Очередным показателем, тесно связанным с собственными оборотными средствами, является показатель оборотных активов. Увеличение оборотных активов всегда связано с прогрессивным развитием деятельности предприятия, так как это свидетельствует о более рациональном размещении денежных средств. Приращение оборотных активов на 10 % можно произвести за счет различных статей баланса:
1. приращения запасов сырья, материалов и других аналогичных ценностей, желательно, повысив их качественные характеристики, на 200000 тыс. руб.;
2. приращения готовой продукции и товаров для перепродажи на 50000 тыс. руб. (увеличить производительность оборудования);
3. приращения краткосрочных финансовых вложений на 85000 тыс. руб. (увеличить движение краткосрочных финансовых инвестиций предприятия в ценные бумаги других предприятий, предоставление займов, вложения в краткосрочные облигации и др.);
4. приращения денежных средств на 150000 тыс. руб. (аккумулирование высоколиквидных ценных бумаг, уменьшение дебиторской задолженности).
Рассчитаем планируемое значение собственного капитала, который равен итогу третьего раздела бухгалтерского баланса. В 2009г. размер собственного капитала составлял 5800553 тыс. руб., а в 2010г. планируется увеличение до 9%, которое мы можем получить за счет приращения резервного капитала, так как его размер относительно масштабов производства предприятия невелик, увеличения уставного и добавочного капитала. Итак, увеличиваем размер имущества предприятия - уставный капитал - до 5000 тыс. руб. Затем, повышаем значение резервного капитала, предназначенного для размещения в нём нераспределённых прибылей, для покрытия убытков, погашения облигаций и выкупа акцийпредприятия до 1000 тыс. руб., так как для акционерных обществ его размер должен составлять не менее 15 % от уставного капитала. Добавочный капитал увеличивается за счет прироста необоротных активов(основных средств, нематериальных активов, долгосрочных финансовых вложений и прочих капитальных вложений). Поэтому его размер планируем увеличить до 1500000 тыс. руб. Итого планируемое значение собственного капитала – 6367912 руб.
Достижение достаточного уровня собственных средств, наряду с приращением отдельных показателей, можно достичь также сокращением обязательств или пассивов, которые делятся: на краткосрочные и долгосрочные. Наличие кредиторской задолженности не является благоприятным фактором для организации и существенно снижает показатели при оценке финансового состояния предприятия и его платежеспособности.
Сокращение краткосрочных пассивов на 60 % зависит от уменьшения:
1. кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками на 58000 тыс. руб. (выплаты в счет предоставленных материалов, продукции, услуг по фактической дате поступления их в организацию);
2. кредиторской задолженности перед персоналом организации на 38000 тыс. руб. (своевременно выплачивать заработную плату работникам);
3. кредиторской задолженности перед государственными и внебюджетными фондами на 120448 тыс. руб. (выплата налоговых отчислений и сборов в бюджет без просрочки);
4. кредиторской задолженности перед прочими кредиторами на 500000 тыс. руб.
Итого в плановом периоде краткосрочные пассивы составляют 474805 тыс. руб.
При этом стоит отметить, что статьи «доходы будущих периодов» и «резервы предстоящих расходов» не стоит относить к показателям, подлежащим сокращению в плановом периоде. Так как доходы будущих периодов подлежат отнесению на финансовые результаты организации при наступлении периода, к которому они относятся (полученная аренда, плата за коммунальные услуги). А резервы предстоящих расходов создаются для с целью «равномерного включения предстоящих расходов в издержки производства или обращения» (на предстоящую оплату отпусков работникам, на выплату ежегодного вознаграждения за выслугу лет, на покрытие расходов по ремонту основных средств).
Оценивая финансовое состояние организации, имеющей долгосрочные заимствования, нельзя сказать, что их наличие является отрицательным. Кроме того, долгосрочные обязательства могут быть приравнены к собственным средствам. Таким образом, сокращению стоит подвергнуть статью бухгалтерского баланса «отложенные налоговые обязательства», поскольку это та часть отложенного налога на прибыль, которая должна привести к увеличению налога на прибыль, подлежащего уплате в бюджет в следующим за отчетным периодом или в последующих отчетных периодах.
Планируем сократить этот показатель на 425748 тыс. руб.
Все вышеперечисленные расчеты и их обоснование были сделаны для того, чтобы обеспечить в плановом периоде достаточность собственных оборотных средств организации. В свою очередь такая обеспеченность снижает риск всей деятельности предприятия, ведь при любом кризисном состоянии экономики и производства страны, предприятие не останется не платежеспособным, так как большая доля вложений – это его собственные средства.
Заключение
Собственные оборотные средства являются одним из важнейших показателей платежеспособности предприятия, так как нередко на предприятии они имеют наибольший удельный вес среди источников формирования оборотного капитала предприятия, как на примере рассмотренного ОАО «Купол».
Итак, были рассчитаны показатели, оказывающие влияние на сумму собственных оборотных средств, источники, за счет которых происходит их пополнение. По всем расчетам можно сказать, что предприятие на протяжении рассматриваемых лет поддерживает определенный уровень платежеспособности и финансовой устойчивости именно за счет преобладания собственных оборотных средств, как источника финансирования операционной деятельности.
| Показатель | 2007г. | 2008г. | 2009г. | Вывод |
| 1. Собственные оборотные средства, тыс. руб. | 2922732 | 3112208 | 3483193 | Наращивание СОС (улучшение) |
| 2. Коэффициент обеспеченности запасов СОС | 1,42 | 1,16 | 0,99 | Достаточная финансовая устойчивость(снижение) |
| 3. Коэффициент обеспеченности организации СОС | 0,70 | 0,60 | 0,65 | Достаточная платежеспособность (стабильность) |
| 4. Коэффициент маневренности собственного капитала | 0,56 | 0,58 | 0,60 | Увеличение доли СК в финансировании текущей деятельности (улучшение) |
Только лишь в период кризисного состояния экономики и производства страны коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами снизился до 0,99 при норме 1. Именно за счет абсолютной обеспеченности собственными источниками финансирования своей деятельности предприятие смогло поддерживать производство в кризисной ситуации. Значения рассчитанного коэффициента маневренности собственного капитала имеют тенденцию к увеличению. Это характеризует рациональность использования и распределения собственных источников финансирования, так как все большая часть собственного капитала находится в обороте, т.е. в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами.
ОАО «Купол» это предприятие, которое умеет поддерживать уровень финансовой устойчивости и независимости, понимая, что осуществление деятельности за счет заемных источников несет с собой большие риски. Поэтому на данном предприятии риск неплатежеспособности минимальный. При этом у предприятия имеются задолженности перед бюджетом, перед персоналом, и в третьей главе были спланированы показатели сокращения краткосрочных обязательств, что в перспективе является выполнимым для предприятия.
Наконец, хотелось бы отметить, что ОАО «Купол» имеет достаточную финансовую устойчивость, исходя из наличия собственных оборотных средств, финансируемых в больней степени из собственного капитала. Она служит «залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия». Также финансовая устойчивость способствует бесперебойному процессу производства, реализации продукции и оказания услуг. Предприятие мало зависит от кредиторов, инвесторов, т.е. от соотношения «собственный капитал – заемный капитал».
Собственные оборотные средства данного предприятия - ОАО «Купол» -являются положительным показателем платежеспособности и основным источником финансирования операционной деятельности.
Список литературы
1. Финансы организаций: учебное пособие/А.Г. Ивасенко,
Я.И. Миконова. – 2-е изд., стер. – М: КНОРУС, 2010.-208с.
2. Финансы предприятия: Учебное пособие./М.Г. Лапуста, Т.Ю. Мазурина – н.: издательство «Альфа-Пресс», 2009.-640с.
3. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ. Приказ МФ РФ от 29.07.98 N 34н (в редакции с 01.01.08 г.)
4. Краткосрочная и долгосрочная финансовая политика; учебное пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям «Финансы и кредит», «Бухгалтерский учет, анализ и аудит», «Мировая экономика», «Налоги и налогообложение»/ В.Г. Когденко, М.В. Мельник, И.Л. Быковников. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. – 471с.
5. Федеральный закон «Об акционерных обществах» №208-ФЗ от 26 декабря 1995г. (с изменениями и дополнениями)
6. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» №127-ФЗ от 26 декабря 2002г. (с изменениями и дополнениями)
7. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие/ Под. ред. О.В. Ефимовой, М.В. Мельник. М: Омега-Л, 2004.
8. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. М.: Дело и Сервис, 2003.
9. Ковалев В.В. Учет, анализ и финансовый менеджмент: Учеб.-метод. пособие. М.: Финансы и статистика, 2006.
10. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами: Учеб. пособие для вузов. 2-е издание, перераб. и доп. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006.