Таблиця 2.7 – Матричний баланс на 2006 рік
| Показники | Статутний капітал | Інший додатковий капітал | Непокритий збиток | Разом власний капітал | Довгострокові зобов'язання та забезпечення наступних витрат | Короткострокові кредити | Кредиторська заборгованість | Всього позиковий капітал | Всього |
| Необоротні активи | 190,5 | 1000,3 | -249,7 | 941,1 | 122,7 | 140 | 171,1 | 433,8 | 1374,9 |
| Оборотні активи | - | - | - | - | - | - | - | - | 327,6 |
| Запаси | - | - | - | - | - | - | 93,1 | 93,1 | 93,1 |
| Дебіторська заборгованість | - | - | - | - | - | - | 230,2 | 230,2 | 230,2 |
| Грошові кошти | - | - | - | - | - | - | 4,3 | 4,3 | 4,3 |
| Всього | 190,5 | 1000,3 | -249,7 | 941,1 | 122,7 | 140 | 498,7 | 761,4 | 1702,5 |
Таблиця 2.8 – Матричний баланс на 2007 рік
| Показники | Статутний капітал | Інший додатковий капітал | Непокритий збиток | Разом власний капітал | Довгострокові зобов’язання та забезпечення наступних витрат | Короткострокові кредити | Кредиторська заборгованість | Всього позиковий капітал | Всього |
| Необоротні активи | 190,5 | 1279,5 | - | 1470 | - | - | - | - | 1470 |
| Оборотні активи | - | 411,8 | -1702 | -1290,2 | - | 369,1 | 1668,7 | 2037,8 | 747,6 |
| Запаси | - | 299,9 | - | 299,9 | - | - | - | - | 299,9 |
| Дебіторська заборгованість | - | 111,9 | -1702 | -1590,1 | - | 369,1 | 1665,3 | 2034,4 | 444,3 |
| Грошові кошти | - | - | - | - | - | - | 3,4 | - | 3,4 |
| Всього | 190,5 | 1691,3 | -1702 | 179,8 | 0 | 369,1 | 1668,7 | 2037,8 | 2217,6 |
Таблиця 2.9 – Матричний баланс на 2008 рік
| Показники | Статутний капітал | Інший додатковий капітал | Непокритий збиток | Разом власний капітал | Довгострокові зобов’язання | Короткострокові кредити | Кредиторська заборгованість | Всього позиковий капітал | Всього |
| Необоротні активи | 190,5 | 1048,1 | - | 1238,6 | - | - | - | - | 1238,6 |
| Оборотні активи | - | 643,2 | -2191,2 | -1548 | - | - | 1957,1 | 1957,1 | 409,1 |
| Запаси | - | 41 | - | 41 | - | - | - | - | 41 |
| Дебіторська заборгованість | - | 365 | - | 365 | - | - | - | - | 365 |
| Грошові кошти | - | 237,2 | -2191,2 | -1954 | - | - | 1957,1 | 1957,1 | 3,1 |
| Всього | 190,5 | 1691,3 | -2191,2 | -309,4 | 0 | 0 | 1957,1 | 1957,1 | 1647,7 |
Таблиця 2.10 – Баланс різниць за 2006–2007 роки
| ПасивАктив | Статутний капітал | Інший додатковий капітал | Непокритий збиток | Разом власний капітал | Довгострокові зобов'язання та забезпечення наступних витрат | Короткострокові кредити | Кредиторська заборгованість | Всього позиковий капітал | Всього |
| Необоротні активи | 0 | 279,2 | 249,7 | 528,9 | -122,7 | -140 | -171,1 | -433,8 | 95,1 |
| Оборотні активи | - | 411,8 | -1702 | -1290,2 | - | 369,1 | 1341,1 | 1710,2 | 420 |
| Запаси | - | 299,9 | - | 299,9 | - | - | -93,1 | 93,1 | 206,8 |
| Дебіторська заборгованість | - | 111,9 | -1702 | -1590,1 | - | 369,1 | 1435,1 | 1804,2 | 214,1 |
| Грошові кошти | - | - | - | - | - | - | -0,9 | -0,9 | -0,9 |
| Всього | 0 | 691 | 1452,3 | -761,3 | -122,7 | 229,1 | 1170 | 1276,4 | 515,1 |
Таблиця 2.11 – Баланс різниць за 2007–2008 роки
| ПасивАктив | Статутний капітал | Інший додатковий капітал | Непокритий збиток | Разом власний капітал | Довгострокові зобов'язання та забезпечення наступних витрат | Короткострокові кредити | Кредиторська заборгованість | Всього позиковий капітал | Всього |
| Необоротні активи | 0 | -231,4 | - | -231,4 | - | - | - | - | -231,4 |
| Оборотні активи | - | 231,4 | -489,2 | -257,8 | - | -369,1 | 288,4 | -80,7 | -338,5 |
| Запаси | - | -258,9 | - | -258,9 | - | - | - | - | -258,9 |
| Дебіторська заборгованість | - | 253,1 | 1702 | 1955,1 | - | -369,1 | -1665,3 | -2034,4 | -79,3 |
| Грошові кошти | - | 237,2 | -2191,2 | -1954 | - | - | 1953,7 | 1953,7 | -0,3 |
| Всього | 0 | 0 | -489,2 | -489,2 | 0 | -369,1 | 288,4 | -80,7 | -569,9 |
В даних таблицях матричного балансу за 2007 та 2008 роки видно, що на відміну від балансу за 2006 рік необоротні активи були сформовані тільки за допомогою власного капіталу: статутний капітал протягом аналізованих років не змінювався (190,5 тис. грн.), частка іншого додаткового капіталу у 2007 році склала 1279,5 тис. грн., у 2008 році – 1048,1 тис. грн. Оборотні активи в обох роках були сформовані з власного і позикового капіталу. Несприятливим фактором для ВАТ Городоцька молочна компанія «Біла роса» є зростання кредиторської заборгованості, яка у 2008 році склала 1957,1 тис. грн., а також стрімке зменшення власного капіталу (з 941,1 до -309,4 тис. грн.) та збільшення позикового.
На основі матричних балансів розраховуються баланси різниць. На основі балансу різниць за 2006–2007 роки можна зробити такі висновки: показники розраховані у даній таблиці є несприятливими для підприємства, тому що зменшується розмір власного капіталу та збільшується заборгованість перед кредиторами. Підприємство не може стабільно працювати без зовнішнього фінансування.
На протязі 2007 та 2008 років ситуація поліпшується: зменшується дефіцит власного капіталу та значно зменшується позиковий капітал, але це ще не свідчить про фінансову стабільність.
Обсяг виробничих інвестицій у харчовій промисловості порівняно з іншими галузями за тривалий час існуючих у країні складних фінансових умов можна визнати задовільним. Проте економічний стан цієї галузі залишається складним. Багато в чому недостатній рівень адаптованості харчової промисловості до ринкових умов є наслідком переважної націленості інвесторів на отримання швидкого прибутку, що не сприяє вирішенню ними стратегічного завдання – підвищення конкурентоздатності. У цьому зв’язку ефективними мають стати оновлення та модернізація підприємств переробної і харчової промисловості, упровадження нових технологій зберігання продукції.
2.4 Аналіз ефективності використання капіталу компанії
Капітал знаходиться в постійному русі, переходячи з однієї стадії кругообігу в іншу.
На першій стадії підприємство закуповує необхідні йому основні фонди, виробничі запаси, на другій – засоби в формі запасів поступають в виробництво, а частина використовується на оплату праці працівникам, виплату податків, платежів по соціальному страхуванню і інші витрати. На третій стадії готова продукція реалізовується і на рахунок підприємства поступають грошові кошти. Чим швидше капітал зробить кругообіг, тим більше продукції отримає і реалізує підприємство при одній і тій же сумі капіталу. Затримка руху коштів на будь-якій стадії веде до сповільнення оборотності капіталу, потребує додаткових вкладень коштів і може визвати значне погіршення фінансового стану підприємства.
Таким чином, ефективність використання капіталу характеризується його віддачею (рентабельністю) як відношення суми прибутку до середньорічної суми основного і оборотного капіталу. Для характеристики інтенсивності використання капіталу розраховується коефіцієнт його оборотності (відношення виручки від реалізації продукції, робіт і послуг до середньорічної вартості капіталу).
Показником ефективності використання коштів є коефіцієнт прибутковості, що являє собою відношення прибутку до капіталу, інвестованого для одержання прибутку. Порівнюючи коефіцієнти прибутковості підприємств можна вибирати альтернативні шляхи використання капіталу. Крім того, коефіцієнт прибутковості свідчить про ефективність управління, бо він є своєрідним індикатором його якості.
Коефіцієнт прибутковості використовується як інструмент для прийняття інвестиційних рішень на підприємстві, а також у фінансовому плануванні, координації, контролі господарської діяльності.
Таблиця 2.12 – Показники оборотності капіталу підприємства
| № | Показники | 2006 рік | 2007 рік | 2008 рік | Відхилення 2008 року від | 2008 рік у% до | ||
| 2006 року | 2007 року | 2006 року | 2007 року | |||||
| 1 | Середній розмір капіталу | 1702,5 | 1960,05 | 1932,65 | 230,15 | -27,4 | 113,52 | 98,6 |
| 1.1 | власного капіталу | 941,1 | 560,45 | -64,8 | -1005,9 | -625,25 | -6,88 | -11,56 |
| 1.2 | позикового капіталу | 761,4 | 1399,6 | 1997,45 | 1236,05 | 597,85 | 262,34 | 142,72 |
| 2 | Виручка від реалізації | 3760,2 | 4368,3 | 3811,9 | 51,7 | -556,4 | 101,37 | 87,26 |
| 3 | Оборотність капіталу | 163 | 161,53 | 182,52 | 19,52 | 20,99 | - | - |
| 3.1 | власного капіталу | 90,1 | 46,19 | -6,12 | -96,22 | -52,31 | - | - |
| 3.2 | позикового капіталу | 72,9 | 115,34 | 188,64 | 115,74 | 73,3 | - | - |
| 4 | Число оборотів капіталу | 2,21 | 2,23 | 1,97 | -0,24 | -0,26 | - | - |
| 4.1 | власного капіталу | 4 | 7,79 | -58,83 | -62,83 | -66,62 | - | - |
| 4.2 | позикового капіталу | 4,94 | 3,12 | 1,91 | -3,03 | -1,21 | - | - |
Дані таблиці свідчать про те, що капітал, яким володіє підприємство, використовується неефективно. Протягом 2008 року для здійснення одного обороту капіталу було потрібно 182,52 днів, а це на 18,99 днів більш ніж у 2007 році. Отже, спостерігаємо значне уповільнення оборотності капіталу. Також стрімко знижується оборотність позикового капіталу. У 2006 році тривалість одного обороту склала 72,9 днів, у 2007 – 115,34 днів, у 2008 – 188,64 днів. Значення оборотності власного капіталу у 2008 році (-6,12 днів) свідчить про отримання підприємством великих збитків. Протягом 2008 року капіталом було здійснено 1,97 обороти, у тому числі позиковий – 1,91 раз.