Управление денежными потоками на примере Несвижского хлебозавода (стр. 9 из 19)
В результате осуществления в 2006 году производственной деятельности предприятие существенно увеличило объем денежной массы в части как поступления денежных средств, так и их оттока. Данную ситуацию можно оценить положительно, поскольку она является следствием роста масштабов производства и реализации продукции. Негативный момент – превышение оттока денежных средств над их притоком в 2006 году, которое обеспечило достижение отрицательного значения чистого денежного потока в размере 8 млн. рублей. Сумма положительного денежного потока в 2006 году увеличилась по сравнению с 2005 годом на 1907 млн. рублей, значение отрицательного денежного потока возросло немного больше – на 1938 млн. рублей.
Рассматривая показатели денежных потоков по видам деятельности следует отметить, что наибольший объем денежной массы обеспечивает основную текущую деятельность предприятия. Сумма притока денежных средств по текущей деятельности в 2006 году составила 3209 млн. рублей, что на 1787 млн. рублей больше, чем в предыдущем году. Удельный вес данного показателя в общем объеме всех денежных поступлений составил в 2005 году 95,50%, что на 2,37 % пункта ниже показателя 2005 года.
Сравнение данных притока и оттока денежных средств по текущей деятельности свидетельствует об имеющемся превышении оттоком над притоком в 2005 году на сумму 4 млн. рубля, в 2006 году также наблюдается превышение оттока над притоком на сумму 119 млн. рублей.
Отток денежных средств по текущей деятельности в 2006 году возрос по сравнению с 2005 годом на 1902 млн. рубля. Удельный вес оттока денежных средств по текущей деятельности в общем объеме расхода денежных средств в 2006 году по сравнению с 2005 годом сократился на 1,76 процентных пункта. Величина данного показателя превышает значение удельного веса притока денежных средств по текущей деятельности в 2006 году на 2,6 % пункта.
Рост удельного веса притока денежных средств по инвестиционной деятельности в 2006 году по сравнению с 2005 годом составил 2,44 %, абсолютная величина притока составила 151 млн. рублей, что на 131 млн. рублей больше аналогичного показателя 2005 года. Оттока денежных средств по инвестиционной деятельности в 2006 не наблюдалось.
Сравнение величин притока и оттока денежных средств по инвестиционной деятельности в 2006 году показало превышение притока над оттоком на 151 млн. рубля.
В 2006 году на Несвижском хлебозаводе притока денежных средств по финансовой деятельности не было, в то время, как в 2005 году приток денежных средств по финансовой деятельности составил 1 млн. руб. Следовательно, относительный показатель притока денежных средств – удельный вес в общем объеме всех денежных поступлений – снизился в 2006 году на 0,07 % пункта. Величина оттока денежных средств от финансовых операций в 2006 году превысила их приток на 38 млн. руб, что в 19 раз больше, чем в 2005 году.
Чтобы развиваться в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую – заемные. Следует знать и такие понятия рыночной экономики, как финансовая устойчивость, платежеспособность, деловая активность, рентабельность и др.
Назначение анализа финансовых показателей с позиции пользователя является рассмотрение и оценка информации, имеющейся в финансовой отчетности, для того, чтобы получить достоверные выводы о прошлом состоянии предприятия с целью предвидения его жизнеспособности в будущем.
В результате анализа финансовой отчетности определяются также важнейшие характеристики предприятия, которые свидетельствуют, в частности, о его успехе или угрозе банкротства.
Анализ бухгалтерского баланса предполагает оценку активов предприятия, его обязательств и собственного капитала.
Анализ отчета о прибылях и убытках позволяет оценить объемы реализации, величины затрат, балансовой и чистой прибыли предприятия.
На начальном этапе анализа финансовой отчетности можно определить ликвидность баланса по существующим рациональным балансовым пропорциям, соблюдение которых способствует финансовой устойчивости предприятия.
2.4 Анализ ликвидности баланса
На начальном этапе анализа бухгалтерской отчетности (чтение отчетности) пользователь может определить ликвидность баланса по существующим рациональным балансовым пропорциям, соблюдение которых способствует финансовой устойчивости предприятия. Такими пропорциями являются следующие:
-быстрореализуемые активы должны показывать наиболее срочные обязательства или превышать их;
-активы средней реализуемости должны покрывать краткосрочные обязательства или превышать их;
-медленно реализуемые активы должны покрывать долгосрочные обязательства или превышать их;
-труднореализуемые активы должны покрываться собственными средствами и не превышать их.
Таблица 2.7 - Анализ ликвидности баланса.
| Актив | Сумма (тыс.руб.) | Пассив | Сумма (тыс.руб.) | Платежный излишек (+) или недостаток(-) |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1.Быстрорелизуемые активы | 1.Наиболее срочные обязательства | |||
| Окончание таблицы 2.7 | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 2005 год | 44 | 2005 год | 10853 | -10809 |
| 2006 год | 3159 | 2006 год | 1710 | +1449 |
| 2007 год | 586 | 2007 год | 2107 | -1521 |
| 2.Активы средней реализуемости | 2.Краткосрочная кредиторская задолженность | |||
| 2005 год | 68988 | 2005 год | 59628 | +9360 |
| 2006 год | 14453 | 2006 год | 16284 | -1831 |
| 2007 год | 9648 | 2007 год | 16406 | -6758 |
| 3.Медленно реализуемые активы | 3.Долгосрочные пассивы | |||
| 2005 год | 1143 | 2005 год | - | +1143 |
| 2006 год | 2529 | 2006 год | - | +2529 |
| 2007 год | 8508 | 2007 год | - | -8508 |
| 4.Трудно реализуемые активы | 4.Собственный капитал | |||
| 2005 год | 328 | 2005 год | 22 | -306 |
| 2006 год | 2192 | 2006 год | 4339 | +2147 |
| 2007 год | 2075 | 2007 год | 2304 | +229 |
Примечание – Источник: собственная разработка
В результате сопоставления активов и обязательств по балансу выявляется несоответствие в первой пропорции (кроме 2006 г.), свидетельствующее о недостатке быстро реализуемых активов для оплаты срочной кредиторской задолженности; во второй (кроме 2005 г.) тоже наблюдаем недостаток активов для оплаты кредиторской задолженности; в третьей пропорции (искл. 2005 г.) наблюдается платежный излишек; последнее неравенство свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств, что необходимо для соблюдения минимального условия его финансовой устойчивости.
Рисунок 2.1 - Столбиковая диаграмма отражающая анализ ликвидности баланса
2.5 Вертикальный анализ баланса
Вертикальный анализ устанавливает структуру баланса и выявляет динамику ее изменения за анализируемый период. Сопоставляя отдельные виды активов с соответствующими видами пассивов, определяют ликвидность баланса предприятия. Вертикальный анализ – это представление бухгалтерской отчетности в виде относительных величин, которые характеризуют структуру итоговых показателей. Все статьи баланса при вертикальном анализе приводятся в процентах к итогу баланса.
Таблица 2.8 - Вертикальный анализ баланса
| Показатели | 2005 год | 2006 год | 2007 год | |||
| Актив | ||||||
| 1.Внеоборотные активы | млн.руб | % | млн.руб | % | млн.руб | % |
| -основные средства | 307 | 0,47 | 2192 | 0,8 | 2059 | 9,89 |
| -прочие внеоборотные активы | 21 | 0,03 | - | - | 16 | 0,07 |
| Итого | 328 | 0,5 | 2192 | 0,8 | 2075 | 9,96 |
| 2.Оборотные активы | ||||||
| -запасы | 1143 | 1,6 | 2529 | 11,3 | 8508 | 40,9 |
| -дебиторская задолженность | 68988 | 97,84 | 14453 | 64,7 | 9648 | 46,34 |
| -денежные средства | 44 | 0,06 | 3159 | 14,2 | 586 | 2,8 |
| Итого | 70175 | 99,5 | 20141 | 90,2 | 18741 | 90,04 |
| БАЛАНС | 70503 | 100,0 | 22333 | 100,0 | 20817 | 100,0 |
| Пассив | ||||||
| 3.Капитал и резервы | ||||||
| -капитал | 1 | 0,00 | 2119 | 9,5 | 2119 | 10,2 |
| -нераспределенная прибыль | 21 | 0,03 | 2220 | 9,9 | 185 | 0,9 |
| Итого | 22 | 0,03 | 4339 | 19,4 | 2304 | 11,1 |
| 4.Долгосрочные пассивы | - | - | - | - | - | - |
| 5.Краткосрочные пассивы | 70481 | 99,97 | 17994 | 80,6 | 18513 | 88,9 |
| -заемные средства | 100 | 0,14 | - | - | - | - |
| -краткосрочная задолженность | 70381 | 99,83 | 17994 | 80,6 | 18513 | 88,9 |
| -прочие пассивы | - | - | - | - | - | - |
| БАЛАНС | 70503 | 100,0 | 22333 | 100,0 | 20817 | 100,0 |
Примечание – Источник: собственная разработка
Вертикальный анализ баланса позволяет наглядно определить значимость активов и пассивов баланса. Оборотные активы занимают значительную часть всех средств, в 2007 году 40,9 % представлены запасами и 46,34 % дебиторской задолженностью, денежные средства составляют только 2,8 %.
Уставный и добавочный капитал занимает в источниках средств предприятия 90,5 % в 2006 году и 10,2 % в 2007 году. Заемный капитал представлен краткосрочной кредиторской задолженностью, которая в 2006 году составила 80,6 % и 88,9 % в 2007 году.
Таким образом, наблюдаем уменьшение дебиторской задолженности и увеличение кредиторской.
2.6 Анализ прибыли
Прибыль – важный показатель эффективности производства. Прибыль – это, с одной стороны, основной источник финансирования деятельности предприятий, а с другой – источник доходов государственного и местного бюджетов. В процессе анализа хозяйственной деятельности используются следующие показатели прибыли: балансовая прибыль, прибыль от реализации продукции, прибыль от прочей реализации, финансовые результаты от внереализационных операций, налогооблагаемая прибыль, чистая прибыль.