Анализ производства (стр. 4 из 9)
· запасы и затраты в основном покрываются за счет краткосрочных кредитов (Kt);
· главная причина неустойчивого финансового положения предприятия — это превышение темпов роста запасов и затрат над ростом источников формирования собственные оборотные средства выросли всего на 37,53%, общая величина источников формирования (Es) возросла на 50,72%, в то время как стоимость запасов и затрат увеличилась на 25,24%;
· негативным моментом является рискованное использование предприятием внешних заемных средств. Долгосрочные кредиты и займы привлекаются в большом объеме, хотя на конец 2007 года темп роста снизился на 24,2%. Краткосрочные обязательства представлены в отчетности кредиторской задолженностью, которая увеличилась за анализируемый период на 167,68%, т.е. администрация предприятия стремится использовать в основном краткосрочные заемные средства для производственной деятельности;
· у предприятия наблюдается значительный недостаток собственных оборотных средств. Необходимо увеличение уровня собственных оборотных средств для покрытия запасов производственного назначения.
Согласно другому соотношению показателей Ее < Z < Es (-1485 < 799 < 2713), применяемому в практике анализа, рассматриваемое предприятие относится к типу предприятий с нормальной финансовой устойчивостью, т. е. использует для покрытия запасов различные нормальные источники средств - собственные и привлеченные. Неустойчивое финансовое положение определялось бы таким соотношением Z > Es.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности (табл. 4), с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.
Таблица 4
Группировка активов по степени ликвидности
| Вид актива | На начало периода | На конец периода |
| Денежные средства | 545 | 807 |
| Итого по группе 1 | 545 | 807 |
| Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев | 617 | 1107 |
| Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | 187 | 145 |
| Итого по группе 2 | 804 | 1252 |
| Готовая продукция | ||
| Сырье и материалы | 426 | 629 |
| Незавершенное производство | ||
| Итого по группе 3 | 426 | 629 |
| Внеоборотные активы | 1654 | 2852 |
| Итого по группе 4 | 1654 | 2852 |
| Неликвидные активы (группа 5) | 25 | 25 |
| Всего | 3454 | 5565 |
Таблица 5
Группировка пассивов по степени ликвидности
| Вид актива | На начало периода | На конец периода |
| Кредиторская задолженность | 1022 | 2750 |
| Итого по группе 1 | 1022 | 2750 |
| Краткосрочные кредиты банков | 194 | 505 |
| Итого по группе 2 | 194 | 505 |
| Долгосрочные кредиты банка и займы | 1244 | 943 |
| Итого по группе 3 | 1244 | 943 |
| Собственный (акционерный) капитал | 994 | 1367 |
| Итого по группе 4 | 994 | 1367 |
| Неликвидные пассивы (группа 5) | 0 | 0 |
| Всего | 3454 | 5565 |
Анализ ликвидности баланса произведем с помощью аналитической таблицы 6.
Таблица 6
Анализ ликвидности баланса ООО «Картонаж»
| Актив | 2006, тыс. руб. | 2007, тыс. руб. | Пассив | 2006, тыс. руб. | 2007, тыс. руб. | Платежный излишек (+) или недостаток (-) | Процент покрытия обязательств | ||
| На начало года, тыс. руб. | На конец года, тыс. руб. | На начало года, тыс. руб. | На конец года, тыс. руб. | ||||||
| Абсолютно ликвидные активы, А1 | 545 | 807 | Наиболее срочные пассивы, П1 | 1022 | 2750 | -477 | -1943 | 53,33 | 29,35 |
| Быстрореализуемые активы, А2 | 804 | 1252 | Краткосрочные пассивы, П2 | 194 | 505 | +610 | +747 | 414,43 | 247,92 |
| Медленно реализуемые активы, A3 | 426 | 629 | Долгосрочные пассивы, П3 | 1244 | 943 | -818 | -314 | 34,24 | 66,70 |
| Труднореализуемые активы, А4 | 1654 | 2852 | Постоянные пассивы, П4 | 994 | 1367 | +660 | +1485 | 166,40 | 208,63 |
| Неликвидные активы, А5 | 25 | 25 | Неликвидные пассивы, П5 | 0 | 0 | +25 | +25 | ||
| Баланс | 3454 | 5565 | Баланс | 3454 | 5565 | - | - | - | - |
Баланс считается абсолютно ликвидным, если:
Приступая к анализу ликвидности баланса по данным табл. 6, мы видим, что первое соотношение не соответствует установленному ограничению. Наиболее ликвидные активы (А1) не покрывают наиболее срочные обязательства (П1) на конец периода с недостатком, равным 1943 тыс. руб., т.е. организация не способна погасить текущую задолженность кредиторам на сумму 1943 тыс. руб.
Сравнение итогов второй группы по активу и пассиву, т.е. А2 и П2, показывает тенденцию увеличения текущей ликвидности в ближайшем будущем (средние сроки от трех до шести месяцев). Быстрореализуемые активы (А2) покрывают краткосрочные пассивы (П2) на конец периода на 747 тыс. руб., т.е. организация способна погасить текущую задолженность кредиторам в ближайшем будущем (от трех до шести месяцев).
Сравнение медленнореализуемых активов (A3) с долгосрочными и среднесрочными пассивами (ПЗ) показывает перспективную ликвидность в относительно отдаленном будущем, так как перспективная ликвидность отражает прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей. Недостаток покрытия на конец периода равен 314 тыс. руб., что свидетельствует о неплатежеспособности ООО «Картонаж» на ближайшую перспективу.
Невыполнение последнего неравенства свидетельствует о недостаточности собственного капитала организации (П4) для покрытия труднореализуемых активов (А4).
По данным таблицы 6 можно сделать вывод, что баланс ООО «Картонаж» не соответствует всем критериям абсолютной ликвидности.
Предприятие ни на начало, ни на коней года не покрывает свои обязательства по наиболее срочным пассивам.
Для более точного определения платежеспособности необходимо рассчитать относительные коэффициенты ликвидности и платежеспособности.
Таблица 7
Расчет и анализ коэффициентов ликвидности (тыс. руб.)
| Показатели | 2006г. | 2007г. | Изменение(+;-) |
| 1. Денежные средства | 545 | 807 | 262 |
| 2. Краткосрочные финансовые вложения | 0 | 0 | 0 |
| 3. Итого денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (Д) | 545 | 807 | 262 |
| 4. Дебиторская задолженность | 617 | 1107 | 490 |
| 5. Прочие оборотные активы | 25 | 25 | 0 |
| 6. Итого дебиторской задолженности и прочих оборотных активов (га) | 642 | 1132 | 490 |
| 7. Итого денежных средств, финансовых вложений и дебиторской задолженности (Д + га) | 1187 | 1939 | 752 |
| 8. Запасы и затраты (без расходов будущих периодов) | 426 | 629 | 203 |
| 9. Итого оборотных средств (Ra) | 1800 | 2713 | 913 |
| 10. Текущие пассивы | 1216 | 3255 | 2039 |
| Коэффициенты: | 0 | ||
| 11. Покрытия (Кп) [9:10] (> 1-2 ) | 1,48 | 0,83 | -0,65 |
| 12. Срочной ликвидности (Ксл) [7:10](>1) | 0,98 | 0,60 | -0,38 |
| 13. Абсолютной ликвидности (Кал) [3: 10] (> 0,2 — 0,5) | 0,45 | 0,25 | -0,20 |
Коэффициент покрытия (Кп) или коэффициент текущей ликвидности (Ктл) характеризует прогнозируемые платежные возможности организации при условии погашения дебиторской задолженности, благоприятного сбыта готовой продукции, а также при реализации в случае необходимости частично или полностью имеющихся запасов (с учетом компенсации осуществленных затрат) и других наличных материальных оборотных средств.
В ООО «Картонаж» коэффициент покрытия значительно снизился на конец периода на 0,65 пункта и составил 0,83.
Значение коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода, меньшее 2 (Ктл < 2), является основанием для признания структуры баланса организации неудовлетворительной, а ООО «Картонаж» - неплатежеспособным.
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) относится к числу распространенных параметров финансового состояния.
Коэффициент показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время. В ООО «Картонаж» его величина на начало года составляла 0,045 и снизилась до 0,25, что ниже нормы.
Коэффициент срочной ликвидности (Ксл) в большей мере ориентирован на предстоящую перспективу. Коэффициент отражает платежные возможности организации при условии своевременного расчета с должниками (дебиторами).
В ООО «Картонаж» величина коэффициента на начало периода составляет 0,98, а на конец периода наблюдается снижение до 0,6. Что выходит за пределы нормы.
Анализ коэффициентов ликвидности показывает (таблица 8), что ООО «Картонаж» на конец периода относительно платежеспособно, т.е. хотя оборотных средств достаточно, чтобы покрыть свои краткосрочные обязательства, но видно уменьшение коэффициента покрытия (платежеспособности). Изменение коэффициентов свидетельствует об ухудшении текущей платежной готовности организации на конец 2007 года.