Смекни!
smekni.com

Фінансова санація та банкрутство підприємства (стр. 3 из 3)

1 < Z < 2 - фінансова стійкість підприємства порушена, але за умови переходу на антикризове управління банкрутство йому не загрожує;

Z > 2 - підприємство фінансово стійке, банкрутство не загрожує.

Х1 = Ф2 (р.010 - р.260) / Ф1р.260 = (58666,2 - 3780,5) / 27062,1 =

= 548857/27062,1 = 2,028;

Х2 = Ф1р.280 / Ф2р.620 = 387131,8/19270,8 = 20,09;

Х3 = Ф2р.220 / Ф1р.280 = 5544,2/397782,7 = 0,014;

Х4 = Ф2р.220 / Ф2р.010 = 5544,2/58666,2 = 0,095;

Х5 = Ф1 (р.100 + р.120 + р.130 + р.140) / Ф2р.035 =

= (4505,5 + 2827,5 + 2838 + 2781,2) / 48179,4 = 12952,2/48179,4 = 0,27;

Х6 = Ф2р.035/Ф1р.280 = 48179,4/387131,8 = 0,124.

Z = 1,03

2,028 + 0,08
20,09 + 10
0,014 + 5
0,095 + 0,3
0,27 + 0,1
0,124 = 2,09 + 1,61 + 0,14 + 0,48 + 0,081 + 0,0124 = 3,731

Висновок: Z = 3,731 - підприємство фінансово стійке, банкрутство не загрожує, так як Z > 2.

Завдання 9. Оцінити ймовірність банкрутства підприємства за даними фінансової звітності (додатки А, Б) за допомогою рейтингового числа Р.С. Сайфуліна та Г.Г. Кадикова.

Методичні рекомендації.

Р.С. Сайфулін та Г.Г. Кадиков запропонували використовувати для оцінки фінансового стану підприємства рейтингове число:

R = 2Ко + 0,1Кпл + 0,08Кі + 0,45Км + Кпр,

де Ко - коефіцієнт забезпеченості власним капіталом;

Кпл - коефіцієнт поточної ліквідності;

Кі - коефіцієнт оборотності авансованого капіталу (активів);

Км - коефіцієнт менеджменту (відношення прибутку від реалізації до виручки від реалізації);

Кпр - рентабельність власного капіталу.

Оцінка значення рейтингового числа:

R>1, то підприємство знаходиться у задовільному стані;

R<1, то стан підприємства незадовільний.

Ко = Ф1 (р.380 - р.080) / Ф1р.280 = (211812,2 - 360069,7) / 387131,8 =

= - 148257,5/387131,8 = - 0,38;

Кпл = Ф1р.280 / Ф1 р.620 = 387131,8/19270,8 = 20,1;

Кі = Ф2р.010 /Ф1р.280 = 58666,2/397782,7 = 0,15;

Км = Ф2 (р.220-р.050) / Ф2р.035 = (5544,2 - 6703,3) / 49443,1 =

= - 1159,1/49443,1 = - 0,023;

Кпр = Ф2р.220 / Ф1 ( (р.380на поч.+ р.380на кін.) / 2) =

= 5544,2/ ( (371158 + 211812,2) / 2) = 5544,2/291485,1 = 0,019 = 0,02

R = 2

(-0,38) + 0,1
20,1 + 0,08
0,15 + 0,45
(-0,023) + 0,02 = 1,27

Висновок: Z = 1,27, R>1, то підприємство знаходиться у задовільному стані;

Додатки

Додаток А

Баланс на 31 грудня 2010 р.

АКТИВ Код рядка На початок року На кінець року
1 2 3 4
I. Необоротні активи
Нематеріальні активи:
залишкова вартість 010 82,1 59,8
первісна вартість 011 310,6 310,8
знос 012 228,5 250,9
Незавершене будівництво 020 10607,4 14484
Основні засоби:
залишкова вартість 030 86591,2 79689,9
первісна вартість 031 178939,8 170168,8
знос 032 92348,6 90478,9
Довгострокові фінансові інвестиції:
Які обліковуються за методом участі у капіталі 040 3951 3951
інші фінансові інвестиції 045 302,6 302,6
Довгострокова дебіторська заборгованість 050 446,3 373
Відстрочені податкові активи 060
Інші необоротні активи 070
Усього за розділом I 080 373808,1 360069,7
II. Оборотні активи
Запаси:
виробничі запаси 100 5492,4 4505,5
тварини на вирощуванні та відгодівлі 110
незавершене виробництво 120 2860,4 2827,5
готова продукція 130 979 2838
товари 140 1496,5 2781,2
Векселі одержані 150 1465,4 2000,6
Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги:
чиста реалізаційна вартість 160 7775,1 6282,7
первісна вартість 161 7775,1 6282,7
резерв сумнівних боргів 162
Дебіторська заборгованість за розрахунками:
з бюджетом 170 180,5 151,8
за виданими авансами 180 387,1 1272,8
з нарахованих доходів 190
із внутрішніх розрахунків 200
Інша поточна дебіторська заборгованість 210 2639,4 3421,1
Поточні фінансові інвестиції 220
Грошові кошти та їх еквіваленти:
в національній валюті 230 698,7 981,1
в іноземній валюті 240
Інші оборотні активи 250
Усього за розділом II 260 23974,6 27062,1
III. Витрати майбутніх періодів 270
Баланс 280 397782,7 387131,8
ПАСИВ Код рядка На початок року На кінець року
1 2 3 4
I. Власний капітал
Статутний капітал 300 17000 17000
Пайовий капітал 310
Додатковий вкладений капітал 320 264827,5 108260,2
Інший додатковий капітал 330 93735,3 85064,8
Резервний капітал 340 170 510
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток) 350 -4574,9 977,2
Неоплачений капітал 360
Вилучений капітал 370
Усього за розділом I 380 371158 211812,2
II. Забезпечення наступних витрат і платежів
Забезпечення виплат персоналу 400
Інші забезпечення 410
Цільове фінансування 420
Усього за розділом II 430
III. Довгострокові зобов’язання
Довгострокові кредити банків 440 605,9 608,6
Інші довгострокові фінансові зобов’язання 450
Відстрочені податкові зобов’язання 460
Інші довгострокові зобов’язання 470 9152,5 2440,2
Усього за розділом III 480 9758,4 3048,8
IV. Поточні зобов’язання
Короткострокові кредити банків 500 3655 7310
Поточна заборгованість за довгостроковими зобов’язаннями 510
Векселі видані 520 1188,5 146
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги 530 3908,6 3494,9
Поточні зобов’язання за розрахунками:
з одержаних авансів 540 199,6 4119,8
з бюджетом 550 1697,5 1555,2
з позабюджетних платежів 560
зі страхування 570 4843,1 737,3
з оплати праці 580 1178,3 1087
з учасниками 590 195,8 820,6
із внутрішніх розрахунків 600
Інші поточні о зобов’язання 610
Усього за розділом IV 620 16866,4 19270,8
IV. Доходи майбутніх періодів 630
Баланс 640 397782,7 387131,8

Додаток Б

Звіт про фінансові результати за 2010 р.

Стаття Код рядка За звітний період За поперед-ній період
1 2 3 4
Дохід (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) 010 58666,2 57770,1
Податок на додану вартість 015 8822,8 9590,7
Акцизний збір 020
025
Інші вирахування з доходу 030 400,2
Чистий дохід (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) 035 49443,1 48179,4
Собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг) 040 42739,9 36101,9
Валовий:прибуток 050 6703,3 12077,5
збиток 055
Інші операційні доходи 060 17652,1 12755,3
Адміністративні витрати 070 8484,2 8769
Витрати на збут 080 903,7 279,1
Інші операційні витрати 090 19788,7 15672,5
Фінансові результати від операційної діяльності:прибуток 100 112,2
збиток 105 (4790,6)
Дохід від участі в капіталі 110 1741,1 342,9
Інші фінансові доходи 120 17,7 8,2
Інші доходи 130 17968,7 128
Фінансові витрати 140 2306,4 1512
Втрати від учаті в капіталі 150
Інші витрати 160 6565,6 993,3
Фінансові результати від звичайної діяльності до оподаткування:прибуток 170 6235
збиток 175 1914
Податок на прибуток від звичайної діяльності 180 690,7 91,8
Фінансові результати від звичайної діяльності:прибуток 190 5544,2
збиток 195 2005,8
Надзвичайні:доходи 200
витрати 205
Податки з надзвичайного прибутку 210
Чистий:прибуток 220 5544,2
збиток 225 2005,8

II. ЕЛЕМЕНТИ ОПЕРАЦІЙНИХ ВИТРАТ

Стаття Код рядка За звітний період За поперед-ній період
1 2 3 4
Матеріальні витрати 230 49011 33460,3
Витрати на оплату праці 240 9730,3 8239
Відрахування на соціальні заходи 250 3507,3 2942,4
Амортизація 260 3780,5 7272,8
Інші операційні витрати 270 3998,9 8520,6
Разом 280 70028 60435,1

III. РОЗРАХУНОК ПОКАЗНИКІВ ПРИБУТКОВОСТІ АКЦІЙ

Стаття Код рядка За звітний період За поперед-ній період
1 2 3 4
Середньорічна кількість простих акцій 300 42500 42500
Скоригована середньорічна кількість простих акцій 3310 42500 42500
Чистий прибуток, що припадає на одну акцію (грн) 320 22,1769
Скоригований чистий прибуток, що припадає на одну акцію (грн) 330 22,1769
Дивіденди на обну просту акцію (грн) 340