Методика анализа ликвидности и платежеспособности Ужурского Районного потребительского общества (стр. 4 из 5)

Анализ ликвидности баланса путем сопоставления соответствующих групп активов и пассивов оформляется в таблице 8.

Таблица 8 – Анализ ликвидности балансаУжурского Районного потребительского общества за 2008 г., тыс. руб.

Баланс не является абсолютно ликвидным, так как соблюдаются не все соотношения - А₁≤П₁. Однако выполняется главное условие – А₄≤П₄.

3.2 Анализ динамики относительных показателей ликвидности

Для конкретизации оценки ликвидности предприятия используются относительные коэффициенты ликвидности, на основе которых определяется степень и качество покрытия краткосрочных обязательств ликвидными активами.

В отечественной и мировой практике исчисляют три относительных показателя ликвидности по данным бухгалтерского баланса.

Алгоритм расчета относительных коэффициентов ликвидности и их экономический смысл представлен в таблице 9.

Таблица 9 – Алгоритм расчета относительных коэффициентов ликвидности

Коэффициент	Интерес	Расчет по балансу	Оптимальное значение
1. Коэффициент текущей ликвидности	Для акционеров (держателей акций и облигаций)		1,5…2,0
2. Коэффициент абсолютной ликвидности	Для поставщиков материально-производственных ресурсов		0,1…0,2
3. Коэффициент срочной ликвидности	Для кредитных учреждений (банков)		0,1…0,2

Коэффициент абсолютной ликвидности определяется отношением наиболее ликвидных активов к сумме краткосрочных заемных средств и показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена немедленно за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

Коэффициент критической ликвидности (промежуточного покрытия) определяется отношением суммы наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов к сумме краткосрочных заемных средств и показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие сможет погасить при условии реализации дебиторской задолженности. Достоверность выводов по результатам расчетов данного коэффициента зависит от качества дебиторской задолженности: сроков ее образования, финансового положения должника и др.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует, насколько текущая задолженность обеспечена оборотными активами, то есть если оборотные активы в 1,5 раза превышают краткосрочные обязательства, то предприятие считается ликвидным. Коэффициент текущей ликвидности равен отношению суммы оборотных активов к краткосрочным заемным средствам.

Анализ коэффициентов ликвидности представлен в таблице 10 (на основании бухгалтерского баланса - Приложение А).

Таблица 10 – Анализ динамики и состава относительных показателей ликвидности Ужурского районного потребительского общества за 2008 г.

Показатели	На начало года	На конец года	Абсолютное отклонение	Темп роста, %
А	1	2	3 (2-1)	4 (2/1)*100
1. Оборотные активы – всего, тыс. руб.	35747	41670	5923	116,6
В том числе:
1.1 Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб. (стр.260+250)	2015	2334	319	115,8
1.2 Краткосрочная дебиторская задолженность (стр.240), тыс. руб.	7076	7060	-16	99,8
1.3 Запасы, НДС по приобретенным ценностям и прочие оборотные активы (стр.210+220+270), тыс. руб.	26656	32276	5620	121,1
2. Краткосрочные заемные средства (стр.620+630), тыс. руб.	17822	18541	719	104,0

Окончание таблицы 10

Данные таблицы 10 свидетельствуют, что отдельные коэффициенты имеют положительную динамику и соответствуют оптимальным значениям. Коэффициент абсолютной ликвидности увеличился на 0,01 пункта и показывает, что к концу года 13% краткосрочных обязательств может быть погашено за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений предприятия. Предприятие не имеет дефицита денежных средств для покрытия текущих обязательств.

Коэффициент текущей ликвидности увеличился на 0,24 пункта, достигнув к концу года 2,25 пункта. Следовательно, оборотные активы в 2,25 раза превышают краткосрочные обязательства.

Коэффициент срочной ликвидности показывает, что краткосрочные обязательства на 50% покрывались денежными средствами, ценными бумагами и средствами в расчетах. Данный показатель к концу отчетного года незначительно снизился на 0,003 пункта.На это оказали влияние факторы его формирования, размер которых можно определить способом цепных подстановок. Покажем методику их исчисления, составив следующую расчетную таблицу 11.

Таблица 11 – Расчет влияния факторов на изменение уровня коэффициента срочной ликвидности

Факторы	На начало года	Скорректированное значение	На конец года	Расчет	Величина
1. Денежные средства и дебиторская задолженность	9091	9394	9394	0,527-0,510	0,017
2. Текущие обязательства	17822	17822	18541	0,507-0,527	-0,02
3. Коэффициент срочной ликвидности (1/2)	0,510	0,527	0,507	0,507-0,510	-0,003

Данные таблицы 11 показывают, что положительное влияние на коэффициент оказал прирост денежных средств и снижение дебиторской задолженности, за счет которых коэффициент увеличился на 0,017 пунктов. Отрицательное влияние на изменения рассматриваемого показателя оказал рост текущих обязательств на 4%, что привело к его уменьшению на 0,02 пункта.

Так как коэффициент текущей ликвидности >2, следовательно, необходимо рассчитать коэффициент утраты платежеспособности.

Формула для расчета следующая:

К_у=

, где

П_у – нормативный период восстановления платежеспособности в месяцах;

П – отчетный период.

К_у=

Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный за период, равный 3 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия не утратить платежеспособность. Если этот коэффициент меньше 1, то предприятие в ближайшее время может утратить платежеспособность. В нашем случае предприятие не утратит свою платежеспособность.

3.3 Анализ движения денежных средств и оценка уровня платежеспособности предприятия

После формирования оценки уровня ликвидности следует дать оценку платежеспособности организации. Платежеспособность характеризуется наличием у организации оборотных активов, достаточных для расчетов по обязательствам.

Основными признаками платежеспособности являются:

- наличие в достаточном объеме денежных средств;

- отсутствие просроченной задолженности.

Понятия ликвидности и платежеспособности близки, но не идентичны.

Организация, являющаяся ликвидной, может быть неплатежеспособной, если в составе текущих активов имеют место «неликвиды», то есть дебиторская задолженность не реальная к возврату; сверхнормативное сырье и материалы, потерявшие свое качество и др.

Для оценки платежеспособности организации используется прямой метод анализа движения денежных средств, который предполагает выявление динамики и структуры денежных потоков в разрезе видов деятельности.

Информационной базой является форма 4 (Приложение В), где показываются данные о поступлении и расходовании денежных средств в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой видов деятельности за два года.

Достоинством прямого метода является то, что он позволяет оценить общие суммы прихода и расхода денежных средств предприятия, определить статьи, по которым формируется наибольший приток и отток денежных средств в разрезе видов деятельности. Информация, полученная при использовании данного метода, применяется при прогнозировании денежных потоков. Однако данный метод имеет существенный недостаток, потому что он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения денежных средств на счетах предприятия. Алгоритм анализа движения денежных средств прямым методом представлен в таблице 12.

Таблица 12 – Анализ движения денежных средств прямым методом Ужурского районного потребительского общества за 2008 г. (с учетом корректировок)

Показатели	Прошлый год		Отчетный год		Отклонение
	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %
А	1	2	3	4	5 (3-1)	6 (4-2)
Движение денежных средств по текущей деятельности
1. Поступило, всего	185416	100	236591	100	51175	х
в том числе:
1.1 Средства, полученные от покупателей и заказчиков	184866	99,7	234456	99,1	49590	-0,6
1.2 Прочие доходы	550	0,3	2135	0,9	1585	0,6
2. Направлено, всего	180973	100	232167	100	51194	х
в том числе:
2.1 На оплату приобретенных товаров, услуг, сырья и иных оборотных активов	158438	87,5	192890	83,1	34452	4,4
2.2 На оплату труда	17156	9,5	23172	10,0	6016	0,5
2.3 На расчеты по налогам и сборам	4369	2,4	5455	2,3	1086	0,1

Окончание таблицы 12