Управление денежными активами.
Для правильного управления денежными активами важно определение минимально необходимой потребности в денежных активах для осуществления текущей хозяйственной деятельности, которое направлено на установление нижнего предела остатка необходимых денежных средств.
Расчет минимально необходимой суммы денежных активов (без учета их резерва в форме краткосрочных финансовых вложений) основывается на планируемом денежном потоке по текущим хозяйственным операциям, в частности, на объеме их расходования в предстоящем периоде.
Минимально необходимая потребность в денежных активах для осуществления текущей хозяйственной деятельности в предстоящем периоде (Даmin) может быть определена по формуле:
Даmin = Прда : Ода,
Прда – планируемый объем платежного оборота по текущим хозяйственным операциям в предстоящем периоде (в соответствии с планом поступления и расходования денежных средств предприятия);
Ода – оборачиваемость денежных активов в отчетном периоде (может быть скорректирована с учетом планируемых мероприятий по ускорению оборота денежных активов).
Ускорение оборота денежных активов осуществляется за счет:
1. ускорения инкассации денежных средств для минимизации их остатка в кассе;
2. сокращения расчетов наличными деньгами с целью увеличения срока пользования собственными денежными активами в процессе прохождения платежных документов поставщиков;
3. сокращения объема расчетов аккредитивами и чеками, так как они отвлекают на продолжительный период денежные активы из оборота в связи с необходимостью предварительного резервирования в банках.
Эффективное использование временно свободного остатка денежных активов может быть осуществлено за счет:
2. использования краткосрочных денежных инструментов (в первую очередь депозитных вкладов в банках) для временного хранения свободных денежных активов;
3. использования высокодоходных краткосрочных фондовых инструментов путем размещения резерва денежных активов в краткосрочные депозитные сертификаты, облигации, казначейские обязательства, векселя и т.п. при условии их ликвидности на фондовом рынке.[3, с.281-283]
Оборотные средства являются одной из составных частей имущества предприятия. Эффективность использования и управление оборотным капиталом – важнейшие условия успешной деятельности предприятия.
2. Расчет финансовых показателей коммерческой организации.
Для расчета финансовых показателей коммерческой организации автор воспользовался исходными данными, представленными в таблице № 1.
Исходные данные к курсовому проекту. Табл. № 1
| Наименование показателя, единицы измерения | 2 вариант |
| Сбыт изделия «А» за период, шт. | 2000 |
| Цена единицы изделия «А»,руб. без НДС | 1400 |
| Норматив складского остатка по «А», в % | 10 |
| Норматив остатков по изделию «А» в незавершенном производстве, % | 9 |
| Сбыт изделия «В» за период, шт | 6000 |
| Цена единицы изделия «В», руб. ьез НДС | 830 |
| Норматив складского остатка по «В», % | 6 |
| Норматив остатков по изделию «В» в незавершенном производстве, % | 4 |
| Дебиторская задолженность на начало периода, тыс.руб. | 160 |
| Нормативный расход материала «m» на единицу «А», кг/шт | 0,4 |
| Нормативный расход материала «n» на единицу «А» м/шт | 0,3 |
| Нормативный расход материала «n» на единицу «В» м/шт | 0,7 |
| Нормативный расход материала «k» на единицу»В», л/шт | 3 |
| Цена единицы материала «m» в руб/кг | 98 |
| Цена единицы материала «n» в руб/ м | 40 |
| Цена единицы материала «k» в руб/л | 151 |
| Трудозатраты рабочего 3 разряда на единицу «А», ч/шт | 0,4 |
| Трудозатраты рабочего 4 разряда на единицу «А», ч/шт | 0,4 |
| Трудозатраты рабочего 5 разряда на единицу «В», ч/шт | 0,7 |
| Трудозатраты рабочего 5 разряда на единицу «В», ч/шт | 0,4 |
| Тарифная ставка рабочего 3 разряда, руб/час | 100 |
| Тарифная ставка рабочего 4 разряда, руб/час | 120 |
| Тарифная ставка рабочего 5 разряда, руб/час | 140 |
| Полная первоначальная стоимость станков, в руб. | 1525000 |
| Остаточная стоимость станков на начало года, в руб. | 1017000 |
| Норма амортизации станков - %/ год, метод начисления амортизации – линейный для целей бухгалтерского и налогового учета | 25 |
| Управленческие расходы, руб/есс. (месяц начисления и оплаты совпадают) | 1345796 |
| Коммерческие расходы, руб/есс (месяц начисления и оплаты совпадают) | 2016349 |
РАССЧИТАТЬ: - себестоимость (производственную и полную на весь объем и на единицу изделия); точку безубыточности (порог рентабельности); запас финансовой прочности в натуральном и стоимостном выражении, величину чистой прибыли;
ДОПУЩЕНИЯ: система налогообложения стандартная (льгот по налогам нет); нормативы соблюдаются, система инкассации по продажам 50% в текущем месяце, 50% в месяце следующем за отчетным; Сбыт изделий нарастает каждый месяц на 10%. Цены на изделия и материалы - неизменны.
2.1. Планирование доходов и основных видов расходов.
Планирование доходов и основных видов расходов представлены в приложении № 1.1,1.2 и 1.3. Произведена смета продаж, смета производства и смета себестоимости.
В смете продаж рассчитаны цена единицы изделия А и В, выручка от продаж (нетто и брутто) по каждому виду изделия, а также совокупная выручка от продаж (нетто и брутто). Из сметы продаж видно, что при неизменной цене единицы изделия (как изделия А, так и В) с каждым месяцем происходило увеличение сбыта изделия и увеличение выручки от продаж. Поэтому совокупная выручка от продаж также увеличивалась.
В смете производства рассчитан объем производства изделий А и В. Объем производства изделия А и изделия В увеличивался с каждым месяцем. Объем производства изделия В намного больше объема производства изделия А.
В смете себестоимости произведен расчет себестоимости изделий А и В, общая себестоимость и себестоимость единицы каждого вида изделия. Наибольшую сумму составила себестоимость изделий В. Сравнивая себестоимость единицы каждого вида изделий, было отмечено, что себестоимость единицы изделия В дороже единицы изделия А.
2.2. Расчет показателей безубыточности.
Показатели безубыточности произведены на основе маржиналистической концепции. Расчет показателей безубыточности представлен в приложении № 2. Произведен расчет порога рентабельности, запаса финансовой прочности, кромки безопасности и маржинальный доход по каждому изделию. Сумма наибольшего маржинального дохода и прибыли от продаж была по изделиям А. Наибольший запас финансовой прочности - изделия В. Можно так же заметить, что совокупный запас финансовой прочности с каждым месяцем увеличивается.
2.3 Оценка достаточности собственного капитала.
Оценка достаточности собственного капитала произведена в приложении № 3.
Из расчетно-аналитических показателей видно, что собственные оборотные средства больше 0, значение показателя выполняется на начало и конец года. Собственные оборотные средства представляют собой разницу между величиной собственного капитала и величиной внеоборотных активов.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами выражает отношение собственных оборотных средств к заёмным,. Характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости .Он должен быть больше 0,1. Как видно, у нашего предприятия он существенно меньше 0,1 и к концу года уменьшается ещё. Значения этого показателя говорят о том, что необходимо наращивать величину собственных оборотных средств путём увеличения собственного капитала.
Плечо финансового рычага характеризует силу воздействия финансового рычага. Финансовый рычаг характеризует совокупное воздействие на уровень прибыли собственного капитала и заемного финансирования. Критерием успешной работы предприятия для этого показателя служит следующее соотношение: ПР<0,5. Как видно, в нашем случае ПР>0,5 и при этом существенно увеличивается к концу года. Это говорит, о том, что количество заёмных ресурсов продолжает расти, что не является хорошей тенденцией для нормального финансового положения фирмы на рынке.
Критерием удовлетворительного состояния предприятия для простейшего соотношения следует : ПС > ОА. Как видно, показатель ПС (простейшее соотношение) меньше ОА (величины оборотных активов), что не соответствует удовлетворительному состоянию предприятия.
Заключение.
В заключении автор обобщает все факты и делает некоторые выводы:
· Для нормального функционирования каждого предприятия необходимы оборотные средства, представляющие собой денежные средства, используемые предприятием для приобретения оборотных фондов и фондов обращения.
· 0боротные фонды, т.е. материальные ресурсы в отличие от основных фондов используются в одном производственном цикле, и стоимость их переносится на продукт сразу и полностью.
· Рациональное и экономное использование оборотных фондов — первоочередная задача предприятий, так как материальные затраты составляют 3/4 себестоимости промышленной продукции. Снижение материалоемкости изделия (расход материальных ресурсов в натуральном и стоимостном выражении на единицу продукции) достигается различными путями, среди которых главными являются внедрение новой техники, технологии, совершенствование организации производства и труда.