Отрицательная величина оборотного капитала говорит о не возможности предприятия расплачиваться по своим обязательствам. Предприятию необходимо, безусловно, стремиться к увеличению величины чистых оборотных активов, например, за счет увеличения денежных средств на счете организации.
2.2. Оценка в динамике показателей ликвидности.
Таблица №4
| N | Показатели | На начало | На конец | Изменения | |
| пп | года | года | абсолют | темп | |
| роста,% | |||||
| 1. | Коэффициент текущей ликвидности | 1,065 | 1,034 | -0,032 | 97,04 |
| 2. | Промежуточный коэффициент ликвидности | 0,655 | 0,562 | -0,093 | 85,82 |
| 3. | Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,098 | 0,052 | -0,046 | 53,44 |
| 4. | Удельный вес запасов и затрат | 0,411 | 0,472 | 0,061 | 114,92 |
Ликвидность предприятия - это его способность отвечать по своим краткосрочным обязательствам, т.е. вовремя погасить краткосрочную кредиторскую задолженность.
Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств. Этот коэффициент на предприятии меньше 2, что говорит о недостаточной обеспеченности предприятия мобильными оборотным средствами для ведения хозяйственной деятельности и погашения срочных обязательств предприятия, но больше 1, следовательно, положение дел на предприятии не является критическим. Рост коэффициента есть положительная тенденция.
Промежуточный коэффициент ликвидности показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена как за счет денежных средств так и за счет ожидаемых поступлений от разных дебиторов. Этот коэффициент находится в пределах нормы, но наблюдается его снижение за отчетный период. Это изменение обусловлено тем, что значительно увеличилась величина краткосрочных обязательств по сравнению с небольшим увеличением ДЗ и величиной ДС.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая доля краткосрочных долговых обязательств может быть покрыта за счет денежных средств и их эквивалентов в виде рыночных ценных бумаг и депозитов, т.е. практически абсолютно ликвидных активов. Значение этого коэффициента на конец года составило 0,052, что указывает на то, что имеющихся денежных средств и ценных бумаг не достаточно для покрытия текущих обязательств предприятия. Необходимо отметить, что предприятие должно стремиться к большему увеличению значения коэффициента абсолютной ликвидности. Повысить данный показатель можно за счет увеличения ДС и краткосрочных финансовых вложений.
Что же касается запасов и затрат, то их удельный вес на конец года понижается и составляет 0,472, что повышает ликвидность предприятия.
По проведенному анализу качества оборотных активов можно отметить, что в целом рассчитанные показатели имеют тенденцию к уменьшению, что может привести к ухудшению положения на предприятия.
2.3 Оценка динамики показателей финансовой устойчивости.
Таблица 5
| N | Показатель | На | На | Изменения | |||
| пп | начало | конец | абсолют- | темп | |||
| года | года | ные | роста, % | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | ||
| 1. | Коэффициент финансовой независимости | ||||||
| (автономии, собственности). Уд.вес | 51,58 | 44,80 | -6,78 | 86,856 | |||
| собственных источников в пассиве баланса, % | |||||||
| 2. | Коэффициент финансовой устойчивости. | ||||||
| Уд. вес собственных источников и долгоср. | 51,58 | 44,80 | -6,78 | 86,856 | |||
| заемных средств в итоге баланса,% | |||||||
| 3. | Уд. вес заемных и привл. средств в пассиве баланса,% | 48,42 | 55,20 | 6,78 | 114,004 | ||
| 4. | Коэффициент зависимости от внешних займов | ||||||
| и обязательств (отношение заемных средств к | 0,94 | 1,23 | 0,29 | 131,257 | |||
| собственным) | |||||||
| 5. | Коэффициент участия собственных и | ||||||
| долгосрочных заемных средств в | 2,59 | 1,72 | -0,87 | 66,294 | |||
| материальных запасах и затратах | |||||||
| 6. | Коэффициент финансовой маневренности: | ||||||
| а) отношение всех активов к собственным и | |||||||
| долгосрочным заемным средствам | 1,94 | 2,23 | 0,29 | 115,134 | |||
| б) отношение чистых оборотных активов к | |||||||
| собств.и долгоср. заемным средствам | 0,13 | 0,12 | -0,01 | 92,847 | |||
Одной из характеристик стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Анализ устойчивости финансового состояния позволяет выяснить, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода.
Коэффициент автономии на начало периода не удовлетворяет требуемому значению, т.е. предприятие не в состоянии самостоятельно отвечать по своим имеющимся обязательствам и зависит от кредиторов. В отчетном году наблюдается уменьшение данного показателя, т.е. собственникам принадлежит 44,80 % в стоимости имущества.
Т.е. 44,80% актива финансируется за счет устойчивых источников. Снижение этого коэффициента отрицательно сказывается на финансовой устойчивости предприятия.
Удельный вес заемных средств в валюте баланса дополняет коэффициент финансовой независимости и означает, что доля заемных средств в источниках финансирования находится в пределах норматива.
Коэффициент зависимости от внешних займов и обязательств высокий (1,23). Он показывает, что на каждый рубль вложенных средств приходится 1,23 рубля заемных средств. Его тенденция к снижению благоприятна и говорит об увеличении финансовой автономии предприятия.
Коэффициент участия собственных и долгосрочных заемных средств в материальных запасах и затратах показывает, что 1,72 часть запасов финансируется за счет собственного и долгосрочного заемного капитала.
Отношение всех активов к собственным и долгосрочным заемным средствам показывает часть активов, приходящуюся на постоянный капитал. В данном случае значения показателя больше единицы, т.е. величина всех активов превышает постоянный капитал, а значит, его не хватает на полное финансирование активов.
Из-за того, что произошло уменьшение чистого оборотного капитала, отношение чистых оборотных активов к собственным и долгосрочным заемным средствам уменьшилось.
3. Оценка результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
3.1. Оценка влияния изменения объема реализации и активов на их оборачиваемость.
Таблица №6
| N | Показатель,т.р. | Прош. | Отчетн. | Коэфф. | Темп прироста | Соотноше- | ||
| пп | год | год | оборач-ти | (снижения),% | ние темпов | |||
| прош. | отчетн. | абсол. | коэфф. | прироста | ||||
| год | год | величины | оборачи- | активов и | ||||
| ваемости | реализации | |||||||
| 1. | Среднегодовая величина | |||||||
| всех активов | 490,9 | 577,5 | 1,017 | 0,994 | 17,65 | -2,30 | 1,181 | |
| 2. | Среднегодовая величина | |||||||
| текущих активов | 287,6 | 316 | 1,737 | 1,816 | 9,89 | 4,60 | 0,662 | |
| 3. | Среднегодовая величина | |||||||
| запасов и затрат | 115,7 | 133 | 3,125 | 3,323 | 14,94 | 6,33 | 1,000 | |
| 4. | Среднегодовая величина | |||||||
| дебиторской | ||||||||
| задолженности | 141,5 | 159 | 3,529 | 3,610 | 12,36 | 2,30 | 0,827 | |
| 5. | Реализация продукции, | |||||||
| работ и услуг (без НДС и | 499,4 | 574 | 1,000 | 1,000 | 14,94 | 0,00 | 1,000 | |
| акцизов) | ||||||||
По приведенным расчетам можно констатировать уменьшение оборачиваемости всех активов и увеличение текущих активов.