Не вдаваясь в подробный анализ роли внешней торговли в советской экономике, чему посвящена широкая литература (например, Н. Воловик [5], А.Г. Донгаров [6]), можно констатировать, что внешнеэкономические связи длительное время являлись и являются в настоящее время системообразующим фактором советской и российской экономики. Более того, существенная часть новых производств и технологий в СССР и России традиционно имела внешнее происхождение. Аккредитив в советской внешней торговле применялся как при экспорте, так и при импорте, и, таким образом, являлся одной из наиболее используемых форм финансирования инвестиций при активном участии банковского капитала.
Значение документарных операций .
Аккредитив - одно из направлений так называемого "документарного бизнеса" банка. Специалисты по документарному бизнесу, в силу исторических причин, сконцентрированы в подразделениях банков, занимающихся валютными операциями. В настоящее время, однако, происходит изменение роли и места документарных операций как в банковском деле, так и в экономике вообще. Причины тому следующие:
- вовлечение рубля во внешнеэкономический оборот (ряд решений Банка России летом 1996 г. направлены на это), где документарные операции - наиболее надежная форма расчетов;
- катастрофическая нехватка "живых денег" для долгосрочных вложений на рынке, из-за чего банки не в состоянии в необходимых суммах кредитовать длительные инвестиционные проекты предприятий, а аккредитив может выручить в этом случае, т.к. для него не нужны живые деньги сразу и во всем объеме;
- необходимость радикальной замены парка оборудования в большинстве промышленных предприятий, а производители оборудования - зарубежные в основном приучены западными банками к документарным операциям.
Таким образом, внешняя среда вынуждает предприятия и банки при разработке схем финансирования инвестиционных проектов, существенной частью которой обычно является поставка оборудования или крупной партии товаров, обратиться к документарным аккредитивам как наиболее защищенной форме расчетов и финансирования инвестиций.
Первое обстоятельство, отличающее эту форму от других - риск неплатежа или непоставки (как и риск несоблюдения других, менее значительных условий), т.е. собственно риск проекта перекладывается на банк, а импортер (экспортер) практически полностью защищен. Для любого инвестора возможность перераспределения риска инвестиций по нескольким участникам инвестиционного процесса - существенный фактор при принятии решений, чему аккредитив - прекрасная подмога.
Второе обстоятельство, радикально отличающее эту форму расчетов - возможность без живых денег (в полном объеме и с самого начала проекта) финансировать инвестиционный проект, используя условное обязательство (иное название аккредитива) банка. Конечно, банк не упустит случая подзаработать на этом, но инвестор не несет процентного риска, как в случае с кредитом или облигациями, а также не делит собственность на проект, как в случае с увеличением уставного фонда предприятия.
Реформа банковской системы и кризис в производстве существенно изменили условия для применения аккредитивов. Сократилось его использование не только во внутренней торговле, но и во внешней. Кроме негативного влияния на инвестиционный процесс, это также дало дополнительные возможности для мошенничества и криминализации экономики, т.к. неаккредитивные формы расчетов не дают дополнительных гарантий исполнения торговых контрактов сторонами.
Развитие аккредитивной формы расчетов во внутренней и внешней торговле России в настоящее время осложнено следующими проблемами:
- ненадежность межрегиональных межбанковских отношений в России и слабое доверие к российским банкам на внешнем рынке;
- недостаточное обеспечение обязательств предприятий по аккредитивам, как первичное (финансовое положение предприятий), так и вторичное (залоги, ипотека и т.п.);
- недостаток знаний экономистов предприятий о документарных операциях;
- недостаток знаний банковских работников о документарных операциях;
- автоматизация документарного бизнеса в банке и на предприятии значительно осложнена из-за большой доли операций, которые можно сделать только вручную (проверка документов), и большого разнообразия используемых параметров при составлении и освоении аккредитива;
- различие российских и международных стандартов по документарным операциям.
И еще одно существенное замечание для банковского сообщества. Прошел период необузданной инфляции, когда банки конкурировали за доходы (развивались кредитный, валютный, фондовый рынки), закончится и период дефицита денег, конкуренция за финансовые ресурсы (развиваются сберегательные и вкладные операции, вексельное обращение) уступит место более сложной - конкуренции за формы, комбинации различных ресурсов. Эта конкуренция уже сегодня проявляет себя на рынке пластиковых карт, следующий шаг - документарные операции.
Государственное участие в инвестиционном процессе может также стимулировать развитие документарных операций, для чего необходимо:
- унифицировать российские стандарты с международными;
- стимулировать широкое обучение экспертов банков и предприятий документарным операциям;
- развивать рынок недвижимости (в т.ч. земельный) для создания системы обеспечения обязательств предприятий;
- строить систему надежных и независимых рейтингов банков в регионах и на общероссийском уровне;
- развивать систему обмена информацией об инвестиционных возможностях и потребностях предприятий на региональном, общероссийском и международном уровнях.
Эти проблемы нуждаются в заботе государства, по крайней мере, в первое время, пока предпринимательский интерес не оценит эффективность применения имеющихся возможностей финансово-кредитного механизма и необходимость решения указанных проблем для развития инвестиционной деятельности.
Аккредитив - простое и гениальное изобретение, у которого нет персонального автора. Его изобрели и развивают совместными усилиями всего мирового банковского сообщества. Не будем же отставать.
Список литературы
Белоглазова Г.Н., Талмач Л.П. Новые организационные формирования в промышленности и кредитные взаимоотношения с ними. Л.: Изд-во Ленинградского финансово-экономического института, 1990.
Бочаров В.В., Попова Р.Г. Развитие финансово-кредитного механизма в инвестиционной сфере. Л.: Изд-во Ленинградского финансово-экономического института, 1991.
Бочаров В.В. Финансово-кредитные методы регулирования рынка инвестиций. М.: Финансы и статистика, 1993.
Букато В.И., Бабич А.М., Булавин А.В. Финансово-кредитный механизм и банковские операции. М.: Финансы и статистика, 1991.
Воловик Н., Леонова Н., Приходько С. Реформа внешней торговли: результаты и перспективы // Пять лет реформ. Институт экономических проблем переходного периода (институт Гайдара), 1996.
Донгаров А.Г. Иностранный капитал в России и СССР. М.: Международные отношения, 1990.
Евстигнеева Л., Евстигнеев Р. Российская реформа в контексте теории Кейнса // Вопросы экономики. N 3. 1997.
Курманаев А.Т. Роль и возможности банка в инвестиционном процессе // Финансы в Сибири. N 6. 1995.
Малыхин Д.В. Институциональная функция кредита: к вопросу об инвестициях // Финансы в Сибири. N 6. 1995.
Марголит Г. Создание финансово-промышленных групп в России // Проблемы теории и практики управления. N 4. 1994.
Петраков Н.Я., Маневич В.Е., Бриедис Б.А. Об инвестиционной политике в России и становлении рыночной экономики // Финансы. N 12. 1996.
Щербаков А.И. Источники и механизмы частного инвестиционного финансирования // Финансы. N 12. 1996.