Финансовый анализ деятельности предприятия 2 Порядок проведения (стр. 1 из 5)

Финансовый анализ деятельности условного предприятия

Введение

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости.

Скорость оборачиваемости характеризуется:

· коэффициентом оборачиваемости – количество оборотов за год;

· оборачиваемостью – продолжительностью 1 оборота в днях.

Необходимая для анализа выборка данных представлена в таблице ниже:

Год ЧД ИБА НОбК СиМ НЗП ГП Т ВП ДЗ ДС Пр ОбК КЗ СК
2006 44201 4035 1762 410 9,5 17 1150,5 124 388 165,5 8,5 2273 457 3251
2007 62299 6275,5 3610 425 35 49 1350 160 443,5 198 5 2665,5 586 5260,5

где ЧД – чистый доход;

ИБА – итог баланса активов;

НОбК – необоротный капитал;

СиМ – сырье и материалы;

НЗП – незавершенное производство;

ГП – готовая продукция;

Т – товары;

ВП – векселя полученные;

ДЗ – дебиторская задолженность;

ДС – денежные средства;

Пр – прочие оборотные активы;

ОбК – оборотный капитал;

КЗ – кредиторская задолженность;

СК – собственный капитал.

Все данные в таблице являются среднегодовым значением.

Для комплексного анализа я буду рассчитывать все необходимые коэффициенты за 2006 и 2007 гг. Потом буду проводить сравнение длительности операционного и финансового циклов для выявления кардинальных различий, если они будут иметь место.

Анализ оборачиваемости за 2006 и 2007 гг.

1) Коэффициент оборачиваемости капитала (актива):

2006 г.

Данный коэффициент показывает, что за 1 год полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде чистого дохода, проходит почти 11 раз, а также то, что 10,95 денежных единиц чистого дохода принесла каждая денежная единица актива.

2007 г.

Данный коэффициент показывает, что за 1 год полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде чистого дохода, проходит почти 10 раз, а также то, что 9,93 денежных единиц чистого дохода принесла каждая денежная единица актива.

2) Оборачиваемость активов:

2006 г.

1 оборот капитала (актива) длится 33,33 дня.

2007 г.


1 оборот капитала (актива) длится 36,77 дня.

3) Коэффициент оборачиваемости основных средств (необоротного капитала):

2006 г.

Данный коэффициент показывает, что 25,09 денежных единиц чистого дохода приходится на каждую денежную единицу необоротного капитала, а также то, что за 1 год необоротный капитал делает 25 оборотов.

2007 г.

Данный коэффициент показывает, что 17,26 денежных единиц чистого дохода приходится на каждую денежную единицу необоротного капитала, а также то, что за 1 год необоротный капитал делает 17,26 оборотов.

4) Оборачиваемость необоротного капитала:

2006 г.

1 оборот необоротного капитала длится 14,55 дня.

2007 г.


1 оборот необоротного капитала длится 21,45 дня, что на 7 дней больше, чем в 2006 г., за счет увеличения НОбК в 2 раза.

5) Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала:

2006 г.

2007 г.

Сравнив значения этих двух коэффициентов можно сделать следующий вывод. Произошло замедление оборачиваемости оборотных средств, что привело к увеличению потребности в оборотных средствах, невозможности абсолютного или относительного высвобождения ОбК.

В результате замедления оборота больше требуется запасов сырья и материалов, заделов незавершенного производства, что хорошо видно из таблицы необходимых для анализа выборки данных, представленной на первой странице.

6) Оборачиваемость оборотного капитала:

2006 г.


1 оборот оборотного капитала длится 18,77 дня.

2007 г.

1 оборот оборотного капитала длится 15,62 дня, что на 3 дня меньше 2006 года.

Общая оборачиваемость всех оборотных средств складывается из отдельных элементов или групп оборотных средств. Коэффициенты оборачиваемости и соответствующие им оборачиваемости всех этих элементов представлены в таблице ниже:

2006 2007
Коб Об Коб Об
СиМ 107,81 3,39 146,59 2,49
НЗП 4652,74 0,08 1779,97 0,21
ГП 2600,06 0,14 1271,41 0,29
Т 38,42 9,50 46,15 7,91
ВП 356,46 1,02 389,37 0,94
ДЗ 113,92 3,20 140,47 2,60
ДС 267,08 1,37 314,64 1,16
Пр 5200,12 0,07 12459,80 0,03
18,77 15,62

Как видим, сумма оборачиваемостей элементов равна общей оборачиваемости оборотного капитала за 2006 и 2007 года.

Снижение длительности в днях 1 оборота за год оборотного капитала достигнуто в основном за счет снижения длительности оборотов СиМ, Т, ВП, ДЗ, ДС и прочих оборотных активов.

7) Продолжительность операционного цикла:

2006 г.


Показывает, что необходимо почти 7 дней для производства, продажи и оплаты продукции предприятием.

2007 г.

Показывает, что необходимо 5,59 дней для производства, продажи и оплаты продукции предприятием. Как видим, длительность цикла уменьшилась более чем на 1 день в основном за счет увеличения почти в полтора раза чистого дохода.

8) Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:

2006 г.

2007 г.

Необходимо 96,72 оборотов для оплаты выставленных предприятию счетов в 2006 году и 106,31 – в 2007. Имеет место рост этого коэффициента, что говорит об увеличении скорости оплаты задолженности предприятием или о снижении покупок в кредит. Такая ситуация может сложиться, если предприятию перестали доверять в достаточной степени для того, чтобы выдавать коммерческие кредиты, но с другой стороны, предприятие за счет увеличения чистого дохода от продаж может вести политику погашению задолженности, увеличивая тем самым, свою ликвидность.

9) Оборачиваемость кредиторской задолженности:

2006 г.

1 оборот кредиторской задолженности длится 3,77 дня.

2007 г.

1 оборот кредиторской задолженности длится 3,43 дня.

10) Продолжительность финансового цикла:

2006 г.

В течение 3,04 дней денежные средства отвлечены из оборота.

2007 г.

В течение 2,16 дней денежные средства отвлечены из оборота.

Динамика изменения длительности операционного и финансового циклов за 2006–2007 гг. представлена в таблице:



Цикл
2006 2007 Δ
ОЦ 6,81 5,59 -0,18
ФЦ 3,04 2,16 -0,29

11) Коэффициент оборачиваемости собственного капитала:

2006 г.

2007 г.

Налицо снижение коэффициента, что говорит о бездействии части собственного капитала и необходимости вложить в более эффективный проект.

Графическое представление операционного и финансового цикла.

Динамика всех коэффициентов и оборачиваемостей

Данные 2006 г. 2007 г. ΔКоб ΔОб
Коб Об Коб Об
ИТА 10,95 33,32 9,93 36,77 -0,09 0,10
НОбК 25,09 14,55 17,26 21,15 -0,31 0,45
СиМ 107,81 3,39 146,59 2,49 0,36 -0,26
НЗП 4652,74 0,08 1779,97 0,21 -0,62 1,61
ГП 2600,06 0,14 1271,41 0,29 -0,51 1,05
Т 38,42 9,50 46,15 7,91 0,20 -0,17
ВП 356,46 1,02 389,37 0,94 0,09 -0,08
ДЗ 113,92 3,20 140,47 2,60 0,23 -0,19
ДС 267,08 1,37 314,64 1,16 0,18 -0,15
Пр 5200,12 0,07 12459,80 0,03 1,40 -0,58
ОбК 19,45 18,77 23,37 15,62 0,20 -0,17
КЗ 96,72 3,77 106,31 3,43 0,10 -0,09
СК 13,60 26,85 11,84 30,82 -0,13 0,15

Как видим, снижение коэффициентов оборачиваемостей наблюдается только по итогам баланса по активам (в основном за счет снижения этого коэффициента необоротного капитала, незавершенного производства и готовой продукции), а также по коэффициенту оборачиваемости собственного капитала.


Видео

Методы анализа и прогнозирования финансовой устойчивости предприятия  [ВИДЕО]Экспертные методы прогнозирования  [ВИДЕО]
Рентабельность продаж формула пример расчёта и анализа  [ВИДЕО]
Основные методы и приёмы экономического анализа для бизнеса  [ВИДЕО]
Прогнозирование продаж определение погрешности Константин Терёхин Часть 4 серия 46  [ВИДЕО]
Расчёт коэффициентов сезонности  [ВИДЕО]
15 3 Показатели финансового состояния предприятия и методы их расчета  [ВИДЕО]
Лекция 25 Анализ структуры капитала и финансовой устойчивости  [ВИДЕО]
На фоне ухудшения финансовых показателей качество упр  [ВИДЕО]
Анализ финансовой устойчивости предприятия  [ВИДЕО]
Анализ финансово хозяйственной деятельности  [ВИДЕО]
Подход академика Н Я Петракова к оценке финансового состояния предприятия  [ВИДЕО]

Copyright © MirZnanii.com 2015-2018. All rigths reserved.