Инвестиционный проект расширения молочного комбината в Сернурском районе Республики Марий Эл (стр. 8 из 9)
Следовательно, можно сделать вывод, что риск данного проекта относительно низкий, то есть существуют предпосылки для его успешной реализации.
Для финансирования проекта, начиная с 1 сентября 2010 года, предприятие израсходует 12042 тыс. руб. из собственных средств, так как по итогам экономической деятельности за 2009 г. у предприятия имеются свободные денежные средства в размере 340154 тыс. руб.
Предполагается использовать средства на финансирование следующих операций: закупка, монтаж и наладка необходимого оборудования, обучение рабочих, закупка необходимого сырья, рекламные и иные мероприятия.
Финансирование данного проекта является выгодным как для предприятия так и для акционеров, так как решается вопрос увеличения эффективности работы предприятия, получения дополнительных доходов.
3.12 Финансовый план и оценка эффективности проекта
Финансовый план обобщает материалы предыдущих разделов и позволяет представить их в стоимостном выражении.
Оценка финансовой состоятельности бизнес-плана основывается на трех базовых финансовых формах: таблице финансовых результатов, таблице движения денежных средств, прогнозном балансе. Финансовый план инвестиционного проекта отражает динамику поступления и расходования денежных средств фирмы при поэтапном (помесячном) наращивании мощности производства и реализации. Накопление массы чистой прибыли по месяцам наращивания производственной мощности отражается в таблице финансовых результатов (таблица 10). Из таблицы видно, что чистая прибыль предприятия за весь плановый период составит 16851 т. рублей.
Таблица 10
Финансовые показатели, т. руб.
| Наименование показателя | 1 кв. 2011 г. | 2 кв. 2011 г. | 3 кв. 2011 г. | 4 кв. 2011 г. | 1 кв. 2012 г. | 2 кв. 2012 г. | 3 кв. 2012 г. | 4 кв. 2012 г. | 2013 г. |
| Выручка от реализации продукции | 2738 | 2738 | 2738 | 2738 | 3272 | 3272 | 3272 | 3272 | 15631 |
| Себестоимость реализованной продукции | 1 480 | 1 480 | 1 480 | 1 480 | 1 769 | 1769 | 1769 | 1769 | 7 649 |
| - материальные затраты | 1125 | 1246 | 1246 | 1246 | 1344 | 1344 | 1344 | 1344 | 5813 |
| - оплата труда | 178 | 197 | 197 | 197 | 212 | 212 | 212 | 212 | 918 |
| - отчисления | 59 | 66 | 66 | 66 | 71 | 71 | 71 | 71 | 306 |
| - амортизация | 9 | 10 | 10 | 10 | 11 | 11 | 11 | 11 | 46 |
| - прочие затраты | 110 | 121 | 121 | 121 | 131 | 131 | 131 | 131 | 566 |
| Коммерческие расходы | 2 | 2 | 2 | 2 | 3 | 3 | 3 | 3 | 14 |
| Прибыль от реализации | 1 256 | 1 256 | 1 256 | 1 256 | 1 500 | 1 500 | 1 500 | 1 500 | 7 968 |
| Прочие операц. и внереализ. доходы | |||||||||
| Прочие операц. и внереализ. расходы | |||||||||
| Балансовая прибыль | 1 256 | 1 256 | 1 256 | 1 256 | 1 500 | 1 500 | 1 500 | 1 500 | 7 968 |
| Налог на прибыль | 1052 | 1440 | 1912 | ||||||
| Отвлеченные средства (дивиденды и пр.) | |||||||||
| Нераспределенная прибыль | 1 096 | 1 096 | 1 096 | 44 | 1 500 | 1 500 | 1 500 | 60 | 6 056 |
| Выплаты % за кредит | |||||||||
| Чистая прибыль | 1 096 | 1 096 | 1 096 | 44 | 1 500 | 1 500 | 1 500 | 60 | 6 056 |
Таблица 11
Движение денежных средств, т. руб.
| Наименование показателя | 4 кв. 2010 г. | 1 кв. 2011 г. | 2 кв. 2011 г. | 3 кв. 2011 г. | 4 кв. 2011 г. | 1 кв. 2012 г. | 2 кв. 2012 г. | 3 кв. 2012 г. | 4 кв. 2012 г. | 2013 г. |
| 1. Поступило денежных средств, всего | 6122 | 2738 | 2738 | 2738 | 2738 | 3272 | 3272 | 3272 | 3272 | 15631 |
| - выручка от реализации продукции | 2738 | 2738 | 2738 | 2738 | 3272 | 3272 | 3272 | 3272 | 15631 | |
| - собственные средства | 6122 | |||||||||
| 2. Направлено денежных средств, всего | 6122 | 1 642 | 1 642 | 1 642 | 2 694 | 1 772 | 1 772 | 1 772 | 3 212 | 9 575 |
| а) инвестиции, всего | 1216 | |||||||||
| - инвестиции в основной капитал | 1216 | |||||||||
| - инвестиции в оборотный капитал | ||||||||||
| б) производственные издержки, всего | 4906 | 1 642 | 1 642 | 1 642 | 1 642 | 1 772 | 1772 | 1772 | 1772 | 7 663 |
| - сырье и материалы | 4906 | 1246 | 1246 | 1246 | 1246 | 1344 | 1344 | 1344 | 1344 | 5813 |
| - оплата труда | 197 | 197 | 197 | 197 | 212 | 212 | 212 | 212 | 918 | |
| - отчисления на соц. нужды | 66 | 66 | 66 | 66 | 71 | 71 | 71 | 71 | 306 | |
| - прочие | 133 | 133 | 133 | 133 | 145 | 145 | 145 | 145 | 626 | |
| в) налоги и прочие бюджетные платежи | 1052 | 1440 | 1912 | |||||||
| 3.Сальдо денежных средств | 0 | 1096 | 1096 | 1096 | 43,84 | 1500 | 1500 | 1500 | 60 | 6056 |
| 4. Сальдо нарастающим итогом | 0 | 1096 | 2192 | 3288 | 3332 | 4832 | 6332 | 7832 | 7892 | 13948 |
Таблица движения денежных средств (таблица 11) отражает информацию, характеризующую операции, связанные, во-первых, с образованием источников финансовых ресурсов, а, во-вторых, с использованием этих ресурсов.
Прогнозный баланс отражает финансовое состояние предприятия в определенный момент времени.
Таблица 12
Укрупненный прогнозный баланс на 2011 год
| АКТИВ | Сумма | ПАССИВ | Сумма |
| I Внеоборотные активы | III Капитал и резервы | ||
| Основные средства | 1200 | Уставный капитал | 574 |
| Итого по разделу I | 1200 | Итого по разделу III | 574 |
| II Оборотные активы | IV Долгосрочные обязательства | ||
| Запасы | 4894 | Долгосрочные кредиты и займы | 0 |
| Дебиторская задолженность | 0 | Итого по разделу IV | 0 |
| Денежные средства | 400 | V Краткосрочные обязательства | |
| Прочие оборотные активы | Кредиторская задолженность | 5920 | |
| Итого по разделу II | 5294 | Итого по разделу V | |
| Баланс | 6494 | Баланс | 6494 |
Для оценки эффективности инвестиционного проекта необходимо проанализировать значения следующих показателей:
чистый дисконтированный доход (ЧДД);
индекс доходности (ИД);
внутренняя норма доходности (ВНД);
срок окупаемости проекта (Т);
коэффициент эффективности проекта (Е);
рентабельность авансированного капитала (Р).
Для определения ЧДД вычислим коэффициент дисконтирования по годам по формуле:
где r — реальная ставка процента, применяемая для пересчета будущих периодов (20%);
n — порядковый номер интервала планирования (года) реализации проекта.
ЧДС определяется по формуле:
,где Кдi — коэффициенты дисконтирования;
ЧДПi — чистые денежные потоки;
К — капитальные вложения;
n — количество лет (4).
Таким образом, ЧДС будет равна:
