Анализ финансового состояния предприятия 72 (стр. 2 из 3)

Эффективность использования активов организации характеризует коэффициент рентабельности чистых активов.

,

где П – прибыль от реализации продукции;

ЧА – частые активы.

Таблица 19

Расчет чистых активов

Показатель	На начало года	На конец года	Изменение, (+,-)
1	2	3	4
1. Нематериальные активы	132	368	236
2. Основные средства	264 480	264 604	124
3. Незавершенное строительство	65 937	69 812	3 875
4. Долгосрочные финансовые вложения	6	958	952
5. Прочие внеоборотные активы	1 658	2 192	534
6. Запасы	85 845	30 435	-55 410
7. Дебиторская задолженность	20 830	16 146	-4 684
8. Денежные средства	7 076	10 341	3 265
9. Прочие оборотные активы	0	0	0
10. Итого активов для расчета ЧА (п.1¸п.9)	445 964	394 856	-51 108
11. Целевое финансирование	3 782	8 279	4 497
12. Долгосрочные заемные средства	1 000	1 200	200
13. Краткосрочные заемные средства	2 000	0	-2 000
14. Кредиторская задолженность	134 095	80 525	-53 570
15. Расчеты по дивидендам	5 847	3 100	-2 747

16. Резервы предстоящих расходов и платежей	0	0	0
17. Прочие пассивы	0	0	0
18. Итого пассивов для расчета ЧА	146 724	93 104	-53 620
(п.11¸п.17)
19. Чистые активы (п.10-п.18)	299 240	301 752	2 512
20. Прибыль от реализации (ф. № 2 стр. 050)	18 658	16 117	-2 541
21. Рентабельность ЧА	6,24	5,34	-0,89

Вывод:На конец учетного года рентабельность частых активов снизилась на 0,89, это могло быть вызвано снижением прибыли от реализации продукции, снижением активов и пассивов.

Таблица 20

Расчет чистых оборотных активов

Показатель	На начало года	На конец года	Изменение, (+,-)
1	2	3	4
1. Оборотные активы	126 298	58 022	-68 276
2. НДС по приобретенным ценностям	12 055	787	-11 268
3. Задолженность участником по взносам в уставный капитал	0	0	0
4. Собственные акции, выкупленные у акционеров	0	0	0
5. Непокрытый убыток прошлых лет	0	0	0
6. Непокрытый убыток отчетного года	0	0	0
7. Краткосрочные кредиты и займы	2 000	0	-2 000
8. Кредиторская задолженность	134 095	80 525	-53 570
9. Задолженность участникам по выплате доходов	5 847	3 100	-2 747
10. Прочие краткосрочные обязательства	0	0	0
11. Чистые оборотные активы (п.1–(п.2¸п.10))	-27 699	-26 390	1 309

Вывод: Чистых оборотных активов у предприятия на начало года не было, на конец года ни чего не изменилось.

Таблица 21

Показатели деловой активности и рентабельности

Показатель	На начало года	На конец года	Изменение, (+,-)
				1	2	3	4
Коэффициенты оборачиваемости
1. Коэффициент оборачиваемости активов	1,03	0,28	-0,75
2. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	3,75	1,94	-1,81
3. Коэффициент оборачиваемости чистых активов	1,58	0,37	-1,21
4. Коэффициент оборачиваемости заемного капитала	3,31	1,33	-1,99
5. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	1,50	0,36	-1,14
6. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	3,53	1,40	-2,13
7. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	22,74	6,98	-15,76
8. Коэффициент оборачиваемости запасов	5,52	3,70	-1,82
Показатели рентабельности
1. Рентабельность продаж	3,94	14,30	10,36
2. Рентабельность затрат на продукцию	5,97	23,39	17,43
3. Рентабельность активов	4,07	4,07	0,00
4. Рентабельность чистых активов	6,24	5,34	-0,89
5. Рентабельность собственного капитала	5,91	5,18	-0,73
6. Рентабельность заемного капитала	13,05	19,00	5,95

Коэффициент оборачиваемости (скорость обращения активов). Характеризует интенсивность использования всех имеющихся ресурсов, показывая скорость оборота всех средств организации. Снижение показателя означает менее интенсивное использование активов.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала с финансовой точки зрения определяет скорость оборота собственного капитала, с экономической – активность средств, принадлежащих собственникам организации. Снижение показателя свидетельствует о снижении уровня деловой активности.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов характеризует интенсивность использования оборотных средств. Отражает скорость оборота текущих (мобильных) активов, или сколько рублей выручки приходится на рубль оборотных активов. На конец отчетного года периода произошло снижение данного показателя.

Рентабельность активов отражает эффективность использования активов, показывая, сколько рублей прибыли организация получает с каждых 100 рублей авансированных активов.

Рентабельность собственного капитала характеризует эффективность использования средств, принадлежащих собственникам организации, показывая, сколько рублей прибыли организация получает с каждых 100 рублей собственных средств. На конец года произошло снижение рентабельности, что оценивается негативно.

Сложившаяся ситуация оцениваются отрицательно, так как означают спад экономического потенциала организации.

Финансовую устойчивость предприятия характеризуют следующие показатели:

1. Коэффициент автономии (финансовой независимости)=

,

где СК – собственный капитал;

А – активы.

Нормативное значение ³0,5.

2. Коэффициент финансовой устойчивости =

,

где ДО – долгосрочные обязательства.

Нормативное значение ³0,7.

3. Коэффициент финансовой зависимости =

,

где ЗК – заемный капитал.

Нормативное значение £0,5.

4. Коэффициент финансирования =

Нормативное значение ³1.

5. Коэффициент инвестирования =

,

где ВА – внеоборотные активы.

Нормативное значение £1.

6. Коэффициент постоянного актива =

Нормативное значение £1.

7. Коэффициент маневренности =

Нормативное значение 0,5.

8. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами (КОСС)=

Нормативное значение 0,3.

9. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизированных

средств =

10. Финансовый рычаг (леверидж) =

Нормативное значение £1.

11. Коэффициент соотношения активов и собственного капитала =

12. Коэффициент соотношения оборотных активов и собственного

капитала =

13. Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской

задолженности =

Платежеспособность предприятия характеризуется степенью ликвидности и свидетельствует о финансовых возможностях организации полностью расплатиться по своим обязательствам по мере наступления срока погашения долга.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности:

Нормативное значение 0,2¸0,4.

2. Коэффициент срочной или быстрой ликвидности:

3. Коэффициент текущей ликвидности:

Нормативное значение 1¸2.

Таблица 22 – Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия

Показатель	На начало года	На конец года	Изменение, (+,-)
1	2	3	4
1. Коэффициент автономии (финансовой независимости)	0,69	0,79	0,10
2. Коэффициент финансовой устойчивости	0,69	0,79	0,10
3. Коэффициент финансовой зависимости	0,31	0,21	-0,10
4. Коэффициент финансирования	2,47	1,78	-0,69
5. Коэффициент инвестирования	0,95	0,92	-0,03
6. Коэффициент постоянного актива	1,05	1,09	0,03
7. Коэффициент маневренности	-0,05	-0,09	-0,03
8. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами	-0,13	-0,46	-0,33
9. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизированных средств	0,38	0,17	-0,21
10. Финансовый рычаг (леверидж)	0,45	0,27	-0,18
11. Коэффициент соотношения активов и собственного капитала	1,45	1,27	-0,18
12. Коэффициент соотношения оборотных активов и собственного капитала	0,40	0,19	-0,21
13. Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности	6,44	4,99	-1,45
14. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,05	0,13	0,07
15. Коэффициент срочной или быстрой ликвидности	0,06	0,13	0,08
16. Коэффициент текущей ликвидности	0,89	0,69	-0,20

Анализ финансовой устойчивости показал, что предприятие является финансово неустойчивым.