Основные формы и методы финансового контроля хозяйственной деятельности (стр. 4 из 8)
А4 = Внеоборотные активы.
Группировка активов баланса по степени их ликвидности представлена в таблице 1.
Таблица 1. Группировка активов баланса по степени их ликвидности
| Группа активов, актив | 01.01.200Х | 01.07.200Х | |
| наиболее ликвидные активы | 28 | 42 | А1 |
| - краткосрочные финансовые вложения | 7 | 10 | |
| - денежные средства | 21 | 32 | |
| быстро реализуемые активы | 38 | 41 | А2 |
| - дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев) | 38 | 41 | |
| медленно реализуемые активы | 70 | 62 | А3 |
| - запасы (сырье и материалы) | 37 | 33 | |
| - незавершенное производство | 8 | 9 | |
| - готовая продукция и товары | 25 | 20 | |
| трудно реализуемые активы | 55 | 54 | А4 |
| - основные средства | 40 | 36 | |
| - долгосрочные финансовые вложения | 15 | 18 | |
| Баланс | 191 | 199 |
3.1.2 Группировка пассивов баланса по степени срочности их оплаты
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
- наиболее срочные обязательства (П1) – к ним относится кредиторская задолженность, а именно:
П1 = Кредиторская задолженность;
- краткосрочные пассивы (П2), которые включают в себя:
П2 = Краткосрочные заемные средства + Задолженность участникам по выплате доходов + Прочие краткосрочные обязательства;
- долгосрочные пассивы (П3), состоящие из:
П3 = Долгосрочные обязательства + Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов;
- постоянные пассивы или устойчивые (П4) – собственный капитал организации, т.е. раздел III «Капитал и резервы»:
П4 = Капитал и резервы.
Группировка пассивов Баланса ОАО «Олимпия» по срочности их оплаты приведена в таблице 2.
Таблица 2. Группировка пассивов баланса по срочности их оплаты
| Группа активов, актив | 01.01.200Х | 01.07.200Х | |
| наиболее срочные обязательства | 77 | 68 | П1 |
| - кредиторская задолженность | 77 | 68 | |
| краткосрочные пассивы | 38 | 25 | П2 |
| - кредиты и займы | 38 | 25 | |
| постоянные пассивы или устойчивые | 76 | 106 | П4 |
| - уставный (акционерный) капитал | 61 | 61 | |
| - нераспределенная прибыль | 15 | 45 | |
| Баланс | 191 | 199 |
3.1.3 Коэффициенты ликвидности
На практике применяются следующие относительные показатели ликвидности баланса (платежеспособности фирмы):
- общий показатель ликвидности (платежеспособности). Применяется для комплексной оценки ликвидности баланса в целом – способность покрыть все обязательства (краткосрочные и долгосрочные) всеми его активами.
КОП = (А1 + А2 + А3 + А4)/(П1 + П2 + П3) > 1.
- коэффициент абсолютной ликвидности:
КАЛ =А1/(П1 + П2).
Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Нормальное значение данного показателя в зависимости от отраслевой принадлежности следующее: КАЛ > 0,1 – 0,7.
Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса.
- коэффициент текущей ликвидности:
КТЛ = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2).
Дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов приходится на один рубль текущих обязательств. Значение показателя можно варьировать по отраслям и видам деятельности, а его разумный рост в динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция. Величина КТЛ = 1,5 считается допустимой, оптимальное значение КТЛ = 2 – 3,5
- коэффициент «критической оценки (ликвидности)»:
ККЛ = (A1 + А2) / (П1 + П2).
Данный коэффициент характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. Допустимо значение ККЛ = 0,7 – 0,8, желательно ККЛ = 1.
Результаты расчетов коэффициентов ликвидности (платежеспособности) представлены в таблице 3.
Таблица 3. Коэффициенты ликвидности (платежеспособности) ОАО «Олимпия
| Наименование показателя | 01.01.200Х | 01.07.200Х |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,24 | 0,45 |
| Коэффициент "критической оценки (ликвидности)" | 0,57 | 0,89 |
| Коэффициент текущей ликвидности | 1,18 | 1,56 |
| Коэффициент общей ликвидности | 1,66 | 2,14 |
3.1.4 Коэффициенты финансового «рычага» (задолженности, левередж)
Коэффициенты задолженности – коэффициенты, показывающие долю заемных средств в общей сумме финансовых источников (пассивов).
Коэффициент соотношения заемных и собственных источников средств (DER):
- на начало периода:
;- на конец периода:
.Величина коэффициента соотношения заемных и собственных источников средств показывает, что
- на начало отчетного периода на каждый вложенный рубль собственниками (акционерами) приходится 1,51 руб. финансовых ресурсов кредиторов;
- на конец отчетного периода на каждый вложенный рубль собственниками (акционерами) приходится 0,88 руб. финансовых ресурсов кредиторов.
Коэффициент задолженности (DTAR):
- на начало периода:
;- на конец периода:
.Коэффициент задолженности выполняет те же функции что коэффициент соотношения заемных и собственных источников средств (собственного капитала). Он выделяет ту часть активов, которая финансируется за счет заемных средств. Таким образом, 47% активов ООО «Олимпия» финансируется за счет заемных средств, а оставшиеся 53% – обеспечиваются собственным капиталом. Теоретически, если фирма будет ликвидирована сейчас, то чтобы полностью рассчитаться с кредиторами, ее активы должны быть реализованы не менее чем 45 копеек за один рубль номинальной стоимости.
3.1.5 Коэффициенты деловой активности
Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Как правило, к этой группе относятся различные показатели оборачиваемости.
В финансовом менеджменте наиболее часто используются следующие показатели оборачиваемости:
Коэффициент оборачиваемости активов:
Оборачиваемость активов = Выручка / (Средняя сумма активов за анализируемый период) =
= 1,3846.Данный коэффициент показывает, что в течение отчетного периода (6 месяцев) 1,38 денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (КОБД):
КОБД = Выручка / (Средняя сумма дебиторской задолженности за анализируемый период) =
= 6,84.Этот коэффициент показывает количество оборотов (конвертации в денежные средства) суммы дебиторской задолженности в течение года.
Продолжительность оборота дебиторской задолженности в днях (или средний срок погашения дебиторской задолженности (ПОБД)):
ПОБД = (180 дней)/ КОБД = 180/6,84 = 26,3.
Среднее число дней, приходящихся от момента продажи товара до момента поступления оплаты за него, составило 26,3 дня.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (КОБК):
КОБК = [Себестоимости реализованной продукции (товаров) + (–) прирост (уменьшение) материально-производственных запасов] /
/ (Средняя сумма кредиторской задолженности за анализируемый период) =
= 2,3.Продолжительность оборота кредиторской задолженности в днях (или средний срок погашения кредиторской задолженности (ПОБК)):
ПОБК = (180 дней)/ КОБК = 180/2,3 = 78,3 дня.
Оборачиваемость материально-производственных запасов характеризуется коэффициентом оборачиваемости материально-производственных запасов (КОМПЗ):
КОМПЗ = Себестоимости реализованной продукции (товаров) / (средняя за анализируемый период себестоимость материально-производственных запасов) =
= 2,73.Продолжительность оборота материально-производственных запасов в днях (ПОМПЗ):
ПОМПЗ = (180 дней)/ КОМПЗ = 180 / 2,73 = 66,0.
Операционный цикл ОПЦ – это период времени, исчисляемый с момента (даты) приобретения сырья и материалов до момента (даты) получения денег за реализованные товары (продукцию, работы, услуги).
Операционный цикл = ПОМПЗ + ПОБД
Операционный цикл – это период времени, исчисляемый с момента (даты) приобретения сырья и материалов до момента (даты) получения денег за реализованную продукцию.
ОПЦ = ПОМПЗ + ПОБД = 66 +26,3 = 92,3 дня;
Оборот денежных средств (ОДС) – продолжительность промежутка времени между фактической оплатой счетов поставщиков сырья и материалов, необходимых организации и получением денежных средств от покупателей за реализованные им товары (продукцию, работы, услуги).
ОДС = ПОМПЗ + ПОБД – ПОБК = ОПЦ – ПОБК = 92,3 – 78,3 = 14 дней.
Оборачиваемость собственного капитала характеризуется коэффициентом оборачиваемости собственного капитала (КОСК).