Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия 5 (стр. 8 из 10)
Структурная диаграмма процентного соотношения динамики и состава оборотных активов на начало года.
Диаграмма 13.Структурная диаграмма процентного соотношения динамики и состава оборотных активов на конец года.
Диаграмма 14.
2.7 Анализ финансовой устойчивости предприятия.
Финансовое состояние предприятия, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия, в первую очередь соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности отдельных видов активов и пассивов предприятия.
Поэтому в начале необходимо проанализировать структуру источников капитала предприятия и оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска. С этой целью рассматривают следующие показатели:
– коэффициенты финансовой автономии
– коэффициент финансовой зависимости
– коэффициент текущей задолженности
– коэффициент долгосрочной финансовой независимости
– коэффициент покрытия долгов собственным капиталом
– коэффициент финансового левериджа
Чем выше уровень первого, четвертого и пятого показателей и чем ниже уровень второго, третьего и шестого показателей, тем устойчивее финансовое состояние предприятия.
Структура пассивов (обязательств) предприятия.
Таблица 14.
| Показатель | Уровень показания | Изменения | |
| На начало года | На конец года | ||
| Удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса (коэффициенты финансовой автономии) | 0,65 | 0,61 | -0,04 |
| Удельный вес заёмного капитала(коэффициент финансовой зависимости) | 0,35 | 0,39 | 0,04 |
| Коэффициент текущей задолженности | 0,27 | 0,33 | 0,06 |
| Коэффициент долгосрочной финансовой независимости | 0,65 | 0,60 | -0,05 |
| коэффициент покрытия долгов собственным капиталом | 1,84 | 1,52 | -0,32 |
| Коэффициент финансового левериджа (плечо финансового рычага) | 0,54 | 0,66 | 0,12 |
В данной таблице видно, что доля собственного капитала имеет тенденцию к понижению. На конец года она снизилась на 4%, так как темпы прироста собственного капитала ниже темпов заёмного капитала (4%). Плечо финансового рычага увеличилась на 12 подпунктов. Это свидетельствует о том, что финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов значительно повысилась. Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом уменьшилась на 32%.
Нормативов соотношения заёмных и собственных средств практически не существует. Они не могут быть однократными для разных отраслей и предприятий. Доля собственного и заёмного капитала в формировании активов предприятия и уровень финансового левериджа зависят от отраслевых особенностей предприятия
Для определения нормативного значения коэффициентов финансовой автономии, финансовой зависимости и финансового левериджа необходимо исходить из фактически сложившейся структуры активов предприятия и общепринятых подходов к их финансированию.
Таблица 15.
| Вид актива | Удельный вес на конец года, % | Источники их формирования при умеренной финансовой политике. |
| Внеоборотные активы | 22 | 1,4% - долгосрочные кредиты и займы 98,6% – собственный капитал |
| Оборотные активы | 78 | 61% - собственный капитал 39% - краткосрочные обязательства |
Определим нормативные значения коэффициентов:
а) финансовой независимости
б) Финансовой зависимости
в) финансового левериджа
Важным показателем, характеризующим структуру капитала и определяющими устойчивость предприятия, являются сумма чистых активов и их доля в общей валюте баланса.
Если чистые активы меньше величины уставного капитала, акционерное общество обязано уменьшить свой уставный капитал до величины его чистых активов, а если активы менее установленного минимального размера уставного капитала, то в соответствии с действующими законодательными актами общество обязано принять решение о самоликвидации.
Расчёт суммы чистых активов.
Таблица 16.
| Показатель | На начало года | На конец гола |
| Активы | 714249145 | 991218374 |
| Вычитаются: Задолженность учредителей по взносам в уставный капитал Расходы будущих периодов | - - | - - |
| Итого активов, принимаемых к расчёту | 714249145 | 991218374 |
| Пассивы |
Продолжение таблицы 16.
| Долгосрочные финансовые обязательства, включая величину отложенных налоговых обязательств Краткосрочные финансовые обязательства по кредитам и займам Кредиторская задолженность Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов Резервы предстоящих расходов Прочие краткосрочные обязательства | - 57984060 193170059 103133 - - | 8690307 56000000 327797791 103133 - - |
| Итого пассивов, принимаемых к расчёту | 251257252 | 383902230 |
| Чистые активы Доля чистых активов в валюте баланса, % | 462992 0,06 | 598627 0,06 |
Из данной таблицы видно, что на анализируемом мною предприятии не конец года активы увеличились на сумму 276969229 руб. (991218374-714249145). Это произошло из-за увеличения краткосрочной задолженности и долгосрочных финансовых обязательств.
2.8 Анализ состава и динамики прибыли.
В процессе анализа необходимо изучить состав прибыли, её структуру, динамику и выполнение плана за отчетный период.
Анализ динамики и состава прибыли.
Таблица17.
| Показатели | На начало года | На конец года | Темп роста прибыли, % | ||
| Сумма, руб. | Доля, % | Сумма, руб. | Доля, % | ||
| Прибыль от реализации продукции, услуг до уплаты процентов и налогов | 2164155350 | 101,73 | 1689153410 | 101,18 | 78,1 |
| Процентные доходы от инвестиционной деятельности | 245 | 0,00001 | 541 | 0,00003 | 223,27 |
| Сальдо прочих операционных доходов и расходов | (7357476) | -,035 | (4753209) | -0,28 | 64,6 |
| Сальдо внереализационных доходов и расходов | (29373041) | -1,3 | (14951542) | -0,9 | 50,9 |
| Чрезвычайные доходы и расходы | - | - | - | - | - |
| Общая сумма брутто-прибыли до выплаты процентов и налогов | 2127425078 | 100 | 1669449206 | 100 | 78,47 |
| Проценты к выплате за использование заёмных средств | - | - | - | - | - |
| Прибыль отчетного периода после выплаты процентов | 2127425078 | 100 | 1669449206 | 100 | 78,47 |
| Налоги из прибыли | (46673599) | -2,19 | (29519358) | -1,77 | 63,25 |
| Экономические санкции по выплатам в бюджет | - | - | - | - | - |
| Чистая прибыль | 2174098677 | 102,19 | 1698968564 | 101,77 | -0,41 |
На анализируемом мною предприятии общая сумма брутто-прибыли уменьшилась. Это произошло в результате уменьшения прибыли от реализации продукции. Она уменьшилась на 21,9% (100%-78,1%). Также увеличилась сумма доходов от инвестиционной деятельности на 123,27%. Чистая прибыль уменьшилась на 475130113 руб. (1698968564-2174098677) или на 0,42%.