Анализ влияния инфляции на коммерческую деятельность фирмы (стр. 3 из 4)
2)Изменение себестоимости продукции под влиянием инфляции. Для этого используется стоимостная структура себестоимости продукции: материальные затраты, оплата труда, амортизационные отчисления и прочие затраты. Все эти элементы переоценивают в постоянные цены, используя соответствующие индексы цен.
Таким же образом определяется влияние инфляции и на другие показатели. В результате можно оценить влияние на прибыль и рентабельность.
Основным источником статистической информации являются формы №1-ф "Отчёт об основных показателях финансовой деятельности предприятия", №2-ф "Отчёт о составе средств предприятия и источниках их образования", №1-ПД "Показатели производственной деятельности предприятий".
При анализе инфляции, на мой взгляд, наибольший практический интерес представляет изучение изменения финансовых результатов деятельности предприятия под влиянием инфляционных процессов (это важно как для правильной оценки деятельности, так и при планировании на будущие периоды).
Применим факторный анализ на примере ОАО "АвтоВАЗ".
| Базовые показатели | Величина показателя, млн. руб. | |
| 2003 год | 2004 год | |
| Выручка от реализации продукции, работ, услуг | 130772 | 160536 |
| Себестоимость реализованной продукции | 110120 | 133687 |
| Прибыль от реализации продукции, работ, услуг | 20652 | 26849 |
| Балансовая (валовая) прибыль, включая амортизацию | 20652 | 26849 |
| Структура себестоимости реализованной продукции (%): | 100 | 100 |
| промежуточное потребление (материальные затраты) | 80 | 80 |
| зарплата с начислением | 7 | 8 |
| амортизационные отчисления | 13 | 12 |
| прочие затраты | - | - |
| Средняя стоимость производственных фондов | 101454 | 103158 |
| Средняя стоимость основных производственных средств и нематериальных активов | 11334 | 13758 |
| Средняя стоимость материальных оборотных средств | 19060 | 20742 |
| Денежные и прочие средства | 71060 | 68658 |
| Отношение стоимости всех активов предприятия к собственному капиталу, раз | 1,91 | 1,99 |
| Рентабельность всего капитала (%) | 20,4 | 26 |
| Рентабельность собственного капитала (%) | 39 | 51,7 |
Источник информации: форма № 1-ф
Для применения факторного метода в анализе влияния инфляции на прибыль и рентабельность предприятия в данном условном примере необходимо выделить четыре группы условных индексов цен (инфляции), которые применяются в расчетах:
индекс изменения "продажных цен" для продукции, товаров и услуг, производимых предприятием: I1=1,2;
индекс изменения "покупных цен" для сырья, топлива, материалов, услуг и т.д., приобретаемых предприятием: I2=1,18;
индекс изменения стоимости основных средств и капиталовложений по балансовой оценке: I3=1,21;
индекс изменения средней заработной платы в связи с инфляцией: I4=1,17.
Вышеуказанные индексы инфляции определяются на основе имеющейся на предприятии информации о движении цен при неизменной структуре продукции и затрат. Важно лишь постоянство наблюдения и выделение для этого достаточно представительной группы товаров и затрат на обследуемом предприятии.
2.2 Оценка финансовых результатов деятельности предприятия с учетом инфляции
В таблице 2 показано изменение различных показателей финансовой деятельности предприятия под влиянием инфляции с учетом индексов инфляции, рассчитанных выше:
Таблица 2
Показатели, отражающие финансовое состояние предприятия с учетом и без учета инфляции за 2004 год (млн. рублей и %)
| Показатели | Код | Отчетная величина (с учетоминфляции) | Метод пересчета | Пересчитанная величина (без учета инфляции) |
| Выручка от реализации продукции, работ, услуг | 01 | 160536 | 160536/1,2 | 133780 |
| Материальные затраты, включаемые в себестоимость продукции | 02 | 123137 | 123137/1,18 | 104353,39 |
| Амортизационные отчисления | 03 | 6379 | 6379/1,21 | 5271,9 |
| Зарплата с начислениями, включаемая в себестоимость | 04 | 4171 | 4171/1,17 | 3564,96 |
| Себестоимость реализованной про-дукции – всего (02+03+04) | 06 | 133687 | 113190,25 | |
| Прибыль от реализации продукции, работ, услуг (01-06) | 07 | 26849 | 20589,75 | |
| Балансовая (валовая) прибыль(07) | 09 | 26849 | 20589,75 | |
| Немобильные активы предприятия | 10 | 13758 | 13758/1,21 | 11370,25 |
| Материальные активы (запасы и затраты) | 11 | 20742 | 20742/1,18 | 17577,97 |
| Денежные средства и дебиторская задолженность | 12 | 68658 | 68658/1,2 | 57215 |
| Общая стоимость активов предприятия (10+11+12) | 13 | 103158 | 86163,22 | |
| Рентабельность к общей стоимости активов, в% | 14 | 20,4 | 43960,58/ 86163,22х100 | 51,02 |
| Рентабельность к стоимости собственного капитала | 15 | 39 | 51,02х1,99 | 101,53 |
В результате воздействия инфляционных факторов рентабельность предприятия увеличилась по отношению к общей стоимости активов на 30,62 пункта (табл.2 стр.14 – 51,02-20,4), коэффициент инфляционного роста составил 1,197 (табл.2 стр.13 – 103158:86163,22). Особенно существенно инфляционные факторы повлияли на валовую прибыль – коэффициент инфляционного роста достиг 1,637 (табл.2 стр.09 – 43960,58:26849).
На основе данных таблицы 3 можно определить влияние инфляции на каждый фактор изменения прибыли и рентабельности предприятия:
Таблица 3
Факторы изменения прибыли и рентабельности предприятия под воздействием инфляции (млн. руб.)
| № | Наименование фактора | Код | ОтчетнаяВеличина | Пересчитанная величина | Величина фактора (04-05) | Доля инфляции,в % (06/04) |
| 1 | Изменение цен на продукцию предприятия | 01 | 160536 | 133780 | 26756 | 16,67 |
| 2 | Изменение цен на материальные затраты | 02 | 123137 | 104353,39 | 18783,61 | 15,25 |
| 3 | Изменение оценки основных фондов и капиталовложений | 03 | 6379 | 5271,9 | 1107,1 | 17,36 |
| 4 | Изменение средней заработной платы в связи с инфляцией | 04 | 4171 | 3564,96 | 606,04 | 14,53 |
| 5 | Себестоимость – всего | 05 | 133687 | 113190,25 | 20496,75 | 15,33 |
| 6 | Прибыль от реализации продукции | 06 | 26849 | 20589,75 | 6259,25 | 23,31 |
| 7 | Доля прибыли в себестоимости продукции, в % (стр.06/стр05) | 07 | 20,08 | 18,19 | – | – |
Из данной таблицы вытекает, что в отчетном периоде под влиянием инфляции прибыльность предприятия повысилась на 1,89 пунктов (табл.3 стр.07 – 20,08-18,19). Отрицательное влияние инфляции на себестоимость реализованной продукции в размере 20496,75 млн. рублей было меньше, чем положительное влияние инфляции на изменение цен на продукцию предприятия в размере 26756 млн. рублей.
Изложенный выше метод анализа инфляции хорош тем, что он имеет широкий круг применения: его можно использовать в проведении подобного анализа на всех предприятиях и в организациях, включенных по международной концепции СНС ООН в сектор "Нефинансовые предприятия".
Глава 3. Государственное регулирование инфляционных процессов
3.1 Методы борьбы с инфляцией. Антиинфляционная политика.
Правительство каждой страны, находящейся в кризисе, должно проводить антиинфляционную политику. Методы борьбы с инфляцией могут быть прямые и косвенные.
Косвенные методы
Косвенные методы включают в себя:
1. Регулирование общей массы денег через управление ими центральным банком;
2. Регулирование ссудного и счетного процесса коммерческих банков через управление ими центральным банком;
3. Обязательные резервы коммерческих банков, операции центрального банка на открытом рынке ценных бумаг.
Прямые методы
Прямые методы регулирования покупательной способности денежной единицы, то есть борьбы с инфляцией, включают в себя:
1. Прямое и непосредственное регулирование государством кредитов и тем самым - денежной массы;
2. Государственное регулирование цен;
3. Государственное (по соглашению с профсоюзами) регулирование заработной платы;
4. Государственное регулирование внешней торговли, ввоза и вывоза капитала и валютного курса.
3.2 Первоочередные антиинфляционные методы.
Сбивать темпы инфляции – значит сокращать разницу между денежной и товарной массой в хозяйстве. Для этого подходят все те методы, которые ведут экономику к равновесию. К первоочередным мерам относятся следующие: