РАЗДЕЛ 3. Анализ деловой активности организации
Задание 3.1
Проанализировать динамику показателей оборачиваемости активов организации за год. Отдельно к таблице сделать расчет дополнительного привлечения (высвобождения) оборотных средств в оборот при замедлении (ускорении) оборачиваемости активов по сравнению с прошлым периодом.
Таблица 3.1
Анализ деловой активности организации
| Показатель | За прошлый год | За отчетный год | Изменение |
| А | 2 | 3 | 4=3-2 |
| 1. Общая капиталоотдача, раз. 1.1 Продолжительность одного оборота, дней | 0,54раз 679,3дн. | 0,62раз 580,7дн. | 0,08 -98,6 |
| 2. Коэффициент оборачиваемости текущих активов, раз 2.1 Продолжительность одного оборота, дней | 2,53раз 142,3дн. | 2,97раз 121,4дн. | 0,44 -20,9 |
| 3.Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов, раз 3.1 Продолжительность одного оборота, дней | 0,7раз 514,3дн. | 0,79раз 455,7дн. | 0,09 -58,6 |
| 4.Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат, раз 4.1 Продолжительность одного оборота, дней | 9,08раз 39,6дн. | 10,64раз 33,8дн. | 1,56 -5,8 |
| 5.Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, раз 5.1 Период погашения дебиторской задолженности, дней | 3,63раз 99,2дн. | 4,25раз 84,7дн. | 0,62 -14,5 |
| 6.Коэффициент оборачиваемости денежных средств и ценных бумаг, раз 6.1 Продолжительность одного оборота денежных средств и ценных бумаг, дней | 104,9раз 3,4дн. | 123,0раз 2,9дн. | 18,1 -0,5 |
| 7. Коэффициент оборота к собственному капиталу, раз 7.1 Период одного оборота собственного капитала, дней, | 0,6раз 600дн. | 0,7раз 514,3дн. | 0,1 -85,7 |
| 8.Коэффициент оборачиваемости готовой продукции, раз 8.1 Срок хранения готовой продукции, дней | 49,1раз 7,3дн. | 60,5раз 6,0дн. | 11,4 -1,3 |
1. Общая капиталоотдача, раз:
Прошлый год = 747533 / (1455458+1368527)/2) = 0,54
Отчетный год = 876574 / (1455458+1368527)/2) = 0,62
1.1. Продолжительность одного оборота, дней:
Прошлый год = 360/0,54 = 679,3
Отчетный год = 360/0,62 = 580,7
2. Коэффициент оборачиваемости текущих активов, раз:
Прошлый год = 747533 / (278685+312389)/2 = 2,53
Отчетный год = 876574 / (278685+312389)/2 = 2,97
2.1 Продолжительность одного оборота, дней
Прошлый год = 360/2,529 = 142,3
Отчетный год = 360/2,966 = 121,4
3.Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов, раз:
Прошлый год = 747533 / (1176773+1056138)2 = 0,7
Отчетный год = 876574 / (1176773+1056138)2 = 0,79
3.1 Продолжительность одного оборота, дней
Прошлый год = 360/0,7 = 514,3
Отчетный год = 360/0,79 = 455,7
4.Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат, раз:
Прошлый год = 747533 / (70039+62806+25017+6855)/2 = 9,08
Отчетный год = 876574 / (70039+62806+25017+6855)/2 = 10,64
4.1 Продолжительность одного оборота, дней:
Прошлый год = 360/9,08 = 39,6
Отчетный год = 360/10,64 = 33,8
5.Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, раз
Прошлый год = 747533 / (173176+2389280) = 3,63
Отчетный год = 876574 / (173176+2389280) = 4,25
5.1 Период погашения дебиторской задолженности, дней
Прошлый год = 360/3,63 = 99,2
Отчетный год = 360/4,25 = 84,7
6.Коэффициент оборачиваемости денежных средств и ценных бумаг, раз:
Прошлый год = 747533 / (10453+3800)/2 = 104,9
Отчетный год = 876574 / (10453+3800)/2 =123,0
6.1 Продолжительность одного оборота денежных средств и ценных бумаг, дней
Прошлый год = 360/104,9 = 3,4
Отчетный год = 360/123,0 = 2,9
7. Коэффициент оборота к собственному капиталу, раз:
Прошлый год = 747533 / (1323522+1328333)/2 = 0,6
Отчетный год = 876574 / (1323522+1328333)/2 = 0,7
7.1 Период одного оборота собственного капитала, дней:
Прошлый год = 360/0,6 = 600,0
Отчетный год = 360/0,7 = 514,3
8.Коэффициент оборачиваемости готовой продукции, раз:
Прошлый год = 636130 / (8726+17172) = 49,1
Отчетный год = 782797 (8726+17172) = 60,5
8.1 Срок хранения готовой продукции, дней:
Прошлый год = 360/49,1 = 7,3
Отчетный год = 360/60,5 = 6,0
В целом по предприятию общая капиталоотдача составила на конец года 0,62 раза, но это низкий показатель в общем анализе деловой активности.
За отчетный период произошло ускорение оборачиваемости денежных средств (123 раза) и оборачиваемости готовой продукции (60,5 раза).
Остальные коэффициенты по сравнению с началом года отличаются ненамного.
Оборачиваемость таких элементов оборотных активов как денежные средства, готовая продукция, не может быть названа удовлетворительной, предприятие поддерживает завышенные нормы запасов. Слишком высокое «замораживание» средств предприятия в виде абсолютно ликвидных, но недоходных денежных активов отмечалось и ранее при анализе коэффициента абсолютной ликвидности. Теперь можно отметить также наличие излишних запасов готовой продукции. В этой связи предприятию может быть рекомендована более взвешенная политика по нормированию запасов и затрат.
РАЗДЕЛ 4. Анализ рентабельности и оценка эффективности управления организацией
Задание 4.1
Проанализировать динамику показателей рентабельности организации.
Таблица 4.1
Динамика показателей рентабельности и эффективности правления организацией
| Показатели | Прошлый год | Отчетный год | Изменение | |
| А | 1 | 2 | 3 | |
| 1. Показатели рентабельности 1.1. Общая рентабельность организации, % 1.2. Чистая рентабельность организации (экономическая рентабельность всего используемого капитала), % 1.3. Чистая рентабельность собственного капитала (финансовая рентабельность), % 1.4. Чистая рентабельность перманентного капитала (рентабельность инвестиций), % 1.5. Чистая рентабельность основных средств и внеоборотных активов, % 1.6. Чистая рентабельность оборотных (текущих) активов, % 1.7. Общая рентабельность производственных фондов (основных производственных фондов и оборотных материальных активов), % 1.8. Чистая рентабельность производственных фондов, % 1.9. Рентабельность реализованной продукции, % | 1,46 1,46 0,16 1,53 1,8 7,0 1,85 1,85 3,1 | 0,73 0,37 0,04 0,39 0,5 1,8 0,45 0,47 2,6 | -0,73 -1,09 -0,12 -1,14 -1,3 -5,2 -1,4 -1,38 -0,5 | |
| 2. Показатели оценки эффективности управления 2.1. Общая прибыль на 1 руб. оборота, коп. 2.2. Чистая прибыль на 1 руб. оборота, коп. 2.3. Прибыль от реализации продукции на 1 руб. оборота (рентабельность продаж), коп, | ||||
| 2,76 2,76 3,0 | 1,18 0,6 2,5 | -1,58 -2,16 -0,5 | ||
1.1. Общая рентабельность, %:
Прошлый год = 20653 / (1455458+1368527)/2 * 100 = 1,46
Отчетный год = 10303 / (1455458+1368527)/2 * 100 = 0,73
1.2. Чистая рентабельность, %:
Прошлый год = 20653 / (1455458+1368527)/2 * 100 = 1,46
Отчетный год = (10303-5075) / (1455458+1368527)/2 * 100 = 0,37
1.3. Чистая рентабельность собственного капитала, %:
Прошлый год = 20653 / (1323522+1328333)/2 * 100 = 1,6
Отчетный год = (10303-5075) (1323522+1328333)/2 * 100 = 0,4
1.4. Чистая рентабельность перманентного капитала, %:
Прошлый год = 20653 / (1325927,5+22911) *100 = 1,53
Отчетный год = (10303-5075) (1325927,5+22911) *100 = 0,39
1.5. Чистая рентабельность основных средств и внеоборотных активов, %:
Прошлый год = 20653 / (1176773+1056138)/2 * 100 = 1,8
Отчетный год = (10303-5075) / (1176773+1056138)/2 * 100 = 0,5
1.6. Чистая рентабельность оборотных активов, %:
Прошлый год = 20653 / (278685+312389)/2 * 100 = 7,0
Отчетный год = (10303-5075) / (278685+312389)/2 * 100 = 1,8
1.7. Общая рентабельность производственных фондов, %:
Прошлый год = (20653*100) / (1064104+2419+49341) = 1,85
Отчетный год = (5075*100) / (1064104+2419+49341) = 0,45
1.8. Чистая рентабельность производственных фондов, %,
Прошлый год = (20653 * 100) / (1064104+2419+49341) = 1,85
Отчетный год = (10303-5075)*100 / (1064104+2419+49341) = 0,47
1.9. Рентабельность реализованной продукции, %:
Прошлый год = 22224*100 / (636130+89179) = 3,1
Отчетный год = 22004*100 / (782497+61+72012) = 2,6
2.1. Общая прибыль отчетного периода:
Прошлый год = 20653*100 / 747533 = 2,76
Отчетный год = 10303*100 / 876574 = 1,18
2.2 истая прибыль отчетного периода:
Прошлый год = 20653100 / 747533 = 2,76
Отчетный год = (10303-5075)*100 / 876574 = 0,6
2.3. Прибыль от реализации:
Прошлый год = 22224 / 747533 * 100 = 3,0
Отчетный год = 22004 / 876574 * 100 = 2,5
Рентабельность предприятия оказалась неудовлетворительной. Низкая рентабельность является существенным негативным фактором, оказывающим отрицательное влияние на эффективность предприятия. Можно, однако, предположить, что низкая рентабельность связана: а) с жизненным циклом предприятия, т.е. с тем, что предприятие находится на стадии развития и его низкая рентабельность лишь временное явление.
Заемщику можно порекомендовать повысить рентабельность путем: а) пересмотра ценовой и закупочной политики; б) оптимизации сырьевых запасов и запасов готовой продукции; в) сокращения излишних неработающих ликвидных активов с более активным включением их в экономический оборот.
Заключение
По результатам анализа можно сделать следующие основные выводы.
Валюта предприятия ОАО «Импульс» за год снизилась на 6,0 % и составила на конец отчетного периода 1368527 тыс. руб., что свидетельствует о спаде хозяйственной деятельности.
За счет уменьшения стоимости основных средств произошло сокращение стоимости недвижимого имущества предприятия.
В ходе оценки финансовых показателей были получены высокие значения по коэффициентам ликвидности, особенно впечатляющим был рассчитанный коэффициент общей абсолютной ликвидности, свидетельствующий о способности предприятия мгновенно погасить все краткосрочные обязательства. В то же время избыточная абсолютная ликвидность не является положительным моментом, так как масса «замороженных» денежных активов не приносит дохода, что не может не отразиться на рентабельности заемщика.
Произошел рост дебиторской задолженности, что ухудшает имущественное положение предприятия, так как денежные средства в структуре составляют 0,3% и в динамике уменьшаются.
В кризисной ситуации предприятию можно порекомендовать проведение работ, направленных на улучшение эффективности работы предприятия и обеспечение быстрой оборачиваемости капитала. Одна из распространенных причин, почему предприятие получает невысокую прибыль, состоит в том, что слишком большая сумма средств у них неподвижна. Слишком много не используется оборудования и т.п. все это означает бездействующий капитал. Ценность оборудования зависит от его использования, а не от того, сколько оно стоит. Более высокая скорость оборачиваемости каптала поможет избежать банкротства.