Факторы, влияющие на масштабы инвестиционного спроса, были рассмотрены в предыдущей теме, где анализировалась структура совокупного спрос
К ним относятся следующие факторы:
ставка процента по кредитам;
уровень доходов предприятий;
ожидания прибыли от инвестиций;
масштабы текущего совокупного спроса;
ожидания изменений деловой активности;
интенсивность нововведений в результате научно-технического прогресса;
уровень налогообложения предприятий;
масштабы недогрузки производственных мощностей.
О масштабах инвестиционных расходов в экономике России в 1990-е годы даёт представление рис. 4. В целом наблюдалось снижение доли инвестиций в ВВП в 1990-е годы. Этому есть много объяснений, главное из которых состоит в том, что в этот период снижался уровень реальных доходов населения в связи с длительным спадом производства. Соответственно, это вело к тому, что доля сбережений уменьшалась, сокращались инвестиции в материальное производство. В 1999 году объём инвестиций был равен 741 триллиону рублей, что составляло 15,5 % ВВП страны. Валовые инвестиции частного сектора (I) меньше 741 трлн. руб., так как в эту сумму включены и инвестиции государственного сектора.
В реальной действительности величина инвестиционного спроса чрезвычайно изменчива, особенно в коротком периоде. Её изменчивость связана с множеством взаимосвязанных между собой перечисленных выше факторов. Главными факторами, определяющими уровень инвестиционных расходов, выступают ставка процента по кредитам, предоставляемым предприятиям для финансирования инвестиций, изменения совокупного спроса и дохода. В дальнейшем мы введём функцию инвестиций, то есть зависимость инвестиций от ставки процента. Но в рассматриваемой нами стандартной кейнсианской модели совокупного спроса для упрощения временно абстрагируемся от ставки процента и уровня дохода.
Примем масштабы инвестиционного спроса независимыми от ставки процента и дохода и неизменными, то есть находящимися на прежнем уровне при изменении совокупного дохода в экономике. Такого рода инвестиционный спрос называют автономным инвестиционным спросом, а инвестиции - автономными инвестициями. На графике автономные инвестиции выглядят как горизонтальная линия, параллельная линии доходов (см. рис. 4.). С увеличением уровня дохода с Y1 до Y2 инвестиционные расходы остаются неизменными. Например, если уровень выпуска продукции (дохода) в точке А составляет 300 (Y1), а инвестиции при этом равны 100 (I), то в точке В при выпуске равном 500 (Y2) масштабы инвестиционного спроса останутся на том же уровне, равном 100.
Таким образом, автономные инвестиции - это запланированные совокупные инвестиционные расходы, независимые от уровня дохода в экономике.
Совокупный спрос
Напомним, что совокупный спрос - это величина запланированных расходов на товары и услуги в экономике в целом. Он состоит их запланированных домашними хозяйствами расходов на потребление и запланированных предприятиями расходов на инвестиции.
В нашей простейшей модели совокупного спроса выражение AD = C + I мы можем несколько изменить, учитывая вышеизложенное. То есть учитывая то, что потребительские расходы зависят от уровня дохода и предельной склонности к потреблению ( C = c x Y), а инвестиционные расходы являются автономными (I).
AD = c x Y + I
Зависимость между величиной совокупного спроса и уровнем доходов представляет собой функцию совокупного спроса.
Графически эта функция представлена на рис. 5. Инвестиции автономны, то есть неизменны и постоянны, представляют собой одну и ту же величину. С изменением уровня доходов изменяется только инвестиционный спрос. Прямая C = c x Y является функцией потребительского спроса. Спрос на инвестиции добавляется к величине потребительского спроса, и мы получаем величину совокупного спроса. Функция совокупного спроса представлена прямой AD = c x Y + I. Если, например, потребительские расходы равны нулю, то совокупный спрос состоит только из инвестиционных расходов. Предположим, что инвестиционные расходы равны 100, а предельная склонность к потреблению равна 0,75. Тогда при уровне доходов равным 800 (Y1) совокупный спрос будет равен 700 (AD = 800 х 0,75 + 100). А при уровне доходов 1600 (Y2) совокупный спрос составит 1300 (AD = 1600 x 0,75 + 100).
В рамках экономического анализа наибольший интерес представляет совокупный спрос и объём национального производства в условиях равновесия.
3.Равновесный объём производства. Изменение равновесного ВВП и мультипликатор
Равновесный объём производства
Проблема равновесия в национальной экономике уже рассматривалась ранее в теме 7, когда речь шла о макроэкономической модели "совокупный спрос - совокупное предложение" (модель AD-AS). Равновесию в экономике соответствует равновесный объём национального производства (или совокупное предложение), равновесный уровень совокупных расходов (или совокупный спрос) и равновесный уровень цен.
Равновесие в экономике означает, что внутренний рынок товаров и услуг находится в состоянии, когда объём национального производства (или совокупное предложение) при данном уровне цен равен совокупным расходам (или совокупному спросу).
Состояние равновесия является важным понятием в экономической теории. Это своеобразная точка отсчёта для анализа изменений в совокупном спросе и совокупном предложении. В этом состоянии нет явно выраженной тенденции в сторону увеличения или уменьшения ВВП (GDP)или дохода. В принципе равновесный объём производства выявляется при сопоставлении объёма выпуска продукции и совокупных расходов.
Равновесный объём производства (выпуска) - это такой объём производства, при котором совокупное предложение равно совокупному спросу, или это объём производства, обеспечивающий расходы, достаточные для закупки данного объёма производства.
AS (GDP) = Y = AD
При рассмотрении модели "совокупный спрос - совокупное предложение" (модель AD-AS) равновесный объём производства графически определялся в точке пересечения кривых совокупного спроса и совокупного предложения (см. рис.7.). В рассматриваемой нами стандартной кейнсианской модели совокупного спроса цены предполагаются неизменными, поэтому нет необходимости включать их в график равновесного выпуска продукции.
Используется другой способ изображения равновесного объёма производства так называемый кейнсианский крест. Это способ с применением биссектрисы, то есть линии под углом 45* (см. рис. 6.). Особенность этой прямой состоит в том, что любая точка на ней предполагает равенство значений переменных, расположенных на горизонтальной и вертикальной осях координат. В точке пересечения линии совокупного спроса с биссектрисой и будет определён равновесный объём производства, так как именно этому объёму соответствует такой же уровень совокупного спроса. Это точка Е (Equilibrium - равновесие). Равенство выпуска и совокупных расходов в точке Е выполняется.
Предположим, что в точке А масштабы выпуска (Y1) равны 300. При значении предельной склонности к потреблению (с) 0,75 и объёме инвестиционных расходов в100 совокупный спрос будет равен 335 (AD = 300 х 0,75 + 100). Масштабы совокупного спроса явно превосходят уровень производства на 35. Это избыточный совокупный спрос (AD > Y).
В точке В уровень выпуска (Y2) составляет 500, а совокупный спрос равен 475 (AD = 500 х 0,75 + 100). Совокупный спрос меньше совокупного выпуска на 25. В экономике наблюдается избыточное совокупное предложение (AD < Y).
В точке Е при уровне выпуска, равным 400, совокупный спрос равен также 400 ( AD = 400 x 0,75 + 100). Имеет место равновесный объём производства, так как выполняется условие макроэкономического равновесия, равенство выпуска и совокупных расходов, (400 = 400).
Первое условие макроэкономического равновесия: AD = Y
Как экономика приспосабливается к ситуации, когда имеет место избыточный спрос или избыточное предложение? Как происходит восстановление равновесия (адаптация)?
Если имеет место избыточный спрос (в нашем примере это точка А на рис.6., или любые другие точки, расположенные ниже точки Е с объёмами выпуска меньше 400), то предприятия сначала реализуют имеющиеся у них запасы готовой продукции, не увеличивая объёмы производства. При реализации всех запасов и сохранении избыточного спроса фирмы начнут расширять масштабы производства, чтобы удовлетворить запросы покупателей. Объём национального производства увеличивается и возвращается к равновесному уровню.
Если имеет место избыточное предложение (в нашем примере это точка В на рис. 6., или любые другие точки, расположенные выше точки Е с объёмами выпуска больше 400), то у предприятий сначала накапливаются нежелательные запасы готовой продукции. При продолжающемся накоплении этих запасов и сохранении избыточного предложения фирмы начнут сокращать масштабы производства, чтобы прекратить прирост нежелательных запасов. Объём национального производства сокращается и возвращается к равновесному уровню.
Мы рассмотрели равновесный объём производства в кейнсианской модели совокупного спроса, сопоставляя совокупные расходы (AD) и общий объём производства (Y). Равновесие имеет место в том случае, если AD = Y (GDP). Но к условиям равновесия можно подойти и с других позиций, с позиций сопоставления инвестиций и сбережений в экономике в целом. Равновесный объём производства имеет место тогда , когда инвестиции (I) равны сбережениям (S).