По всем оборотным средствам исчисленная фактическая оборачиваемость сопоставляется с фактическими данными за предшествующие отчетные периоды текущего года или за соответствующие периоды прошлого года. По нормируемым оборотным средствам, кроме того, рассчитывается плановый показатель оборотных средств, с которым сравниваются фактические данные за тот же период.
При исчислении частной оборачиваемости по элементам оборотных средств их остатки определяются исходя из плановых или фактических запасов соответствующих видов товарно-материальных ценностей, а оборотом считается их расход по смете затрат на производство. Показатели частной оборачиваемости по отдельным видам материальных ценностей необходимы для выявления того, на какой стадии кругооборота оборотных средств происходит ускорение или замедление оборачиваемости.
Оборачиваемость оборотных средств может замедляться или ускоряться. В результате ускорения оборачиваемости оборотных средств, т.е. сокращение времени прохождения оборотными средствами отдельных стадий и всего кругооборота, снижается потребность в этих средствах, происходит их высвобождение из оборота. Замедление оборачиваемости сопровождается вовлечением в оборот дополнительных средств.
Высвобождение оборотных средств в результате ускорения их оборачиваемости может быть абсолютным и относительным. Абсолютное высвобождение средств происходит в тех случаях, когда плановый объем производства выполнен с меньшим наличием оборотных средств по сравнению с плановой потребностью (совокупным нормативом). Относительное высвобождениеоборотных средств происходит в случае, когда при наличии оборотных средств в пределах плановой потребности обеспечено перевыполнение плана производства.
Один из важнейших факторов улучшения финансового состояния предприятия- ускорение оборачиваемости оборотных средств. Это позволяет либо при том же объеме производства высвободить часть из оборота оборотных средств, либо при том же размере оборотных средств увеличить объем производства.
Данные таблицы показывают, что продолжительность оборота капитала, вложенного в необоротные и текущие активы, в 2005 году по сравнению с 2003 г уменьшилась на 324 дня и 133 дня, а по сравнению с 2004 годом- на 121 день и 36 дней.
Таблица 14
Анализ продолжительности оборота капитала на ОАО "Севкаврентген" за 2003-2004 гг.
| Виды средств | Средние остатки, тыс. руб. | Сумма выручки, тыс. руб. | Продолжительность оборота, дни | ||||||||
| 2003 г | 2004 г | 2005г | 2003г | 2004г | 2005г | 2003 | 2004 | 2005 | Отклонение (+,-) | ||
| 05-03 | 05-04 | ||||||||||
| Общая сумма капитала | 27767 | 28109 | 33127 | 11493 | 17771 | 27136 | 870 | 570 | 413 | -457 | -157 |
| В том числе: | |||||||||||
| Основного | 16508 | 15483 | 14555 | 11493 | 17771 | 27136 | 517 | 314 | 193 | -324 | -121 |
| Оборотного | 11259 | 12626 | 16573 | 11493 | 17771 | 27136 | 353 | 256 | 220 | -133 | -36 |
| В том числе: | |||||||||||
| Денежная наличность | 2 | 3 | 87 | 11493 | 17771 | 27136 | 0,06 | 0,06 | 1,15 | +1,1 | +1,1 |
| Дебиторы | 448 | 2212 | 3499 | 11493 | 17771 | 27136 | 14,03 | 44,81 | 46,41 | +32,4 | +1,6 |
| Запасы | 10647 | 10217 | 12783 | 11493 | 17771 | 27136 | 333,5 | 206,9 | 169,5 | -164 | -37,4 |
| НДС по приобретенным ценностям | 162 | 194 | 204 | 11493 | 17771 | 27136 | 5,07 | 3,92 | 2,71 | -2,4 | -1,1 |
Для оценки эффективности использования оборотных средств применяются следующие показатели:
1. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств Коб, характеризующий число оборотов, совершенных оборотными средствами за отчетный период:
Коб= Qp : Ocp,(12)
где Qp- объем реализованной продукции (работ, услуг); выручка от реализации продукции (работ, услуг) за вычетом НДС, акциза, тыс. руб.;
Qср- средняя стоимость оборотных средств за год (период), тыс. руб.
2. Коэффициент закрепления оборотных средств Кзакр, то есть уровень оборотных средств на 1 рубль реализованной продукции (работ, услуг):
Кзакр = Оср : Qp ; (13)
3. Продолжительность одного оборота средств в днях Доб, то есть время, в течение которого оборотные средства проходят все стадии одного кругооборота (возврат в денежную форму средней за отчетный период суммы оборотных средств в результате реализации продукции):
Доб = Оср х Д : Qр ,(14)
где Д- число дней в отчетном периоде (год-360, квартал- 90).
Таблица 15
Анализ эффективности использования оборотных средств ОАО "Севкаврентген" за 2003-2005 года.
| Показатели | № строк | 2003г | 2004г | 2005г | Изм-ние 05 - 03 гг. | Изм-ние 05-04 гг. | Темп роста 05 -03 гг. | Темп роста 05-04 гг. |
| Объем реализованной продукции (работ, услуг)- выручка от реализации (работ, услуг) за вычетом НДС и акциза, т.р. | 01 | 11493 | 17771 | 27136 | +15643 | +9365 | 236,1 | 152,6 |
| Средняя стоимость остатков оборотных средств, т.р. | 02 | 11259 | 12626 | 16573 | +5314 | +3947 | 147,2 | 131,2 |
| Число дней в отчетном году | 03 | 360 | 360 | 360 | - | - | 100,0 | 100,0 |
| Коэффициент оборачиваемости оборотных средств | 04 | 1,02 | 1,4 | 1,6 | +0,58 | +0,2 | 156,8 | 114,3 |
| Коэффициент закрепления оборотных средств, руб. | 05 | 0,97 | 0,7 | 0,6 | - 0,37 | - 0,1 | 61,8 | 85,7 |
| Продолжительность одного оборота средств в днях | 06 | 352 | 256 | 220 | -132 | -36 | 62,5 | 85,9 |
| Однодневный оборот по реализации продукции (работ, услуг),т.р. | 07 | 32 | 49 | 75 | 43 | +26 | 234,3 | 153,0 |
Анализ показателей оборачиваемости оборотного капитала свидетельствует о том, что повысилась экономическая эффективность использования оборотных средств. В 2005 году по сравнению с 2003 годом произошло ускорение оборачиваемости оборотного капитала; число оборотов возросло на 0,58 т.р. (156,8 %), а по сравнению с 2004 годом - на 0,2 т.р. (114,3 %). За счет ускорения оборачиваемости оборотных средств продолжительность одного оборота в 2005 г. по сравнению с 2003 г. сократилась на 132 дня, а в 2004г- на 36 дней; однодневный оборот по реализации продукции в 2005г. по сравнению с 2003г. возрос на 43 т.р., а по сравнению с 2004 г- на 26 т.р.
3.8 Анализ взаимосвязи прибыли, движения оборотного капитала и
потока денежных средств
Итоги анализа финансовых результатов должны быть согласованы с общей оценкой финансового состояния предприятия, которое в большей мере зависит не от размеров прибыли, а от способности предприятия своевременно погашать свои долги, т.е. от ликвидности активов. Последняя зависит от реального денежного оборота предприятия, сопровождающегося потоком денежных платежей и расчетов, проходящих через расчетный и другие счета предприятия. поэтому желаемая эффективность хозяйственной деятельности, устойчивое финансовое состояние будут достигнуты лишь при достаточном и согласованном контроле за движением прибыли, оборотного капитала и денежных средств.
Основным источником информации для проведения анализа взаимосвязи прибыли, движения оборотного капитала и денежных средств является баланс (ф. № 1), приложение к балансу (ф. № 5), отчет о финансовых результатах (ф. № 2). Обеспеченностью формирования информации в этих отчетах является метод начислений, а не кассовый метод. Это означает, что полученные доходы, или понесенные затраты могут не соответствовать реальному "притоку" или "оттоку" денежных средств на предприятии.
В отчете может быть показана достаточная величина прибыли и тогда оценка рентабельности будет высокой, хотя в то же время предприятие может испытывать острый недостаток средств для своего функционирования. И наоборот, прибыль может быть незначительной, а финансовое состояние предприятия- вполне удовлетворительным.
Отчет о движении денежных средств - это документ финансовой отчетности, в котором отражаются поступление, расходование и нетто ± изменения денежных средств в ходе текущей хозяйственной деятельности, а также инвестиционной и финансовой деятельности за определенный период. Эти изменения отражаются так, что позволяют установить взаимосвязь между остатками денежных средств на начало и конец отчетного периода.
Отчет о движении денежных средств - это отчет об изменениях финансового состояния, составленный на основе метода потока денежных средств. Он дает возможность оценить будущие поступления денежных средств, проанализировать способность фирмы погасить необходимость привлечения дополнительных финансовых ресурсов. Данный отчет составляется по специальной форме (ф. № 4 ), где направления движения денежных средств сгруппированы по трем направлениям: хозяйственная (операционная) сфера, инвестиционная и финансовая сферы.
Таким образом, для расчета прироста или уменьшения денежных средств в результате производственно-хозяйственной деятельности необходимо осуществить следующие операции.
1. Рассчитать оборотные активы и краткосрочные обязательства исходя из метода денежных потоков. При корректировке статей оборотных активов следует их прирост вычесть из суммы чистой прибыли, а их уменьшение за период прибавить к чистой прибыли.
При корректировке краткосрочных обязательств, наоборот, их рост следует прибавить к чистой прибыли, т.к. этот прирост не означает оттока денежных средств; уменьшение краткосрочных обязательств вычитая из чистой прибыли.
2. Произвести корректировку чистой прибыли на расходы, не требующие выплаты денежных средств. Для этого соответствующие расходы за период необходимо прибавить к сумме чистой прибыли. Примером таких расходов является амортизация материальных необоротных активов.
3. Исключить влияние прибыли и убытков, полученных от неординарной деятельности, а также результаты от реализации необоротных активов и ценных бумаг других компаний. Влияние этих операций, учтенное также при расчете суммы чистой прибыли в отчете о прибыли, элиминируется во избежание повторного счета: убытки от этих операций следует прибавить к чистой прибыли, а прибыли- вычесть из суммы чистой прибыли.