Содержание
Введение3
Глава 1. Современное состояние валютного рынка России4
1.1. Особенности и специфика развития валютного рынка России4
1.2. Валютный рынок и валютные операции10
1.3. Процентная политика11 Глава 2. Анализ эффективности валютных операций в Байкальском банке 16 Сбербанка России
2.1. Краткая характеристика деятельности банка. Основные технико- 16 экономические показатели.
2.2. Анализ валютных операций банка22
2.3. Анализ методов оценки валютных рисков25 Глава 3. Основные направления совершенствования управления30 валютными рисками
3.1. Качественная оценка и управление валютным риском30
3.2. Управление валютными рисками32
Заключение39
Список использованных источников42
Введение
Выбор темы работы—«Валютный рынок и валютные операции банка» обусловлен активным внедрением различных валютных операций в российскую банковскую практику, а также ввиду того, что в современных условиях экономического кризиса валютные операции относятся к основным источникам доходов банков. Состояние экономики России на сегодняшний день остается сложным и противоречивым. Кризис на мировых финансовых рынках, развившийся во второй половине 1997-1998 г.г., резкое снижение мировых цен на нефть, крупный недобор налогов в России, утечка валютных средств за рубеж, падение курсов российских ценных бумаг, возникновение отрицательного сальдо платежного баланса России в 1998 году, значительное снижение золотовалютных резервов страны—все это отрицательно сказалось на российском рубле. Неустойчивость банковской системы являются той почвой, которая поддерживает недоверие к национальной валюте и обуславливают все возрастающий спрос на доллары. Доля валютных вложений за последние годы непрерывно возрастает. В этих условиях накопление валютных резервов в России приобретает особое значение.
Все это вызывает необходимость повышения действенности валютного контроля, осуществляемого уполномоченными коммерческими банками. Особенно это касается оттока валютных средств за рубеж. Цель и задача курсового проекта определение валютных рисков с которыми сталкиваются банки, определение результатов их деятельности. Объектом исследования является Байкальский филиал Сбербанка России.
Глава 1. Современное состояние валютного рынка.
1.1. Особенности и специфика развития валютного рынка России.
Год 2005-й принес на валютный рынок Российской Федерации довольно много перемен. В частности, впервые зависимость обменного курса рубля от единой европейской валюты стала не просто результатом «словесных интервенций» Банка России и деятельности нерезидентов, а вполне официальной политики Центробанка. ЦБ РФ взял на вооружение задачу развития валютного рынка, в том числе сектора евро, который долгое время находился «на затворках» валютной биржи и в конечном счете сформулировал свою двойственную задачу следующим образом: контроль за инфляцией и реальным эффективным курсом рубля.
Доля стран, входящих в зону евро, во внешторговом обороте России сейчас составляет нескольким более 36 %. Видимо, с известной натяжкой ЦБР добавил еще страны, валюты которых в целом следуют за евро. Если добавить туда валюты все стран- «младших партнеров» ЕС, доля евро составит как раз около 50%. Это конечный целевой состав корзины, движение к которому некогда провозглашено Центробанком. Очевидно, что состав корзины банка России теперь может не меняться долго, если только ЦБР не задумает с его помощью все попытаться управлять курсом рубля. Но такой необходимости нет.
На деле все эти события означают одно - валютную диверсификацию, которая отражает диверсификацию валютного оборота во внешней торговле, в капитальных потоках и резервах Центробанка. С возникновением евро многое изменилось для РФ, большая часть внешней торговли которой формально приходится на ЕС, и много меньший - на долларовую зону. Однако,
энергетический состав экспорта РФ обуславливает тот факт, что евро на внутреннем обороте занимает всего около 25%. Центробанку кажется, что это мало, и он стремится увеличить соответствующую долю валютного рынка.
Развитие валютного рынка России в настоящее время проходит под знаком подготовки к введению с 2007 г. Полной конвертируемости рубля. Россия уже давно установила полную конвертируемость рубля по текущим операциям, что означает свободную покупку продажу валюты экспортерам и импортеров товаров и услуг, частными лицами, а также при движении инвестиционных доходов - процентов и дивидендов. Тем не менее, здесь все же также существуют некоторые ограничения: например, ЦБР может вводить обязательную продажу валютной выручки экспортеров в объеме до 30 % этой выручки. Сохраняется требование репатриации средств экспортеров, кроме того, сохраняются некоторые резервные требования. Полностью свободной от валютного контроля сферу текущих операций назвать нельзя.
В настоящее время существует ряд препятствий на пути к полной конвертируемости рубля. Назовем их непосредственными и фундаментальными.
Непосредственными являются ограничения на капитальные операции, которые накладывает ЦБР в виде спецсчетов в уполномоченных банках и обязательного резервирования (депонирования) части средств от инвестиций, как направляемых в Россию, так и репатриируемых из нее. Как известно, согласно закону «О валютном регулировании и валютном контроле», ЦБР получил право принудительного резервирование теоретически может применятся к широкому кругу операций, включая кредитования резидентов не резидентами и наоборот.
На территории России находится большое количество иностранной валюты, особенно наличной, превышающее рублевые денежные агрегаты. Это явление, достаточно распространенное в мире, получило название долларизации, так как доллар США является резервной, наиболее распространенной иностранной валютой в других странах валютой.
При официальной (формальной, полной) долларизации страна отказывается от эмиссии национальных денег, а в обороте используется определенная иностранная валюта или национальная (иногда одни монеты) как второстепенная.
Многие государства, отнюдь не слаборазвитые, допускали инвалюту во внутренний денежный оборот. В частности, в тех же США до 1987г. допускалось использование иностранной валюты.
С образованием зоны евро США стали беспокоиться из-за вероятности утраты долларом положения основной резервной валюты и активизировали работу по расширению долларовой зоны: ожидается присоединение Гватемалы, существует прогноз присоединения в отношении Аргентины, Бразилии, Мексики, Индонезии и других государств.
При официальной долларизации государство отказывается от проведения самостоятельной денежно-кредитной политики и чаще всего ликвидирует центральный банк, теряет доходы от эмиссии национальных денег, оказывается в определенной экономической зависимости от страны-эмитента инвалюты, используемой во внутреннем денежном обороте. Вместе с тем в обороте используется твердая, хоть и чужая, валюта, часто уменьшается инфляция, возрастают иностранные и национальные инвестиции, возвращается вывезенный ранее национальный капитал, страна часто получает экономическую помощь и кредиты от страны-эмитента и международных финансово-кредитных организаций.
Долларизация оказывает определенное влияние и на страны-эмитенты инвалюты. В частности, для США это в основном связано с практически бесконтрольным использованием долларов за границей. Сокращение контроля уменьшает эффективность осуществляемого ФРС США денежно-кредитного регулирования. Напротив, страны с официальной долларизацией получают возможность, в какой-то мере, влиять на процентную политику ФРС, а также на экономику США в целом. Например, отказаться от режима официальной девальвации и эмитировать национальную валюту, что может вызвать массовый сброс доллара и значительное уменьшение его валютного курса.
В то же время у официальной долларизации имеются существенные преимущества для страны-эмитента, в частности для США возрастает значение доллара как резервной валюты, увеличиваются доходы от эмиссии, уменьшаются валютные и операционные риски.
Часто официальной долларизации предшествует таргетирование валютного курса национальной денежной единицы. При валютном правлении ЦБ ликвидируется и создается специальный орган, который устанавливает жесткую привязку национальной валюты к иностранной и следит за ее неукоснительным соблюдением: национальная валюта эмитируется с учетом фиксированного курса только в объеме, соответствующем золотовалютным резервам страны, или полученной помощи (кредитов).
Незначительные элементы долларизации наблюдались в СССР и до начала рыночных реформ. Это сеть валютных магазинов "Березка" и валютных баров при гостиницах, где обслуживали за иностранную валюту - официально только иностранцев. Оборот и хранение (сбережение) инвалюты преследовались уголовно, а субъекты этих незаконных валютных операций именовались "валютчиками".
С началом рыночных реформ началась и валютная либерализация, а затем и долларизация: хозяйствующие субъекты получили самостоятельность осуществления экспортно-импортных операций, граждане - возможность покупки-продажи инвалюты банкам, хранения наличной инвалюты, депонирования иностранной валюты в банковские вклады.
Вывоз капитала с начала рыночных реформ, что, думается, также является следствием долларизации, оценивается в 300 млрд. долл. США.
Иностранная валюта дезорганизует национальный рынок и денежное обращение России, создава параллельный денежный оборот в инвалюте; уменьшает доходы от эмиссии национальных денег (сеньораж); сокращает возможности национальной денежно-кредитной политики и т.д.
Граждане России, покупая и складывая наличные доллары в "чулок", обеспечивают эмиссионный доход и осуществляют беспроцентное