Учетные процентные ставки (Rates), устанавливаемые национальными банками. Данный параметр косвенно показывает уровень инфляции. Высокие учетные ставки - высокая инфляция, увеличение цены кредитных ресурсов, ослабление национальной валюты. Директивное установление учетной ставки играет скорее психологическую роль. Поэтому данный параметр надо рассматривать в совокупности с процентными ставками устанавливаемыми на национальных кредитных рынках.
Объемы продаж товаров длительного пользования (Durable goods). Данный параметр нельзя рассматривать в отдельности от общей экономической ситуации. В ряде случаев, увеличение данного показателя свидетельствует о негативных настроениях граждан. Увеличение объема закупок товаров длительного пользования (как правило, дорогих) говорит о том, что вложения в данную группу товаров являются более предпочтительными, чем хранение средств в банках и показывает уровень инфляционных ожиданий граждан.
Во-вторых, это рыночные индикаторы:
Индекс деловой активности на национальных фондовых биржах. Самый важный рыночный индикатор, показывающий уровень капитализации национальных компаний. Иными словами, показывающий насколько высоко оцениваются эти компании. Повышение данного параметра говорит о том, что вложения в акции национальных компаний становятся выгодными и увеличивает спрос на национальную валюту, укрепляя ее. Этот индекс лишь косвенно связан с ВВП, так как движение фондового рынка, так же как и валютного, в сильной мере подвержено влиянию спекулятивного капитала.
Стоимость государственных долговых обязательств. Этот показатель характеризует степень доверия к государству и его политике со стороны инвесторов. Учитывая тот факт, что вложения в государственные облигации проводят обычно крупные институциональные инвесторы (не спекулянты) со значительными объемами вложений, то ощутимые колебания текущей стоимости данных облигаций свидетельствует о весьма серьезных изменениях, которые могут последовать на валютном рынке.
Уровень инфляции. Данный показатель скорее субъективный, чем отражающий какие либо глобальные изменения в экономике развитых стран. И поэтому его рассматривают в совокупности с другими показателями. Увеличение уровня инфляции не всегда отражает негативные тенденции, это может быть сезонное увеличение спроса со стороны населения и как следствие - увеличение уровня цен. Поэтому в расчет необходимо принимать только долгосрочные тенденции в изменении данного параметра.
В-третьих, на валютном рынке сказываются события, влияющие на политическую ситуацию в стране, такие, например, как выборы органов государственной власти; здоровье либо угроза карьере видных политических деятелей; социальная напряженность в стране.
Данные факторы нельзя измерить в цифрах, но они в не меньшей степени, чем названные ранее, могут влиять на динамику валютных курсов. События из этой серии оцениваются, скорее всего, по опыту подобных событий, имевших место ранее.
Для грамотной оценки степени и характера влияния фундаментальных факторов необходимо хорошее знание политики, экономики и истории страны-эмитента валюты. Ко всему прочему политические события отличаются большой разнообразностью. И бывает, очень трудно предсказать в какую сторону могут “сдвинуть” рынок те или иные события.
В данном случае важную роль будет играть Ваше чутье, хотя, чтобы инвесторам было легче ориентироваться, о наступлении наиболее важных событий, влияющих на рыночную коньюктуру, в цивилизованных странах принято объявлять заранее. День и время, когда публично оглашаются те или иные параметры состояния экономики, являются моментами возможного изменения тренда на валютном рынке. Все эти события планируются заранее, и составляется специальный “календарь”, обычно на текущий месяц. Помимо определенных правил глобального или фундаментального анализа существует довольно мощный инструментарий для проведения технического анализа. Мне бы не хотелось подробно останавливаться на методах технического анализа, так как эта тема требует детального рассмотрения. Тем более что в настоящее время вышло достаточное количество литературы по этой теме, в том числе и на русском языке.