10.2. ПОКАЗАТЕЛИ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ТОРГОВОГО ПРЕДПРИЯТИЯ
Как уже отмечалось, прибыль — это конечный финансовый результат деятельности предприятия. При рыночной экономике результаты деятельности оцениваются системой показателей, основным среди которых является рентабельность, определяемая как отношение прибыли к одному из показателей функционирования торгового предприятия. При расчете рентабельности могут быть использованы разные показатели прибыли. Это позволяет выявить не только общую экономическую эффективность работы предприятия, но и оценить другие стороны его деятельности.
Нормой прибыли считается показатель рентабельности, исчисленный процентным отношением суммы чистой прибыли к объему товарооборота или стоимости всего капитала.
Расчет общей Экономической рентабельности (прибыльности) торгового предприятия выполняется подформуле
^.100,
Ро = ^ • 100,
где Ро — общая экономическая рентабельность хозяйственной деятельности предприятия;
П — сумма прибыли (валовой или чистой);
Т — объем товарооборота (без НДС).
Данная формула расчета применима и для определения прибыльности капитала (вложенных средств) торгового предприятия:
' Ворст И., Ревентлоу П. Экономика фирмы. Пер. с дат.: М.: Высшая школа, 1994. С. 51.
178
показатель товарооборота надо заменить на показатель капитала. Преобразовав эту формулу путем умножения и деления на показатель товарооборота, получим два показателя: рентабельность товарооборота (продаж) и оборачиваемость капитала:
Ро
П К
П • Т Т • К
Т К
или Ро = Рт • Ок
где Рт— рентабельность товарооборота (продаж);
Ок — оборачиваемость капитала предприятия (число оборотов). Рентабельность товарооборота (продаж) (Рт) отражает зависимость между прибылью и товарооборотом и показывает величину прибыли, полученную с единицы проданного товара. Поскольку бухгалтерский учет хозяйственных операций ведется в денежном выражении, то коэффициент рентабельности продаж, умноженный на 1000, показывает, какая прибыль была получена с 1 тыс. руб. проданных товаров. Чем больше прибыль, тем выше рентабельность товарооборота. „
Коэффициент прибыльности продаж (—) характеризует долю
прибыли в товарообороте. По соотношению чистой прибыли и товарооборота можно более точно судить о финансовом результате деятельности торгового предприятия.
Этот показатель имеет важное значение в зарубежной практике. Так, в США Министерство торговли ежегодно публикует данные о средних показателях чистой рентабельности продаж по каждой отрасли и крупным торговым фирмам, компаниям. Положение фирмы на внутреннем рынке определяется на основе данного показателя, который свидетельствует о степени прочности ее финансового состояния.
Оценка чистой рентабельности продаж имеет долгосрочный характер, поскольку определяет решение инвестора о вложении средств в капитал торговой фирмы путем покупки ее ценных бумаг.
В зарубежной практике показатель рентабельности товарооборота называют коммерческой маржей . Выражается она в процентах, и ее величина колеблется от 5 до 30 % в зависимости от характера и объема деятельности торговой фирмы.
Число оборотов капитала (Ок) отражает отношение товарооборота к величине капитала предприятия. На основе этого показателя можно определить сумму товарооборота на 1 тыс. руб. вложенного капитала. Чем выше объем товарооборота, тем больше число
' В переводе с французского означает вознаграждение, поощрение.
оборотов вложенного капитала. Этот показатель можно воспринимать как оборачиваемость капитала, поскольку он показывает, сколько раз за данный период времени оборачивается каждый рубль вложенного капитала.
Регулирование общей экономической рентабельности сводится к воздействию на оба составляющих ее показателя — рентабельность продаж и оборачиваемость капитала.
Для характеристики эффективности использования собственного капитала определяют долю прибыли в собственном капитале (собственных средств) по соотношению прибыли (П) и средней величины собственного капитала (Кс):
Рк=П/Кс. '
Показатель рентабельности собственного капитала (Рк) имеет важное значение для акционеров торгового предприятия. Он служит критерием оценки уровня котировки акций акционерного торгового предприятия на фондовой бирже, этот показатель позволяет инвесторам оценить потенциальный доход от вложения средств в акции и другие ценные бумаги. На основе данного показателя можно определить период (число лет), в течение которого полностью окупаются средства, вложенные в акционерное торговое предприятие (1/Рк).
Рентабельность производственных фондов торгового предприятия определяется по соотношению суммы прибыли (валовой, чистой) и средней стоимости основных и материальных оборотных средств, умноженному на 100:
Рф= [П : (ОФ + МС) • 100],
где Рф — рентабельность основных фондов, %;
П — сумма прибыли (валовой или чистой);
ОФ — средняя стоимость основных средств (фондов);
МС — средняя стоимость материальных оборотных средств. Если торговое предприятие работает в арендуемых помещениях, зданиях или сдает в аренду некоторые объекты основных фондов, то среднюю стоимость основных фондов целесообразно исчислять с учетом сданных и полученных в аренду основных средств. В этом случае средняя величина основных средств определяется путем вычитания из суммарной стоимости собственных и арендуемых основных фондов стоимости объектов основных фондов, сданных в аренду.
Для систематизации показателей рентабельности торгового предприятия рекомендуется использовать табл. 16.
Таблица 16 Расчет показателей рентабельности торгового предприятия за отчетный период
| № | Наименование | Источник | Условные | Формула |
| п/п | показателя | информации | обозначения | расчета рен |
| табельности |
Исходные данные
1 Товарооборот , Стр. 101 формы 2 •' Т
2 Прибыль: ••• Приложения к бухгал- П
терскому балансу
валовая Стр. 090 формы 2 П,
чистая Стр. 090 — стр. 200 Пч формы 2
3 Средняя величина всего Стр. 360 бухгалтерско- К
капитала го баланса
4 Средняя величина собст- Стр. 480 бухгалтерско- Кс
венного капитала го баланса
5 Средняя стоимость основ- Стр. 022 бухгалтерско- ОФ
ных средств <фондов) го баланса
6 Средняя стоюкость матери- Стр. 122 бухгалтерско- МС альных оборотных средств го баланса
Расчетные данные
7 Рентабельность продаж » Рт П:Т-100 товарооборота)
8 Рентабельность всего ка- Рк П.-К-100 питала
9 Рентабельность собствен- Рк П:Кс-100 ного капитала
10 Рентабельность основных / Роф П.-ОФ-100 средств (фондов) ' •
11 Рентабельность матери- Рис П:МС-100 , альных оборотных средств
Наряду с показателями товарооборота, капитала, основных и оборотных средств для расчета уровня рентабельности (коэффициентов) применяются и другие показатели: издержки обращения, торговая площадь, численность персонала, каждый из которых подчеркивает определенный аспект результатов деятельности торгового предприятия.
Уровень рентабельности, исчисленный отношением суммы прибыли от реализации товаров к сумме издержек обращения, показывает эффективность текущих затрат. Увеличение или сокращение издержек обращения непосредственно влияет на уменьшение или рост прибыли. Этот показатель рентабельности определяет эффективность торговой сделки по товарам.
Рентабельность, рассчитанная по отношению к численности занятых на предприятии работников, характеризует эффективность
использования рабочей силы и показывает размер полученной прибыли в расчете на одного работника. Наряду с этим показателем определяются величины валовой и чистой прибыли по отношению к фактической сумме затрат на оплату труда с учетом суммы обязательных отчислений во внебюджетные фонды (на социальное страхование, в пенсионный фонд, фонд занятости, фонд медицинского страхования). Данный показатель рентабельности отражает размеры валовой и чистой прибыли, полученной в расчете на 1 тыс. руб. средств, израсходованных на оплату труда и социальные нужды. Чем меньше численность персонала предприятия, тем, естественно, больше прибыли приходится на одного работника, что свидетельствует о повышении эффективности использования рабочей силы. Здесь непосредственно проявляется принцип: с меньшей численностью работников — больший эффект. Кроме того, имеется возможность определить зависимость достигнутых результатов хозяйственной деятельности предприятия от результата труда каждого работника.
Отношение прибыли от реализации товаров к величине торговой площади торгового предприятия характеризует размер полученной прибыли в расчете на 1 м площади магазина. Этот показатель свидетельствует об эффективности использования торговых площадей и основного капитала торгового предприятия. Считается, что рациональное использование торговой площади позволяет повысить размер прибыли.
Изучение системы показателей рентабельности торгового предприятия рекомендуется проводить в динамике и, если возможно, в сравнении с показателями других аналогичных торговых предприятий.
10.3. ФАКТОРЫ. ВЛИЯЮЩИЕ НА ПРИБЫЛЬ
Выявление факторов, влияющих на прибыль, предполагает изучение экономических условий ее формирования. Под воздействием внешних и внутренних условий хозяйственной деятельности торгового предприятия существенно изменяются абсолютная величина и относительный уровень прибыли.