Понятие общей себестоимости (стр. 4 из 4)

Определить чистую приведенную стоимость и период окупаемости каждого проекта и выберите наиболее предпочтительный их них. Определить внутреннюю норму доходности инвестиционного проекта В.

Решение: NPV_А=1,2/1,11+1,8/(1,11*1,11)-2,5=0,042

NPV_Б=0,9/1,11+1,3/(1,11*1,11)+0,8/(1,11*1,11*1,11)-2,5=-0,0491

Мы видим, что по второму проекту NPV отрицательный, т.е. вложенные инвестиции не окупаются до конца, по второму проекту срок окупаемости 2 года, поскольку в 1й год инвестор вернет только 1,2/1,11=1,08 млн. руб.

Внутреннюю норму доходности проекта Б определять нет смысла, поскольку NPV отрицательный, а при r ₀= 15% проект окажется еще более убыточным.

Задача 4. Определить величину чистого дисконтированного дохода и индекс доходности проекта по следующим данным таблицы:

Показатели	1 год	2 год	3 год	4 год
1. Чистая прибыль	800	2100	3500	3500
2. Амортизация	200	400	400	400
3. Капиталовложения	5000	1000	-	-
4. Ставка процента, доли ед.	0,2	0,2	0,2	0,2
Денежный поток	-4000	1500	3900	3900
Чистый дисконтированный доход	-4000	1250	3250	3250

Таким образом, за 4 года доход составит: -4000+1250+3250+3250=3750

Индекс доходности (ИД) представляет собой отношение суммы приведенных эффектов к величине приведенных капиталовложений

ИД = (1/K) x SUM (Rt - Зt) x (1/(1+E)^t)

t=0

Доходность проекта:

Ид=3750/6000=0,625

Задача 3 Сравнительный анализ эффективности лизинга и банковского кредитования покупки основных средств

Решить задачу

Предприятие рассматривает вопрос о приобретении оборудования. Первый вариант — лизинг за 930 тыс. руб. с рассрочкой платежа в течение четырех лет. Второй вариант — покупка на заводе-изготовителе за 710 тыс. руб. Ставка налога на прибыль равна 35 %. Предоплата Е_ои остаточная стоимость оборудования Q равны нулю. Можно получить кредит в банке под 13 % годовых. Используется равномерное начисление износа. Сравнить эти варианты.

Решение: Лизинговый платеж в нашем случае составит:

L=930/4=232,5 тыс. руб.

Тогда чистая приведенная стоимость посленалоговых платежей в случае лизинга равна:

L=0+(1-0,35)*232,5*(1-1/(1+0,13)⁴/0,13=449,52

Определим график погашения кредита при покупке оборудования.

Заполним таблицу.

Показатели	Год 0	Год 1	Год 2	Год 3	Год 4
Возврат кредита S₀	-	177,5	177,5	177,5	177,5
Остаток долга	710	532,5	355	177,5	0
Проценты по кредиту Рi	-	92,3	69,23	46,15	23,08

В случае покупки за счет кредита чистая приведенная стоимость посленалоговых платежей равна

Ежегодные амортизационные начисления равны А_о = (первоначальная стоимость — остаточная стоимость) / 4 = (710 — 0) / 4 = 177,5 тыс. руб.

S=0+(177,5-0,35*177,5)*(2,9745)+(1-0,35)*(92,3/1,13+69,2/1,2769+46,2/1,4429+23,08/1,6305)=462 тыс.руб.

Если L < S, то выгоднее лизинг.

Если L > S, то выгоднее покупка за счет кредита.

Таким образом, нам выгоднее взять оборудование в лизинг.

ПРАКТИЧЕСКОЕ ЗАНЯТИЕ 5.

Задача 8

В I квартале предприятие реализовало продукции на 250 тыс. руб., среднеквартальные остатки оборотных средств составили 25 тыс. руб. Во II квартале объем реализации продукции увеличится на 10%, а время одного оборота оборотных средств будет сокращено на один день.

Определите:

1) коэффициент оборачиваемости оборотных средств и время одного оборота в днях в I квартале;

2) коэффициент оборачиваемости оборотных средств и их абсолютную величину во II квартале

Решение: 1) коэффициент оборачиваемости оборотных средств = реализованная продукция / остатки = 250/25 = 10 оборотов.

Время одного оборота в днях в 1 квартале = дней в квартале/ коэффициент оборачиваемости оборотных средств = 90/10 = 9 дней.

2)Во 2 квартале объем реализации продукции увеличился на 10%. Реализованная продукция = 250*1,1 = 275 тыс.руб.

Время одного оборота оборотных средств будет сокращено на 1 день. Время одного оборота в днях во 2 квартале = 9-1 = 8 дней.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств = дней в квартале/ время одного оборота в днях = 90/8 = 11,25

Абсолютная величина оборотных средств во 2 квартале = реализованная продукция/ коэффициент оборачиваемости оборотных средств = 275/11,25 = 24,44 тыс.руб.

ПРАКТИЧЕСКОЕ ЗАНЯТИЕ 6.

Задача 8 Товар, стоимость которого составляет 500 тыс. руб., поставлен под вексель со сроком оплаты 50 дней. Какова должна быть сумма, указанная в векселе, если продавец установил ставку 50 % годовых?

Решение:

ПРАКТИЧЕСКОЕ ЗАНЯТИЕ 7.

Задача 8. Вексель на сумму S = 32 000 руб. с датой погашения 15 октября 2007 года был учтен банком 4 августа 2007 года по простой учетной ставке d = 11% годовых. Продолжительность года К = 365 дней. Определить, какая сумма была выплачена банком.

Решение: t = 28 (август) + 30 (сентябрь) + 15 (октябрь) - 1 = 72 дня,

P = S (1 - dt/K) = 32000 (1 - 0,11 х 72 / 365) = 31305,64 руб.

Ответ: банком была выплачена сумма, равная 31305,64 рубля

ПРАКТИЧЕСКОЕ ЗАНЯТИЕ 8.

Задача 8. Постоянные затраты равны 235000 руб., цена реализации единицы продукции — 250 руб., а переменные затраты на единицу продукции — 120 руб. Определить точку безубыточности. Объем реализации продукции предприятия равен 2500 единиц. Определить возможное значение прибыли или убытка.

Решение: Удельная прибыль = цена реализации единицы продукции — переменные затраты на единицу продукции = 250 — 120 = 130 руб. / ед.

Тогда точка безубыточности = (постоянные затраты) / (удельная прибыль) = 235000 / 130 = 1808 ед.

Действительно, при объеме продаж 1808 единиц совокупные затраты = постоянные затраты + переменные затраты = 235000 + 120 х 1808 = 451960 руб.,

а совокупная выручка = 250 х 1808 = 425960 руб.

Определим возможное значение прибыли или убытка.

Прибыль / убыток = (объем реализации продукции - точка безубыточности) х (удельная прибыль) = (2500 - 1808) х 130 = 89960 руб. > 0. Это возможное значение прибыли.

Ответ: Возможное значение прибыли равно 89960 рублей.