Таблица 17 Вертикальный анализ структуры денежных поступлений
| Показатель | 2004 | 2005 | Отклонение | |||
| тыс. руб. | % | тыс. руб. | % | + -, | % | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг. | 1688 | 60,03 | 1632 | 72,31 | -56 | 12,28 |
| Проценты к получению | - | - | - | - | - | - |
| Доходы от участия в других организациях | - | - | - | - | - | - |
| Прочие операционные доходы | 68 | 2,42 | 450 | 19,94 | 382 | 17,52 |
| Внереализационные доходы | 1056 | 37,55 | 161 | 7,13 | -895 | -30,42 |
| Чрезвычайные доходы | - | - | 14 | 0,62 | 14 | 0,62 |
| Всего поступлений | 2812 | 100 | 2257 | 100 | -555 | Х |
Анализ уровня и динамики финансовых результатов также проводят с использованием метода вертикального анализа структуры денежных расходов (табл. 18).
| Показатель | 2003 | 2004 | Отклонение | |||
| тыс. руб. | % | тыс. руб. | % | + -, | % | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг | 2222 | 85,10 | 2209 | 72,45 | -13 | -12,65 |
| Коммерческие расходы | - | - | - | - | - | - |
| Управленческие расходы | - | - | - | - | - | - |
| Проценты к уплате | - | - | - | - | - | - |
| Прочие операционные расходы | 126 | 4,83 | 757 | 24,83 | 631 | 20 |
| Внереализационные расходы | 214 | 8,19 | 83 | 2,72 | -131 | -5,47 |
| Чрезвычайные расходы | 49 | 1,88 | - | - | -49 | -1,88 |
| Всего расходов | 2611 | 100 | 3049 | 100 | 438 | Х |
В ЗАО «Заря» в отчетном году сумма всех расходов увеличилась на 16,78% по сравнению с предыдущим годом. Это произошло в результате увеличения суммы операционных расходов на 500,79% (631 тыс. руб.) за счет списания основных средств и уплаты процентов за пользование заемными денежными средствами; сокращения внереализационных расходов на 61,21% (131 тыс. руб.) и чрезвычайных расходов на 100% (49 тыс. руб.). Наибольший удельный вес в структуре денежных расходов занимает себестоимость реализованной продукции – 72,45%, что на 12,65% меньше, чем в 2004 году. Значительную долю в сумме себестоимости занимает себестоимость льнопродукции. За последние пять лет происходили резкие скачки её размера, о чем свидетельствует динамика себестоимости льнопродукции (прил.7). Так в 2005 году она возросла по сравнению с 2001 годом почти в 3 раза, а по сравнению с 2003 годом на 109,16%.
Резкие изменения себестоимости продукции реализуемой ЗАО «Заря» вызваны увеличением стоимости сырья, материалов, подорожанием электроэнергии, ГСМ, грузоперевозок, повышением оплаты труда.
В 2005 году в ЗАО «Заря» произошло сокращение всех основных экономических показателей его деятельности. Это привело к увеличению уровня убыточности организации.
| Показатель | 2004 г. | 2005 г. | 2005 г. в % к 2004 г. |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| Рентабельность (убыточность) продаж | -47,56 | -35,71 | 75,08 |
| Рентабельность (убыточность) основной деятельности | -32,90 | -26,34 | 80,06 |
| Рентабельность всего капитала организации | 6,41 | -9,73 | -151,79 |
| Рентабельность внеоборотных активов | 7,67 | -12,81 | -167,01 |
| Рентабельность собственного капитала | 4,30 | -18,33 | -426,28 |
В ЗАО «Заря» в отчетном году убыточность продаж сократилась на 24,92%, убыточность основной деятельности уменьшилась на 19,94% по сравнению с 2004 годом (табл. 19). Низкие значения этих показателей свидетельствуют о необходимости усиления контроля над себестоимостью продукции и уровнем цен. В 2005 году произошло увеличение убыточности всего капитала организации на 151,79%, что свидетельствует о неудовлетворительном использовании капитала в ЗАО «Заря». Убыточность внеоборотных активов в отчетном году также увеличилась на 67,01%, что произошло в результате резкого сокращения чистой прибыли в 2 раза и менее резкого сокращения стоимости внеоборотных активов на 19,58% (1403 тыс. руб.). В 2005 году также увеличилась убыточность собственного капитала ЗАО «Заря» на 326,28%, что свидетельствует о неэффективном использовании собственных средств организации.
Анализ динамики финансовых результатов, движения денежных средств, их поступления и использования, а также анализ уровня убыточности ЗАО «Заря» показал, что данная организация является неплатежеспособной, его обязательства, в том числе кредиторская задолженность, в несколько раз превышают его активы. Поэтому данная организация может быть признана несостоятельной, то есть банкротом, если в арбитражный суд поступит заявление о признании её банкротом от акционеров (учредителей) или от кредиторов. В этом случае к данной организации может быть применена одна из процедур банкротства.
3.3 Определение процедуры банкротства
Установив неплатежеспособность организации ЗАО «Заря» и неудовлетворительность структуры её баланса она может быть теоретически признана банкротом. На практике признание её несостоятельности возможно только после подачи заявления либо её акционерами, либо кредиторами и введения в организации одной из процедур банкротства.
Какую процедуру банкротства целесообразно ввести в ЗАО «Заря»?
Первой и обязательной для всех несостоятельных предприятий является такая процедура банкротства как наблюдение. Её основной целью является обеспечение сохранности имущества должника, проведение анализа его финансового состояния. Так как ЗАО «Заря» несколько последних лет является неплатежеспособность, постепенно сокращается его производство, так в 2005 году отсутствует производство молока, кредиторская задолженность возрастает год от года, сумма собственного капитала и прибыли сокращается, то у него отсутствует возможность получать кредиты банков и других организаций, предприятий. В последнее время в ЗАО «Заря» осуществляется продажа и списание основных средств и другого имущества, поэтому введение наблюдения, скорее всего, завершится переходом к следующей процедуре банкротства – конкурсное производство.
Второй процедурой банкротства является финансовое оздоровление. Его целью является восстановление платежеспособности должника и погашение задолженности. Особенностью данной процедуры является то, что она вводится только в том случае, если учредители должника или третьи лица предоставят обеспечение исполнения обязательств. Если рассматривать ЗАО «Заря» то, его акционерам, также как и третьим лицам, невыгодно предоставлять обеспечение, так как организация является убыточной на протяжении последних нескольких лет, её деятельность не приносит прибыли, имеет большую кредиторскую задолженность перед государством.
Следующая процедура банкротства – внешнее управление, основной целью которого является восстановление платежеспособности, не может быть применена к ЗАО «Заря» по причине некредитоспособности данной организации.
Как говорилось ранее после процедуры наблюдение целесообразно введение процедуры конкурсное производство. Её основной целью является удовлетворение требований кредиторов. В результате её введения всё имущество ЗАО «Заря» будет распродано, а денежные средства пойдут на покрытие задолженности перед кредиторами. Данная процедура может завершиться как ликвидацией ЗАО «Заря», так и переходом к внешнему управлению и заключению мирового соглашения, в случае если появится возможность восстановить платежеспособность.
Последней процедурой банкротства является мировое соглашение. Оно может быть заключено в случае, если и акционеры общества, и кредиторы достигнут согласия по поводу задолженности, а также может быть заключено на любой стадии банкротства.
Заключение
Современная российская экономика медленными темпами выходит из глубоко финансового кризиса. Основные причины этого критического положения – непродуманность реформ государством, высокий уровень инфляции, низкая государственная поддержка малого и среднего бизнеса, слабое развитие отечественного производства и высокий уровень импортируемой продукции.
Несмотря на некоторые улучшения условий существования на рынке ежегодно сотни и тысячи предприятий и организаций несут убытки, многие становятся банкротами. В первую очередь на это влияет рост цен на ресурсы, высокий уровень налогообложения, себестоимости, низкий уровень техники, технологий и организации производства, жесточайшая и недобросовестная конкуренция, несовершенство законодательства в области хозяйственного права, антимонопольной продукции.