Необходимо избавить хозяйство от фундаментального дефицита денег, прежде всего за счет целенаправленной либерализации банковской системы. Нет сомнений, что любые попытки разрушить складывающуюся олигополию на деньги будет встречена в штыки.
По расчетам журнала «Эксперт» главным управляющим параметром инфляции сегодня является ставка по кредитам (она же цена денег для компаний). Чем эта ставка меньше, тем ниже инфляция. Поэтому главное место, где должен быть ликвидирован дефицит денег (ради снижения инфляции), — это банковская система. Банковская система должна быть адекватна структуре хозяйства страны. И именно на это уже сейчас должна быть направлена избыточная государственная ликвидность. А проекты крупных государственных и полугосударственных компаний могли бы пополнить список высоконадежных бумаг нашего, а не иностранного фондового рынка, что стало бы вторым источником снижения процентных ставок.
Оказалось, что рост процентных ставок за кредит приводит к росту инфляции. Это можно трактовать и как прямую связь — через рост издержек компаний по выплате кредита, и как косвенную — чем дороже деньги, тем их меньше и, соответственно, тем быстрее растут цены. Чувствует свою финансовую неустойчивость, например, вследствие того, что кредит уже взят, перезанять очень сложно, директор такой компании, буде использовать всякую возможность повысить цену. И даже без растущих издержек на электроэнергию и газ. Потому что наличие абсолютно ликвидных активов (а это прежде всего деньги) — первое условие существования компании.
Возможно два варианта — либо финансирование «сверху», имеющее своим источником государство (бюджет, ЦБ, госбанки развития), либо финансирование «снизу» — дисперсное, атомарное облигационное и/или кредитное финансирование, организованное коммерческими банками и самими хозяйствующими субъектами. Последний путь предпочтительней, так как опирается на ответственные, разнообразные хозяйственные планы, а не чиновничьи прожекты.
Проблема, правда, в том, что в условиях не отлаженной финансовой системы автономный поток ликвидности «снизу» явно недостаточен для массовой инвестиционной модернизации. Именно поэтому критически важно создание системы долгосрочного рефинансирования коммерческих банков. Чтобы займы у ЦБ были для российских банкиров не чрезвычайным каналом пополнения ликвидности, а постоянным источником ресурсов для кредитования и роста капитализации.
Работающими условиями для снижения инфляции и усиления инвестиций в промышленный сектор могут быть снижение нормы процентной ставки и уменьшение скорости обращения денег, — считает председатель комиссии Общественной палаты по вопросам конкурентоспособности, экономического развития и предпринимательства Александр Шохин. — Конкретным предложением здесь может быть удлинение банковских вкладов через запрет досрочного изъятия срочных вкладов». А руководитель экспертного совета организации «Деловая Россия» Антон Данилов-Данильян основной бедой российской экономики назвал нехватку адекватного кредитного обеспечения у предприятий и предложил разделить стабфонд на две части: одна часть — 500 млрд долларов — останется неприкосновенным запасом, а все остальное должно служить госгарантиями по кредитам предприятиям реального сектора.
Если мы наблюдаем инфляцию, значит, предложение превышает спрос. И это несмотря на то, что стабфонд достиг $600млрд, а государственный внешний долг снижен с 80% до 15% ВВП. То есть превышение предложения над спросом изымалось из экономики в огромных размерах. Выходит, проблема с денежным спросом. А за ним стоит деловая активность, энергетика бизнеса. Снижение деловой активности вследствие давления со стороны государства посредством дела ЮКОСа, налоговых проверок, национализации активов, деятельности спецслужб, милиции, прокуратуры и судов есть та главная причина, из-за которой лихорадит экономику.
Итак, одна из важнейших причин инфляции сегодня дефицит денег в экономике, и прежде всего в частном секторе хозяйства. Об этом косвенно свидетельствуют участившиеся заявления о грядущем банковском кризисе, а также наблюдающийся рост процентных ставок и по кредитам, и на межбанковском рынке. Так что, обсуждая проблему инфляции, надо говорить не только о ценах, но и о ликвидности — о том, как дать возможность занимать тысячам хозяйствующих субъектов.
Заключение
Таким образом, из изложенного выше видно, что инфляция - это сложный многопрофильный процесс, взаимосвязанный со всеми сферами государства.
Изучив не малое число мнений по поводу инфляционных процессов в Росси, можно прийти к выводу, что основной причиной инфляции в современной Росси является дефицит денег, слабо развитая промышленность и сельского хозяйства вследствие нежелания правительства предпринимать какие-либо действия для улучшения ситуации. Таким образом пока, уровень развития экономики будет оставаться на том же месте, инфляцию не удастся снизить. Для этого необходимо не только ликвидация дефицита денег в реальном секторе экономики, но и борьба с коррупцией, ведь деньги могут очень легко уплыть не по назначению.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ:
4. Федеральная служба государственной статистики «Об индексе потребительских цен в марте 2006 года»
5. Татьяна Гурова, Юрий Полунин «Цена монополии на ликвидность» «Эксперт» №11(505), 20 марта
6. Екатерина Шохина «Ошибка ценой в экономику страны» «Эксперт» №14(508), 10 апреля 2006