "Положение о порядке проведения валютных операций на территории Республики Беларусь" от 01.08.96 № 768. Рассмотрим этот аспект вексельного обращения с двух сторон:
1) вексель используется как средство расчетов при расчетах;
2) вексель используется как предмет (ценная бумага) сделки купли-продажи.
Следует сразу определить, что предоставление и получение отсрочки платежа на срок более 180 дней по экспорту и импорту товаров, работ и услуг следует относить к валютным операциям, связанным с движением капитала. Поэтому в первом случае все операции с векселями, связанные с расчетами по экспортно-импортным поставкам, следует рассматривать с учетом сроков погашения векселей:
а) если период от даты выписки векселя до срока погашения векселя составляет менее 180 дней, то данную операцию следует рассматривать как текущую валютную операцию;[6, c.19]
б) если период от даты выписки векселя до срока погашения векселя составляет более 180 дней, то данную операцию следует рассматривать как операцию, связанную с движением капитала; [] при осуществлении операций, связанных с движением капитала, требуется получение разрешения Национального банка Республики Беларусь — согласно Положению Национального банка Республики Беларусь от 01.04.94 № 302 "О порядке проведения валютных операций, связанных с движением капитала" и дополнений к нему.
Во втором случае, когда вексель используется как ценная бумага при купле-продаже между резидентами Республики Беларусь и ее нерезидентами, данную операцию следует рассматривать с учетом периода от момента оформления передаточной надписи на векселе до момента оплаты сделки по договору купли-продажи векселя, то есть:[17,с.42]
а) если установлено, что данный период не превышает 180 дней, то такая операция относится к текущим валютным операциям и ее проведение не требует наличия согласия со стороны Национального банка Республики Беларусь;
б) если установлено, что данный период превышает 180 дней, то такая операция относится к валютным операциям, связанным с движением капитала и для ее проведения необходимо получить согласие со стороны Национального банка Республики Беларусь.
2.2. Техника совершения международной форфейтинговой сделки.
Этапы подготовки сделки
1. Инициация сделки
Существует два возможных инициатора форфейтинговой сделки - экспортер и импортер. Чаще всего в этой роли выступает экспортер либо его банк. И это естественно, поскольку для дисконтирования представляются или переводные векселя, выписанные экспортером, или простые векселя, оплачиваемые ему. Именно этим определяется необходимость проведения переговоров инициатора с форфейтером на ранних стадиях подготовки контракта. Еще до того, как экспортер и импортер подпишут контракт, форфейтер может определить свои требования к гарантии или авалю, хотя бы приблизительно указать размер дисконта. Без этой информации экспортер не в состоянии точно определить цену контракта.
На практике далеко не каждый экспортер вступает в переговоры с форфейтером на столь ранней стадии, а в результате он может обнаружить, что маржа за финансирование, включенная им в цену контракта, необоснованна.
2. Определение характера сделки
Первое, что должен определить для себя форфейтер, - это характер сделки, т.е. выяснить, с какими ценными бумагами ему придется иметь дело - финансовыми или товарными. Финансовые векселя - это ценные бумаги, выпущенные с целью аккумуляции средств, которые заемщик в дальнейшем может использовать по своему усмотрению. Товарные же векселя оформляются в случае сделок купли-продажи продукции. Однако граница между финансовыми и товарными сделками в определенной мере размыта (скажем, выписывается вексель без совершения торговой сделки, но затем полученные средства используются для покупки каких-либо товаров). Тем не менее определенность в вопросе о том, являются ли векселя финансовыми или товарными, для форфейтера имеет важное значение по следующим причинам.