выбор дивидендной политики.
Инвестиционная политика коммерческой организации заключается в определении общего объёма инвестиций, способа рационального использования накоплений и в сочетании различных источников финансирования.
Цели стратегического финансового планирования коммерческой организации зависят от выбранных критериев принятия финансовых решений, к перечню которых относят:
максимизацию продаж;
максимизацию прибыли;
максимизацию собственности владельцев компании.
Первые два критерия являются значимыми с точки зрения рыночной активности коммерческой организации, однако в стратегическом планировании главной целью, которая упорядочивает обеспечение коммерческой организации капиталом в длительной перспективе, является максимизация будущей выгоды владельцев организации. Она состоит в увеличении богатства за счёт роста рыночной стоимости оборотных и внеоборотных активов.
Задачи стратегического финансового планирования определяются финансовой и инвестиционной политикой организации и основополагающими задачами являются:
1. Управление денежными потоками коммерческой организации;
2. Анализ взаимосвязи возможных решений о дивидендах, финансировании и инвестициях.
3. Прогнозирование будущих последствий решений, принимаемых в процессе разработки плана.
4. Эффективное использование прибыли и финансовых ресурсов.
5. Осуществление контроля по организации в целом и центрам финансовой ответственности в частности [6, С.115].
Значение стратегического финансового планирования заключается в том, что оно,
во-первых, содержит ориентиры, в соответствии с которыми коммерческая организация будет функционировать,
во-вторых, позволяет сделать выбор наиболее эффективных путей из возможных альтернатив,
в-третьих, даёт возможность определить в перспективе экономическую эффективность деятельности организации,
в-четвёртых, способствует постановке целей, которые служат способом мотивации работы менеджеров и позволяет установить критерии оценки их деятельности.
Методология представляет собой научную систему положений и методов изучения какого-либо явления или вида человеческой деятельности. Как система научного познания методология определяет общие направления, принципы и способы действия для решения поставленных задач.
Методология финансового планирования включает в себя следующие блоки (составляющие):
1. Познание действия экономических законов развития финансов.
2. Изучение тенденций развития и состояния объекта планирования.
3. Изучение принципов стратегического финансового планирования.
4. Изучение методов стратегического финансового планирования.
5. Организацию финансового планирования в хозяйствующем субъекте [2, С.114].
Для стратегического финансового планирования характерен перечень принципов стратегического планирования. Однако особое внимание в рамках стратегического финансового планирования уделяется следующим принципам:
1. Принцип научности.
2. Принцип комплексности.
3. Принцип оптимальности.
Принцип научности планирования финансов означает, что расчёт плановых показателей должен базироваться на анализе отчётных данных, на определении перспектив развития тех или иных финансовых показателей. Научность планирования означает использование научно обоснованных методов расчёта показателей, нормативов и норм.
Принцип коплексности планирования финансов предполагает взаимную увязку показателей финансового плана, так как изменение одного финансового показателя ведёт за собой изменения всех финансовых показателей.
Принцип оптимальности планирования финансов предполагает наиболее рациональное использование капитала и всех финансовых ресурсов, связан с выбором наиболее оптимального решения при разработке плана.
Методы финансового планирования действуют в двух направлениях:
1. по линии управления движением финансовых ресурсов;
2. по линии рыночных коммерческих отношений, связанных с соизмерением затрат и результатов, с материальным стимулированием и ответственностью за эффективностью использования финансовых средств.
В практике финансового планирования применяются следующие методы:
1. Методы экономического анализа.
2. Нормативный метод.
3. Балансовый метод.
4. Метод дисконтирования денежных потоков.
5. Метод сценариев (многовариантности)
6. Методы экономико-математического моделирования.
7. Методы прогнозирования.
8. Коэффициентный метод [1, С.70].
В рамках финансового планирования сущность балансового метода заключается в согласовании расходов с источниками финансирования, во взаимной увязке всех разделов финансового плана между собой, в увязке финансовых показателей. Для финансового планирования особенно важно, какими путями будет достигнута сбалансированность плана и какие при этом используются источники финансовых ресурсов. Значимость данного момента определяется тем, что достижение баланса должно, кроме того, обеспечивать платёжеспособность и ликвидность предприятия.
Метод сценариев (многовариантности) заключается в разработке нескольких вариантов финансового плана и расчёте некоторого значения критерия выбора, в качестве которого могут выступать:
минимальная величина средневзвешенной стоимости капитала;
максимальная величина чистой приведённой стоимости;
максимальная рентабельность собственного капитала;
максимальная рентабельность активов.
Характеристика процесса финансового планирования.
Для успешной организации финансового планирования на предприятии необходимо наличие следующих обязательных условий (компонентов), которые составляют в совокупности инфраструктуру процесса финансового планирования [7, С.124]. К перечню таких составляющих относят:
1. Аналитический блок.
2. Информационный блок.
3. Организационный блок.
4. Программно-технический блок.
(Средства планирования)
I. Аналитический блок
методология финансового планирования;
наличие разработанных методик финансового планирования.
II. Информационный блок
экономическая информация;
учётная информация, включающая в себя данные бухгалтерского и управленческого учёта;
информация финансовых и кредитных организаций;
информация рынков;
политическая информация.
III. Организационный блок - наличие организационной структуры управления, наличие процедур, функциональных обязанностей, сформулированного перечня функций, наличие разработанной системы ответственности.
IV. Программно-технический блок - технические средства и программное обеспечение, лингвистическое обеспечение.
Методология связана с разработкой логики планирования. Процесс финансового планирования включает следующие этапы:
1. Разработка системы прогнозных вариантов финансовых отчётов, используемых для предпланового анализа. На данном этапе определяется и прогнозируемый уровень основных финансовых показателей на планируемый период. Эти показатели, после того как план будет утверждён, будут использоваться для контроля за результатами деятельности.
2. Определение потребности предприятия в финансовых средствах, необходимых для обеспечения выполнения общего плана предприятия.
3. Прогнозирование структуры и источников финансирования.
4. Создание и поддержание в работоспособном состоянии системы управления, отвечающей за размещение средств и их использование.
5. Разработка процедур корректировки плана.
1. Акмаева Р.И. Стратегическое планирование и стратегический менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2006.
2. Бородушко И.В., Васильева Э.К. Стратегическое планирование и контроллинг. - СПб.: Питер, 2006.
3. Лихачева О.Н. Финансовое планирование на предприятии. Учебно-практическое пособие. - М.: ТК Велби, 2005.
4. Портер М. Конкуренция. - М.: Вильямс, 2010.
5. Фатхутдинов Р.А. Управление конкурентоспособностью организации. Учебное пособие. - М.: Эксмо, 2005.
6. Ходжич М.В. Основные понятия стратегического планирования как функции стратегического управления // Вестник Владимирского юридического института. - 2009. - № 1. - С.171-173.
7. Шкардун В.Д. Маркетинговые основы стратегического планирования. Теория, методология, практика. - М.: Дело, 2007.