Если выручку представить как произведение цены продаж единицы изделия (w) и количества проданных единиц (q), а переменные затраты пересчитать на единицу изделия, то получим развернутое уравнение
wxq = Sпост + Sперед xq (3)
Sпост – постоянные расходы на весь объем производства;
Sперед – переменные затраты в расчете на единицу изделия.
Sперед = Sпер / q
Это уравнение является основным для получения необходимых оценок.
1. Расчет критического объема производства:
qкр (w– Sперед ) = Sпост (4)
qкр = Sпост / (w– Sперед ) = Sпост / Мед (5)
где qкр – критический объем производства продукции (количество единиц изделий);
Мед – маржинальный доход на единицу изделия, руб.
Маржинальный доход на весь выпуск определяется как разность между выручкой и суммой переменных затрат:
М = N– Sпер (6)
2. Расчет критического объема выручки (реализации). Для определения критического объема реализации в стоимостном выражении следует величину постоянных затрат (Sпост) разделить на величину маржинального дохода в одном рубле продукции. То есть под единице продукции можно понимать как натуральный, так и стоимостный показатель.
3. Расчет запаса финансовой прочности (показатели безопасности). Показатель безопасности (запас финансовой прочности) представляет собой разность между фактическим уровнем продаж и критическим объемом продаж и выражает величину, по достижении которой может начаться снижение объема выручки от реализации и предприятие несет убытки. Он определяется как доля в процентах от ожидаемого объема продаж, либо в денежном исчислении как разность между ожидаемым и равновесным объемом продаж.
4. Расчет критического уровня постоянных затрат. Для расчета используется исходная формула выручки в критической точке:
Nкр = Sпост + Sпер, отсюда имеем Sпост = Nкр – Sпер,
т.е. Sпост = qx Мед (7)
Эта формула удобна тем, что позволяет определить величину постоянных расходов, если задан уровень маржинальнеого дохода в процентах к цене изделия (w) или к объему реализации. Тогда формула для вычисления будет такова:
Sперед = qxw / 100%; Sперед = qxNx Мед в% / 100% (8)
5. Расчет критической цены реализации. Цена реализации определяется исходя из заданного объема реализации и уровня постоянных и переменных затрат в расчете на единицу изделия.
N = Sпост + Sпер, или qxw = = Sпост + Sперед xq,
Откуда w = Sпост / q + Sперед (9)
6. Расчет уровня минимального маржинального дохода. Если известны величина постоянных расходов и ожидаемая величина выручки, то уровень минимального маржинального дохода в процентах к выручке (x) определяется из формулы:
qпл = (Sпост + Рпл) / (w– Sперед ) (10)
где qпл – объем продаж, обеспечивающих получение плановой суммы прибыли;
Рпл – плановая сумма прибыли.
8. Расчет объема продаж, дающего одинаковую прибыль по различным вариантам производства.
Алгебраическое решение задачи содержится в следующей формуле:
(w1 – Sперед 1) х q– Sпост1 = (w2 – Sперед 2) х q– Sпост2,
откуда и следует расчет величины объема продаж:
q = (Sпост2 – Sпост1) / (Мед2 – Мед1), (11)
где Sпост2, Sпост1 – постоянные затраты по различным вариантам;
Мед2, Мед1 – маржинальный доход на единицу изделия (продукт) по различным вариантам.
Создание и последующую деятельность любой организации упрощенно можно представить как процесс инвестирования финансовых ресурсов на долгосрочной основе с целью извлечения прибыли. Процесс управления активами, направленный на возрастание прибыли, характеризуется понятием рычага (левериджа), представляющего собой фактор, небольшое изменение которого может привести к существенному изменения результативных показателей. В зависимости от компоновки и детализации статей отчета о финансовых результатах (таблица 2) можно выделить три вида рычага.
Таблица 2 – Взаимосвязь доходов и эффекта рычага (левериджа) [20, с. 184]
| Эффект операционного рычага (производственный леверидж) | Доход от реализации (за минусом НДС и акцизов) | Полный эффект рычага (производственно-финансовый леверидж) |
| – Затраты на производство реализованной продукции | ||
| (+,–) Сальдо доходов и расходов от прочих операционных и внереализационных операций | ||
| = Доход до выплаты процентов и налогов | ||
| Эффект финансового рычага (финансовый леверидж) | – Проценты по долгосрочным ссудам и займам | |
| = Налогооблагаемая прибыль | ||
| – Налог на прибыль и прочие обязательные платежи из прибыли | ||
| = Чистая прибыль |
Операционный рычаг – потенциальная возможность влиять на прибыль путем изменения структуры себестоимости и объема выпуска продукции.
Применительно к оценке и прогнозированию эффекта рычага используется метод «критической точки» (или критического объема продаж), который заключается в определении для каждой конкретной ситуации объема выпуска, обеспечивающего безубыточную деятельность.
Оценку эффекта операционного рычага (Oор) принято измерять следующим показателем:
Oор = P` / Nнат, (12)
где P` – темп изменения валового дохода до выплаты процентов и налогов, %;
Nнат – темп изменения объема реализации в натуральных единицах, %.
Экономический смысл операционного рычага заключается в том, что он показывает степень чувствительности дохода организации к изменения объема производства. В организации с высоким уровнем эффекта операционного рычага незначительное изменение объема производства может привести к существенному изменения дохода до выплаты процентов и налогов.
Таким образом, после изучения данной главы мы можем дать определение понятию финансового результата, а именно:
Финансовый результат – обобщающий показатель анализа и оценки эффективности (неэффективности) деятельности хозяйствующего субъекта на определенных стадиях (этапах) его формирования.
Процесс управления прибылью представляет собой процесс выработки и принятия управленческих решений по всем основным аспектам ее формирования, распределения, использования и планирования на предприятии. Эффективность управления будет наивысшим, если будут, выполнены все требования, предъявляемые к этому процессу.
Это более подробно рассмотрено во второй главе курсовой работы.
2. Анализ финансовых результатов ОАО ПО «АМЗ»
2.1 Организационно-экономическая характеристика ОАО ПО «АМЗ»
ОАО «Производственное объединение «Алтайский моторный завод» входит в состав ОАО «Агромашхолдинг» – крупнейшую корпорацию в сельхозмашиностроении стран СНГ, имеющую сеть региональных филиалов.
ОАО «Производственное объединение «Алтайский моторный завод» имеет два дочерних общества и ряд филиалов в городах Алтайского края.
Дочерние общества являются самостоятельными юридическими лицами согласно законодательству РФ. Филиалы находятся в Алейске, Михайловке, Родино, Славгороде, Камне – на – Оби, Бийске, Белокурихе. Они стоят на учете в налоговых органах и органах внебюджетных фондов по месту своего нахождения от имени ОАО ПО «АМЗ». Каждый из филиалов самостоятельно ведет бухгалтерский учет.
В 2006 г. основными видами деятельности ОАО ПО «АМЗ» были:
– оптовая и розничная торговля запасными частями;
– оказание услуг по ремонту и техническому обслуживанию сельхозтехники;
– розничная торговля запчастями к сельхоз-автомобилям, тракторам и сельхозтехнике.
Таким образом, можно отметить, что предприятие уделяет особое внимание лишь трем видам деятельности.
ОАО «ПО «Алтайский моторный завод» производит дизельные двигатели мощностью от 94 до 275 л.с. для сельскохозяйственной и дорожно-строительной техники, стационарных силовых установок. Сегодня предприятие выпускает более 80 моделей и модификаций дизельных двигателей. Конструкция двигателей АМЗ постоянно совершенствуется, внедряются новые разработки. Предприятие входит в состав ОАО «Агромашхолдинг».
Краткая экономическая характеристика деятельности ОАО ПО «АМЗ» представлена в таблице 3. В качестве источника информации используем данные бухгалтерской (финансовой) отчетности ОАО ПО «АМЗ» за 2004–2006 гг., а именно формы №1 «Бухгалтерский баланс» и формы №2 «Отчет о прибылях и убытках.
Таблица 3 – Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности ОАО ПО «АМЗ» за 2004–2006 гг.
| № п/п | Показатели | 2004 | 2005 | 2006 | Изменение, тыс. руб.2006 к 2004 | Темп роста, %2006 к 2004 |
| А | Б | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1 | Выручка от реализации (без НДС) тыс. руб. | 469768,0 | 455 876,0 | 475 668,0 | 5 900,0 | 101,3 |
| 2 | Среднесписочная численность работников, всего чел. | 571,0 | 562,0 | 574,0 | 3,0 | 100,5 |
| 3 | Производительность труда одного работника тыс. руб. / чел. | 822,7 | 811,2 | 828,7 | 6,0 | 100,7 |
| 4 | Среднегодовая стоимость основных фондов тыс. руб. | 9 405,0 | 9 933,0 | 16 911,0 | 7 506,0 | 179,8 |
| 5 | Фондоотдача руб./1 руб. | 49,949 | 45,895 | 28,128 | -21,8 | 56,3 |
| 6 | Среднегодовая стоимость оборотных средств тыс. руб. | 96 206,5 | 108 270,5 | 109 861,0 | 13 654,5 | 114,2 |
| 7 | Коэффициент участия оборотных средств в каждом рубле оборота руб. / 1 руб. ОРТ | 0,205 | 0,237 | 0,231 | 0,0 | 112,8 |
| 8 | Себестоимость проданных товаров, работ, услуг тыс. руб. | 451 467,0 | 426 399,0 | 441 452,0 | -10 015,0 | 97,8 |
| 9 | Валовая прибыль тыс. руб. | 18 301,0 | 29 477,0 | 34 216,0 | 15 915,0 | 187,0 |
| 10 | Коммерческие расходы тыс. руб. | 0,0 | 1 704,0 | 2 382,0 | 2 382,0 | 0,0 |
| 11 | Управленческие расходы тыс. руб. | 13 478,0 | 13 302,0 | 11 905,0 | -1 573,0 | 88,3 |
| 12 | Прибыль (убыток) от продаж тыс. руб. | 4 823,0 | 14 471,0 | 19 929,0 | 15 106,0 | 413,2 |
| 13 | Чистая прибыль, тыс. руб. | -5053,0 | -854,0 | 1574,0 | 6627,0 | Х |
Проведенный анализ позволяет сделать следующие выводы.