Внешний государственный долг (стр. 4 из 4)
2. контроль за графиком долговых выплат;
3. минимизации стоимости долга за счёт удлинения срока заимствований и снижения доходности;
4. своевременное и полное выполнение обязательств, чтобы избежать начисления штрафов за просрочки;
5. обеспечение эффективного целевого использования привлечённых средств;
6. обеспечение предсказуемости и стабильности рынка долговых обязательств.
Несмотря на сегодняшнюю положительную ситуацию в сфере долговых выплат для снижения угрозы внешней задолженности национальной экономики России требуется реализация ряда дополнительных мер:
- отказ от привлечения международных кредитов на государственном уровне;
- разработка комплексной и ясной нормативной базы по вопросам внешних заимствований;
- создание единой системы управления внешним долгом для координации мер по снижению уровня задолженности и обеспечения более эффективного контроля за привлечением и использованием средств из-за рубежа;
- согласование политики по обслуживанию внешнего долга с финансовой и экономической политикой в целом, в особенности с денежно-кредитной и валютной.
Основным воздействием на эффективность государственной политики по обслуживанию внешнего долга оказывает, как известно, доверие к властям. Если доверие существует, то возникает большой выбор возможных долговых инструментов, выше гибкость долговой политики, а, так называемая, «цена ошибки» минимальна. В России при формировании политики по погашению внешней задолженности «цена ошибки» непомерно высока.
На сегодняшний день в мировой практике не существует примера радикального решения проблемы внешней задолженности. Для успешного решения данной проблемы хотя бы в перспективе необходимо сочетание двух факторов:
активного и эффективного экономического развития, создающего материальную основу для выплат по задолженности;
грамотной и рациональной политики в области внешних заимствований, проводимой в соответствии с целью повышения благосостояния граждан.
Необходимо вносить корректировки в долговую политику, где важно следующее:
1. продолжение налоговой реформы, предполагающей дальнейшее сокращение налогового бремени и выпадающие доходы бюджетной системы;
2. реформирование межбюджетных отношений;
3. создание стабилизационного фонда, формирующегося за счет части доходов федерального бюджета;
4. проведение широкого спектра структурных реформ, вызывающих дополнительную нагрузку на бюджетные расходы.
В своей работе я рассмотрела понятие, сущность, формирование, обслуживание и урегулирование внешнего государственного долга. Показала, что причинами возникновения данного долга, как правило, являются тяжелые периоды для экономики. Выяснила, что в условиях обременительного внешнего долга существенно возрастают трудности в укреплении доверия к национальной валюте, противодействии инфляции, в обеспечении необходимыми валютными резервами и валютной конвертируемости.
Увеличение платежей по внешнему долгу подтверждается практикой ряда стран и одним из элементов управления внешним долгом страны является разработка программы внешних заимствований. Однако следует быть осторожным и контролировать внешние заимствования, чтобы не спровоцировать кризис, как например, более чем десятилетний кризис в Латинской Америке, сопровождавшийся длительным спадом производства и исключительно высокой инфляцией.
Что касается Российской Федерации, то положение ее, конечно, сложно, но не безнадежно. Как показывает статистика с 2000г. происходит «оживление экономики», что в свою очередь позволяет производить необходимые платежи по обслуживанию внешнего долга. Чтобы устранить долговой кризис необходимо создать систему эффективного управления долгом, может даже создать особое агентство по управлению государственным долгом, а также для «сокращения» уплаты долга в предстоящие годы провести опережающие погашения части долговых обязательств.
При проведении указанных мероприятий в течение предстоящего десятилетия угроза долгового кризиса будет устранена, долговая проблема в ее нынешнем виде перестанет существовать, а темпы экономического роста будут высокими.
1. Андрианов В. Проблемы внешней задолжности России // Маркетинг. - №3. – 2003. – с.23-27.
2. Андропов Д. Внешний долг – угроза национальной безопасности // Бюллетень ГНИИ Системного анализа счетной палаты РФ – статья от 31.03.03.
3. Астапов К. Управление внешним и внутренним государственным долгом в России // Мировая экономика и международные отношения. - №2. – 2003. – с.26-35.
4. Баринов А. Трудности прогнозирования инвестиционных проектов в условиях неопределенности российского рынка // Проблемы прогнозирования. - №1. – 2006. – с.119-135.
5. Белоусов Д., Солнцев О. Об использовании ресурсов Стабилизационного фонда для стимулирования экономического роста // Проблемы прогнозирования. - №4. – 2005. – с.21-27.
6. Белоусов Д. Сценарии экономического развития России на пятнадцатилетнюю перспективу // Проблемы прогнозирования. - №1. – 2006. – с.3-50.
7. Богомолов О. Сложный путь интеграции России в мировую экономику // Мировая экономика и международные отношения. - №9. – 2003. – с.8-15.
8. Воронцов Г. Рынок долгов // Рынок ценных бумаг. - №18. – 2005. – с. 20-23.
9. Гнедовнц Д. Кредитные попечители // Профиль. - №11. – 2006. – с. 78-82.
10. Дыкин А., Барановский В. Россия и мир // Профиль. - №1. – 2006. – с. 30-35.
11. Зиядуллаев Н. СНГ в глобальной экономике: стратегия развития // Мировая экономика и международные отношения. - №4. – 2005. – с.29-34.
12. Кудрин А. Государственный долг России. Перемена декораций // Рынок ценных бумаг. - №3. – 2006. – с. 22-30.
13. Кузнецов Отношения России с МВФ // Мировая экономика и международные отношения. - №7. – 2002. – с.46-52.
14. Панфилов В. Денежно-финансовое обеспечение экономической динамики России // Проблемы прогнозирования. - №3. – 2004. – с.9-18.
15. Соснин А. Тяжесть бремени государственного долга // Мировая экономика и международные отношения. - №1. – 2002. – с.31-33.
16. Третьяков В. Рейтинг относительной кредитоспособности России // Рынок долгов России. - №3. – 2006. – с.53-57.
17. Бюджетный Кодекс РФ (Электронная программа « Система Гарант. Платформа F1»)
18. Официальный сайт Министерства Финансов РФ: www.minfin.ru.
19. Официальный сайт: www.cbr.ru.
20. Официальный сайт: www.eeg.ru.
Внешняя задолженность в периоды СССР и РФ
| Годы | Внешний долг | Средне и долгосрочный долг | Краткосрочный долг | Отношение задолжности к экспорту, % | Отношение задолжности к ВВП, %1 | Коэффициент фактического обслуживания долга 2 |
| 1985 3 1986 1987 1988 1989 1990 1991 19924 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 | 28,8 33,5 30,7 38,5 38,3 41,5 42,2 45,4 53,8 54,8 59,4 70,3 67,2 96,6 105,8 100,4 112,7 103,9 119,9 108,6 120,4 103,0 125,0 100,8 123,5 91,4 156,6 102,7 167,0 103,5 | 21,4 23,3 29,7 31,0 35,6 47,6 54,4 | 6,9 7,4 8,6 11,2 18,2 11,8 12,8 | 102,9 114,6 122,4 126,3 152,8 176,8 178,2 197,4 189,1 176,6 148,3 141,1 139,9 211,9 212,0 | 3,0 2,8 3,0 3,0 3,7 3,2 2,2 97,0 61,3 43,0 33,7 28,9 29,2 120,5 95,8 | 20 29 28 25 25 56 44 4 5 7 9 8 8 13 13 |
Внешний долг Российской Федерации в 2000-2004 годах (перед нерезидентами) (млрд. долларов США)
Примечания:
Включается внешняя задолженность в национальной и иностранной валюте. Государственные ценные бумаги отражаются в части задолженности перед нерезидентами и оцениваются по номиналу.
1 Кредиты, полученные от МВФ, до их полного погашения в 1 квартале 2005 года отражались в обязательствах органов денежно-кредитного регулирования.
2 Задолженность органов денежно-кредитного регулирования охватывает задолженность Банка России, а также органов государственного управления в части кредитов МВФ.
3 Включаются обязательства кредитных организаций, в том числе Внешэкономбанка. Внешняя задолженность, учитываемая Внешэкономбанком как агентом Правительства России, отражается в обязательствах органов государственного управления.
Дата последнего обновления: 1 июня 2006 года.
Внешний долг Российской Федерации в 2005 и 2006гг. (перед нерезидентами) (млрд. долларов США)
Примечание:
Включается внешняя задолженность в национальной и иностранной валюте.
Государственные ценные бумаги отражаются в части задолженности перед нерезидентами и оцениваются по номиналу.
1 Ранее задолженность перед прочими официальными кредиторами учитывалась в составе "прочей задолженности" в структуре долга бывшего СССР. Обязательства перед прочими официальными кредиторами не включают просроченные проценты, которые учитываются в "прочей задолженности".
2 Задолженность органов денежно-кредитного регулирования охватывает задолженность Банка России, а также органов государственного управления в части кредитов МВФ.
3 Включаются обязательства кредитных организаций, в том числе Внешэкономбанка. Внешняя задолженность, учитываемая Внешэкономбанком как агентом Правительства России, отражается в обязательствах органов государственного управления.
4 Включается рыночная стоимость привилегированных акций, находящихся в собственности нерезидентов. Привилегированные акции классифицируются в качестве компонента внешнего долга в связи с обязательством эмитента выплачивать по ним дивиденды, при этом эмитент не несет обязательств выкупать их по рыночной цене.
Дата последнего обновления: 30 марта 2007 года.
[1] Ст. 98 «Формы долга РФ» Бюджетного Кодекса от 20 августа 2004 г.
1 Этот столбец рассчитан исходя из официального курса (до 1991 г. 0.6 руб. = 1 долл.)
2 Процентное отношение суммы обслуживания задолжности к стоимости экспорта.
3 До 1991 г. в первой строке данные Внешэкономбанка, Мирового банка, МВФ, не включающие задолжность странам СЭВ, а во второй - включающие задолжность странам СЭВ.
4 В первой строке общая сумма долга, а во второй - внешний долг СССР.