Предприятие за 2002 год наладило больший выпуск производимой продукции, однако из-за увеличения себестоимости продукции, прибыль снизилась. В целом предприятие сработало очень плохо, чем в предыдущем году.
2. Общая оценка динамики и структуры баланса предприятия
2.1. Составление агрегированного баланса
Анализ непосредственно по балансу – дело довольно трудоемкое и неэффективное, так как слишком большое количество расчетных показателей не позволяет выделить главные тенденции в финансовом состоянии предприятия. Поэтому для исследования динамики и структуры баланса рекомендуется составлять агрегированный (уплотненный, сравнительный аналитический) баланс.
Таблица 2.1
Аналитическая группировка и анализ актива баланса
| Актив баланса | На начало периода | На конец периода | Отклонение | Темп роста, % | |||
| тыс. руб. | % к итогу | тыс. руб. | % к итогу | абсол. | уд. вес | ||
| 1. Имущество – всего 2 947 071 100,0 3 993 808 100,0 1 046 737 135,51.1. Внеоборотные активы 1 663 213 56,4 1 806 679 45,2 143 466 -11,2 108,61.2. Оборотные активы 1 283 858 43,6 2 187 129 54,8 903 271 +11,2 170,41.2.1. Запасы 640 319 21,7 760 399 19,1 120 080 -2,7 118,81.2.2. Дебиторская задолженность 596 258 20,3 1 414 565 35,4 818 307 +15,2 237,21.2.3. Денежные средства 47 281 1,6 12 165 0,3 -35 116 -1,3 25,7 | |||||||
Анализ показывает, что за отчетный период имущество предприятия возросло на 1 046 737 т.р. или на 35,5%, в том числе за чет увеличения оборотных активов на 903 271 т.р. или на 70,4%, а внеоборотные активы на 143 466 т. р. или на 8,6%.
Доля оборотных активов возросла с 43,6% до 54,8%, а доля внеоборотных активов снизалась с 56,4 до 45,2%.
Основную долю в оборотных активов на конец года занимает дебиторская задолженность – 1 414 565 т. р., возросла на 137,2%. Это связано с кредитованием потребителей, с большими объемами продаж. Резкий рост дебиторской задолженности заслуживает отрицательную оценку, темп роста возрос с 20,3% до 35,4%.
Отрицательным следует считать резкое уменьшение статьи “Денежные средства” с 47 281т.р. до 12 165 т.р. или с 1,6% до 0,3%, т. е. снизилась на 74,3%.
Запасы увеличились всего на 18,8% (темп роста снизился с21,7% до 19,1%).
Таблица 2.2
Аналитическая группировка и анализ пассива баланса
| Пассив баланса | На начало периода | На конец периода | Отклонение | Темп роста, % | |||
| тыс. руб. | % к итогу | тыс. руб. | % к итогу | абсол. | уд. вес | ||
| 1. Источники имущества – всего 2 947 071 100,0 3 993 808 100,0 1 046 737 135,51.1. Собственный капитал 2 378 137 80,7 2 471 125 61,9 92 988 -18,8 103,91.2. Заемный капитал 568 934 19,3 1 522 683 38,1 953 745 +18,8 267,61.2.1. Долгосрочные обязательства 1 725 0,1 - - -1 725 -0,1 -1.2.2. Кр.срочные кредиты и займы 301 429 10,2 1 296 852 32,4 995 423 +22,2 430,21.2.3. Кредиторская задолженность 265 780 9,0 225 831 5,7 -39 949 -3,4 85,0 | |||||||
Анализ пассивов показал увеличение собственного капитала на 3,9%. В абсолютном выражении наблюдается увеличение собственного капитала на 92 988 т.р.
Заемный капитал увеличился на 953 745 т.р. или на 167,6%. Доля собственного капитала снизилась с 80,7% до 61,9%, а доля заемного капитала возросла с 19,3% до 38,1%.
Это произошло за счет резкого увеличения краткосрочных кредитов и займов на 330,2% или на 995 423 т.р. Привлечение краткосрочных кредитов связано с неравномерностью поступления денежных средств от потребителей, расширенным кредитованием потребителей и временной нехваткой средств для текущей деятельности.
Доля кредиторской задолженности снизилась на 15%.
Валюта баланса увеличилась с 2 947 071 т.р. до 3 993 808 т.р., что составляет 1 046 737 т. р., что свидетельствует об увеличении предприятием хозяйственного оборота и с расширением финансово-хозяйственной деятельности.
Выводы:
1. В отчетном году политика предприятия была направлена на формирование имуществ за счет увеличения мобильных средств, что в удельном весе составило 11,2%; темп роста составил 170,4% (70,4%).
2. Анализируя статьи актива баланса необходимо отметить, что наибольший вес в структуре оборотных активов занимает дебиторская задолженность, т. е.резкий рост дебиторской задолженности заслуживает отрицательную оценку, темп роста возрос с 20,3% до 35,4%.Это связано с кредитованием потребителей, с большими объемами продаж.
3. Так как дебиторская задолженность, удельный вес которой увеличился на 15,2%, в несколько раз превышает кредиторскую задолженность, удельный вес снизился на 1,3%. Это позволяет предоставлять потребителям льготное кредитование, расширять объемы сбыта. Но в целом такое соотношение не благоприятно для предприятия, так как нерационально используются средства.
4. Рост источников имущества произошел в результате резкого увеличения заемного капитала, а в частности за счет увеличения статьи пассива баланса “Краткосрочные кредиты и займы”, что в удельном весе составило 22,2%; темп роста составил 430,2% (на 320,2%), в абсолютном выражении наблюдается увеличение на 995 423 т.р.
Это свидетельствует о нехватки денежных средств, низкая ликвидность (платежеспособность), т. е. структура баланса неудовлетворительная и в ближайшее время предприятие не сможет выполнить свои обязательства перед кредиторами (но в нашем случае просматривается тенденция снижения кредиторской задолженности).
5. К отрицательным изменениям относят снижение в активе баланса денежных средств на 74,3%, краткосрочных финансовых вложений на 20,2%.
3. Анализ и расчет показателей финансового состояния
Набор экономических показателей, характеризующих финансовое положение и активность предприятия, фирмы, компании зависит от глубины исследования. Однако, большинство методик анализа финансового положения предполагает расчет следующих групп индикаторов: финансовой устойчивости, платежеспособности, деловой активности, рентабельности.
Рассмотрим эти показатели по группам, введя одновременно условные обозначения:
| I группа | |
| показатели | К1.1 - коэффициент независимости; |
| финансовой | К1.2 - удельный вес заемных средств; |
| устойчивости: | К1.3 - соотношение заемных и собственных средств; |
| К1.4 - удельный вес дебиторской задолженности; | |
| К1.5 - удельный вес собственных и долгосрочных заемных средств. | |
| II группа | |
| показатели | К2.1 - коэффициент абсолютной ликвидности; |
| платежеспособности: | К2.2 - промежуточный коэффициент покрытия; |
| К2.3 - общий коэффициент покрытия; | |
| К2.4 - коэффициент ликвидности ТМЦ; | |
| К2.5 - структура активов по ликвидности. | |
| III группа | |
| показатели | К3.1 - общий коэффициент оборачиваемости; |
| деловой активности: | К3.2 - оборачиваемость запасов; |
| К3.3 - оборачиваемость собственных средств; | |
| К3.4 - коэффициенты производительности. | |
| IV группа | |
| показатели | К4.1 - рентабельность всего капитала; |
| рентабельности: | К4.2 - коэффициент эффективности использования собственных средств; |
| К4.3 - рентабельность производственных фондов; | |
| К4.4 - рентабельность финансовых вложений; | |
| К4.5 - рентабельность продаж; | |
| К4.6 - рентабельность перманентного капитала. |
3.1. Показатели финансовой устойчивости
Эти показатели характеризуют степень защищенности интересов инвесторов и кредиторов. Базой их расчета является стоимость имущества.
Таблица 3.1
Расчет показателей финансовой устойчивости
| № п/п | Наименование показателей | На начало отчетного период | На конец отчетного периода |
| 1. | Собственные средства, тыс. руб. | 2 378 137 | 2 471 125 |
| 2. | Сумма задолженности, тыс. руб. | 568 934 | 1 522 683 |
| 3. | Дебиторская задолженность, тыс. руб. | 596 258 | 1 414 565 |
| 4. | Долгосрочные заемные средства, тыс. руб. | 1 725 | - |
| 5. | Стоимость имущества, тыс. руб. | 2 947 071 | 3 993 808 |
| 6. | Коэффициент независимости (стр.1 : стр.5) | 0,807 | 0,619 |
| 7. | Удельный вес заемных средств (стр.2 : стр.5) | 0,193 | 0,381 |
| 8. | Соотношение заемных и собственных средств (стр.2 : стр.1) | 0,239 | 0,616 |
| 9. | Удельный вес дебиторской задолженности (стр.3: стр.5) | 0,202 | 0,354 |
| 10. | Удельный вес собственных и долгосрочных заемных средств (стр.1 + стр.4) : стр.5 | 0,808 | 0,619 |
Коэффициент независимости (автономии, собственности) показывает долю собственных средств в стоимости имущества предприятия. Он снизился с 0,807 до 0,619, но все равно это высокий результат, т. е. риск кредиторов, сведен к минимуму: продав половину имущества, сформированную за счет собственных средств, предприятие сможет погасить свои долговые обязательства, даже если вторая половина, в которую вложены заемные средства будет по каким-то причинам обесценена.
Удельный вес заемных средств стоимости имущества возрос с 0,193 до 0,381, что является нормальным показателем. Соотношение заемных и собственных средств возрос с 0,202 до 0,616, это означает, что возрастает степень риск акционеров, поскольку в случае невыполнения обязательств по платежам возрастает возможность банкротства.
3.2 Показатели платежеспособности (ликвидности)
Коэффициенты платежеспособности (ликвидности) - отражают возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность своими легкореализуемыми средствами. При исчислении этих показателей за базу расчета принимают краткосрочные обязательства.