Особенности оценки инвестиционного проекта (стр. 4 из 5)
Таблица 9 – Дисконтированный поток реальных денег.
| Показатели | Значение на шаге, тыс. долл. | |||||
| 0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | |
1Результат от инвестиционной деятельности  | -216 | 0 | 0 | 0 | 0 | 7,27 |
2Результат от операционной деятельности  | 0 | 174,41 | 124,535 | 209,21 | 109,385 | 168,56 |
| 3Дисконтный множитель Дс | 1 | 0,8929 | 0,7972 | 0,7118 | 0,6355 | 0,5674 |
4Дисконтированная инвестиционная деятельность  | -216 | 0 | 0 | 0 | 0 | 4,12 |
5Дисконтированная операционная деятельность  | 0 | 155,73 | 99,28 | 148,92 | 69,5 | 95,6 |
Чистый приведенный доход составит:
NPV
= (155,73+99,28+148,92+69,5+95,6)-(216-4,12)= 569,03-211,88=357,15тыс.долл.Процент изменения NPV по данному фактору:
%NPV
= 
=-4,7%Эластичность изменения NPV по данному фактору составит:
R
= 
=-0,94АНАЛИЗ ЧИСТОГО ПРИВЕДЕННОГО ДОХОДА К ИЗМЕНЕНИЮ РАСХОДОВ НА ИСХОДНОЕ СЫРЬЁ
Проанализируем следующий фактор, который касается изменения расходов на исходное сырьё, в результате будут наблюдаться следующие изменения, которые мы отразим в таблице 10. Допустим, расходы на исходное сырьё повысятся на 5% (процент изменения выбирается самостоятельно, но предпочтительно одинаковым для всех анализируемых факторов).
Таблица 10- Операционная деятельность по проекту при изменении расходов на исходное сырье.
| Показатели | Значение на шаге, тыс. долл. | |||||
| 0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | |
| 1Объем продаж, шт. | 0 | 79000 | 61000 | 75000 | 49000 | 60000 |
| 2Цена | 0 | 0,005 | 0,0055 | 0,006 | 0,0065 | 0,007 |
| 3Выручка (п1*п2) | 0 | 395 | 335,5 | 450 | 318,5 | 420 |
| 4Оплата труда | 0 | 72 | 74 | 76 | 78 | 80 |
| 5Материалы | 0 | 76 | 81 | 86 | 91 | 100,8 |
| 6Постоянные издержки | 0 | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 |
| 7Амортизация оборудования | 0 | 33,44 | 33,44 | 33,44 | 33,44 | 33,44 |
| 8Проценты по кредиту | 0 | 21,6 | 21,6 | 16,2 | 10,8 | 5,4 |
| 9Сумма затрат с учетом амортизации | 0 | 207,04 | 214,04 | 215,64 | 217,24 | 223,64 |
| 10Прибыль до вычета налогов (п3-п9) | 0 | 187,96 | 121,46 | 234,36 | 101,26 | 196,36 |
| 11Налог на прибыль | 0 | 46,99 | 30,365 | 58,59 | 25,315 | 49,09 |
| 12Проектируемый чистый доход (п10-п11) | 0 | 140,97 | 91,095 | 175,77 | 75,945 | 147,27 |
13Результат от операционной деятельности  (п12+п7) | 0 | 174,41 | 124,535 | 209,21 | 109,385 | 180,71 |
Таблица 11 - Дисконтированный поток реальных денег.
| Показатели | Значение на шаге, тыс. долл. | |||||
| 0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | |
1Результат от инвестиционной деятельности  | -216 | 0 | 0 | 0 | 0 | 7,27 |
2Результат от операционной деятельности  | 0 | 174,41 | 124,535 | 209,21 | 109,385 | 180,71 |
| 3Дисконтный множитель Дс | 1 | 0,8929 | 0,7972 | 0,7118 | 0,6355 | 0,5674 |
4Дисконтированная инвестиционная деятельность  | -216 | 0 | 0 | 0 | 0 | 4,12 |
5Дисконтированная операционная деятельность  | 0 | 155,73 | 99,28 | 148,92 | 69,5 | 102,54 |
Чистый приведенный доход составит:
тыс.долл.Процент изменения NPV по данному фактору:
Эластичность изменения NPV по данному фактору составит:
АНАЛИЗ ЧИСТОГО ПРИВЕДЕННОГО ДОХОДА К ИЗМЕНЕНИЮ РАСХОДОВ НА ОПЛАТУ ТРУДА
Проанализируем чувствительность чистого приведенного дохода к изменению расходов на оплату труда, в результате будут наблюдаться следующие изменения, которые мы отразим в таблице 12, которые предположительно увеличится на 5%.
Таблица 12 - Операционная деятельность по проекту при изменении расходов на оплату труда.
| Показатели | Значение на шаге, тыс. долл. | |||||
| 0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | |
| 1Объем продаж, шт. | 0 | 79000 | 61000 | 75000 | 49000 | 60000 |
| 2Цена | 0 | 0,005 | 0,0055 | 0,006 | 0,0065 | 0,007 |
| 3Выручка (п1*п2) | 0 | 395 | 335,5 | 450 | 318,5 | 420 |
| 4Оплата труда | 0 | 72 | 74 | 76 | 78 | 84 |
| 5Материалы | 0 | 76 | 81 | 86 | 91 | 96 |
| 6Постоянные издержки | 0 | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 |
| 7Амортизация оборудования | 0 | 33,44 | 33,44 | 33,44 | 33,44 | 33,44 |
| 8Проценты по кредиту | 0 | 21,6 | 21,6 | 16,2 | 10,8 | 5,4 |
| 9Сумма затрат с учетом амортизации | 0 | 207,04 | 214,04 | 215,64 | 217,24 | 222,84 |
| 10Прибыль до вычета налогов (п3-п9) | 0 | 187,96 | 121,46 | 234,36 | 101,26 | 197,16 |
| 11Налог на прибыль | 0 | 46,99 | 30,365 | 58,59 | 25,315 | 49,29 |
| 12 Проектируемый чистый доход (п10-п11) | 0 | 140,97 | 91,095 | 175,77 | 75,945 | 147,87 |
13Результат от операционной деятельности  (п12+п7) | 0 | 174,41 | 124,535 | 209,21 | 109,385 | 181,31 |
Таблица 13 - Дисконтированный поток реальных денег.
| Показатели | Значение на шаге, тыс. долл. | |||||
| 0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | |
1 Результат от инвестиционной деятельности  | -216 | 0 | 0 | 0 | 0 | 7,27 |
| 2 Результат от операционной деятельности | 0 | 174,41 | 124,535 | 209,21 | 109,385 | 181,31 |
| 3 Дисконтный множитель Дс | 1 | 0,8929 | 0,7972 | 0,7118 | 0,6355 | 0,5674 |
4 Дисконтированная инвестиционная деятельность  | -216 | 0 | 0 | 0 | 0 | 4,12 |
5 Дисконтированная операционная деятельность  | 0 | 155,73 | 99,28 | 148,92 | 69,5 | 102,9 |
Чистый приведенный доход составит:
тыс.долл.Процент изменения NPV по данному фактору:
Эластичность изменения NPV по данному фактору составит:
АНАЛИЗ ЧИСТОГО ПРИВЕДЕННОГО ДОХОДА К ИЗМЕНЕНИЯМ ПОСТОЯННЫХ ИЗДЕРЖЕК
Таблица 14 - Операционная деятельность по проекту при изменении постоянных издержек.
| Показатели | Значение на шаге, тыс. долл. | |||||
| 0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | |
| 1Объем продаж, шт. | 0 | 79000 | 61000 | 75000 | 49000 | 60000 |
| 2Цена | 0 | 0,005 | 0,0055 | 0,006 | 0,0065 | 0,007 |
| 3Выручка (п1*п2) | 0 | 395 | 335,5 | 450 | 318,5 | 420 |
| 4Оплата труда | 0 | 72 | 74 | 76 | 78 | 80 |
| 5Материалы | 0 | 76 | 81 | 86 | 91 | 96 |
| 6Постоянные издержки | 0 | 4 | 4 | 4 | 4 | 4,2 |
| 7Амортизация оборудования | 0 | 33,44 | 33,44 | 33,44 | 33,44 | 33,44 |
| 8Проценты по кредиту | 0 | 21,6 | 21,6 | 16,2 | 10,8 | 5,4 |
| 9Сумма затрат с учетом амортизации | 0 | 207,04 | 214,04 | 215,64 | 217,24 | 219,04 |
| 10Прибыль до вычета налогов (п3-п9) | 0 | 187,96 | 121,46 | 234,36 | 101,26 | 200,96 |
| 11Налог на прибыль | 0 | 46,99 | 30,365 | 58,59 | 25,315 | 50,24 |
| 12Проектируемый чистый доход (п10-п11) | 0 | 140,97 | 91,095 | 175,77 | 75,945 | 150,72 |
13Результат от операционной деятельности  (п12+п7) | 0 | 174,41 | 124,535 | 209,21 | 109,385 | 184,16 |
Таблица 15 - Дисконтированный поток реальных денег.