Управление хозяйственной деятельностью предприятия (стр. 9 из 19)

Таблица 2.9 Показатели ликвидности предприятия «Сицилия»

Показатели	Формула расчета	Нормативные значения	2006 год	2007 год	2008 год
Коэффициент абсолютной ликвидности	А1/П1+П2	0,2-0,35	0,266	0,343	0,256
Коэффициент быстрой ликвидности	А1+А2/П1+П2	0,7-0,8	1,288	1,276	1,206
Коэффициент общей (текущей) ликвидности	А1+А2+А3/П1+П2	1-2	1,303	1,297	2,0493

Как видно из приведенного расчета коэффициент быстрой ликвидности выше установленной нормы. На протяжении анализируемого периода его значение снижается, что в краткосрочной перспективе не должно повлечь ухудшения финансового состояния предприятия и свидетельствует о более рациональном использовании средств и оптимизации структуры баланса. Коэффициент общей ликвидности в 2008 году также превышает оптимальное значение, что может свидетельствовать о нарушении структуры капитала и является нежелательным явлением.

Для анализа финансового состояния предприятия в долгосрочном периоде рассчитаем показатели финансовой устойчивости.

Показатели финансовой устойчивости предприятия «Сицилия» представлены в таблице 2.10.

Таблица 2.10 Показатели финансовой устойчивости

Показатели	Формула расчета	Норматив	Уровень показателя
			2006 г.	2007 г.	2008 г.
Коэффициент финансовой автономии (независимости)	Стр.380 Ф1/ стр.640 Ф1	>0,5	0,33	0,31	0,29
Коэффициент финансовой зависимости	Стр.640 Ф1/ стр.380 Ф1	Критическое значение 2	3,06	3,18	3,50
Коэффициент финансового риска	Стр.430+480+ 620+630 Ф1/ стр.380Ф1	0,5 критическое -1	2,06	2,16	2,50
Коэффициент маневренности собственного капитала	Стр.380-080 Ф1/ стр.380 Ф1	>0	0,63	0,65	0,62

Анализ показателей финансовой устойчивости позволяет сделать следующие выводы:

1. Коэффициент финансовой автономии (независимости) меньше рекомендуемого значения и имеет тенденцию к дальнейшему снижению.

2. Коэффициент финансовой зависимости превысил критическое значение и имеет тенденцию к увеличению, что указывает на полную зависимость предприятия от заемных средств и утрату финансовой независимости.

3. Анализ динамики коэффициента финансового риска свидетельствует о том что на одну гривну собственных средств приходится более двух гривен заемных средств и этот показатель увеличивается.

4. В то же время предприятие имеет достаточно высокие значения коэффициента маневренности, что объясняется «легкой» структурой активов предприятия.

Весь вышеприведенный анализ свидетельствует о неустойчивости финансового состояния «Сицилия» и высокой зависимости его от внешних источников финансирования.

На заключительном этапе анализа финансового состояния предприятия определим тип финансовой устойчивости предприятия.

Для этого проанализируем вид источников финансирования материальных оборотных средств. Воспользуемся формулами, приведенными в первой главе.

Для наглядности анализа сведем данные в таблицу.

Таблица 2.11Классификация типа финансовой устойчивости предприятия

Показатели	2006 г.	2007 г.	2008 г.
1. Общая величина запасов	47,2	50,5	66,5
2. Наличие собственных оборотных средств	17,5	18,7	18,5
3. Величина функционирующего капитала	17,5	18,7	18,5
4. Общая величина источниов	41,7	36,6	50,6
5. Фс=Кс.об-З	-29,7	-31,8	-48,0
6. Фт=Кс.дз-З	-29,7	-31,8	-48,0
7. Фо=Ко-З	-5,5	-13,9	-15,9
8. Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости	(0,0,0)	(0,0,0)	(0,0,0)

На основании данных таблицы 2.11 можно сделать вывод, что на протяжении всего анализируемого периода предприятие характеризуется кризисным финансовым состоянием. Это означает, что предприятие имеет кредиты, не погашенные в срок, а также просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность. В этом случае можно говорить, что предприятие находится на грани банкротства.

Для более углубленного анализа причин подобной ситуации необходимо проанализировать финансовые результаты деятельности предприятия.

Таким образом, после общей характеристики финансового состояния и его изменения за отчетный период на основе статистического баланса следующей важной задачей методики анализа финансового состояния является исследование абсолютных показателей ликвидности и финансовой устойчивости предприятия. В анализируемом периоде наблюдается недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. Так как такой недостаток является значительным и стремительно возрастает, то ситуации становится угрожающей.

2.3 Факторный анализ прибыли и рентабельности деятельности предприятия.

Анализ финансовых результатов проводится методом сравнения фактических данных за отчетный период с фактическими данными за предыдущий период. В ходе анализа необходимо дать оценку темпов роста прибыли в целом и отдельно по каждой ее части.

Представим в приложении 4 расчет этих показателей.

Как показывают расчетные данные выручка от реализации в 2008 году по сравнению с 2006 годом увеличилась на 28,38 %. Обращает на себя внимание увеличение в доли себестоимости продукции в выручке от реализации. В 2006 году ее доля составляла 67,09 %, в 2007 году — 65,37%, а в 2008 году уже 70,38%. %. В то же время наблюдается прирост себестоимости продукции в 2008 году по сравнению с 2005 годом на 34,68%.

Чистая прибыль предприятия в 2008 году по сравнению с 2006 году увеличилась лишь на 6,97

Такие изменения нельзя охарактеризовать как положительные, поскольку рост прибыли произошел за счет экстенсивных факторов. Для того чтобы сделать более конкретные выводы необходимо провести факторный анализ прибыли и изучить влияние на ее динамику отдельных факторов.

Таблица 2.12 Факторный анализ прибыли

Показатели	Код строки	Базисный год (2004)	Отчетный год (2008)	Изменения
Выручка от реализации продукции	035	572	629,1	57,1
Себестоимость реализованной продукции	040	448,7	531,3	82,6
Административные расходы	070	11,9	12,4	0,5
Расходы на сбыт	080	3	3,2	0,2
Другие операционные доходы	120	16,5	16,5
Налог на прибыль	180	35,9	29,6	-6,3
Чистая прибыль	220	83,8	69,1	-14,7

Предположим, что цены на продукцию в отчетном периоде по сравнению с базисным возросли на 15 %, то есть индекс цен составил 1,15.

Определим влияние факторов на изменение выручки от реализации. Общее изменение выручки от реализации находим по формуле:

АВ = В2007-В2006 =57,1 тыс. грн.

Т.е. за отчетный период выручка от реализации увеличилась на 57,1 тыс. грн. Это изменение может быть результатом изменения двух факторов: цены реализации и объема реализованной продукции. Расчет влияния этих факторов можно определить следующим образом.

АВц= В2007-В2007Лц= 629,1- 629,1/1,15=629,1-547,04=82,06 тыс. грн.

АВо= В2007/ІЦ- В2006 = 629,1/1,15 - 572=547,04-572 = -24,96 тыс. грн.

Таким образом, рост цен способствовал увеличению выручки от реализации на 82,06тыс. грн., а объема реализации снизился на 24,96 тыс грн.

Аналогично рассчитываем влияние факторов на изменение себестоимости реализованной продукции.

АС = С2008-С2007 =82,6 тыс. грн.

Предположим, что себестоимость продукции изменилась лишь за счет внешних факторов, а именно за счет общего изменения цен (переменные затраты), тогда:

АСпер = С2008-С2008/ІЦ = 531,3-531,3/1,15=531,3-462=-69,3 тыс. грн.

АСо = С2008/ІЦ -С2007= 531,3/1,15-448,7=462-448,7=13,3 тыс. грн.

Таким образом, за счет увеличение объема реализации себестоимость продукции увеличилась на 68 тыс. грн., а за счет изменения цен — на 13,3 тыс. грн.

Как следует из расчетов, изменение цен повлияло на чистую прибыль в составе двух показателей: выручки и себестоимости. Причем влияние этих факторов в составе выручки и себестоимости носит разноплановый характер: рост выручки от реализации способствует росту чистой прибыли, а рост себестоимости способствует уменьшению прибыли. Учитывая это, влияние изменения цен на размер чистой прибыли можно определить следующим образом.

АПц=АВц-АСпер=82,06-69,3=12,76 тыс. грн.

За счет увеличения цен чистая прибыль предприятия увеличилась на 12,76 тыс. грн.

А теперь рассчитаем влияние остальных факторов на изменение размера чистой прибыли.

Влияние изменения размеров административных расходов, расходов на сбыт и прочих операционных расходов.

При определении влияния данного фактора следует учесть, что это фактор обратного влияния по отношению к прибыли. В связи с этим в расчетную формулу добавляется знак «-».

АПр=-[(АР2008+СР2008)- (АР2007+СР2007)]=-[15,6-14,3]=-1,3 тыс. грн.

Это означает, что перерасход по косвенным расходам привел к снижению прибыли в отчетном периоде на 1,3 тыс. грн.

Влияние изменения величины другого операционного дохода.