Смекни!
smekni.com

Оценка финансового состояния предприятия (стр. 5 из 8)

Определим тип финансового состояния ОАО «Белореченскрайгаз».

Таблица 5. Оценка типа финансового состояния ОАО «Белореченскрайгаз» за 2004-2006 годы

Показатели

2004 г.

2005 г.

2006 г.

Общая величина запасов и затрат (ЗЗ)

7885

7192

8442

Наличие собственных оборотных средств (СОС)

-3854

-1809

-2874

Функционирующий капитал (КФ)

-3854

-1809

-2874

Общая величина источников (ВИ)

23982

20345

22215

ФС = СОС - ЗЗ

-11739

-9001

-11316

ФТ = КФ - ЗЗ

-11739

-9001

-11316

ФО = ВИ - ЗЗ

+16097

+13153

+13773

Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации Альтмана: S = (S (ФС), S (ФТ), S (ФО))

(0,0,1)

(0,0,1)

(0,0,1)

Полученные данные позволяют сделать вывод о том, что у предприятия в 2004-2006 гг. наблюдается неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с низкой платежеспособностью. Тем не менее, сохраняется возможность восстановления платежеспособности за счет пополнения источников собственных средств, дебиторской задолженности и ускорения оборачиваемости запасов.

4.3. Анализ ликвидности баланса

Составим аналитический баланс ОАО «Белореченскрайгаз» по данным годовых балансов предприятия за 2004, 2005 и 2006 годы (таблица 6).

На основании проведенного анализа можно сделать вывод о том, что баланс не является абсолютно ликвидным, так как не выполняются первое и четвертое требования абсолютной ликвидности баланса:

А1 < П1, А2 > П2, А3 > П3, А4 > П4.

Такое положение имеет место как в 2004, так и в 2005 году. Но в 2006 году ситуация меняется в лучшую сторону, так как постоянные пассивы погашают трудно реализуемые активы:

А1 < П1, А2 > П2, А3 > П3, А4 < П4.

Таблица 6. Аналитический баланс ОАО «Белореченскрайгаз» за 200-2006 гг.

Наименование статей Абсолютные величины Абсолютные величины Абсолютные величины Относительные величины Относительные величины Относительные величины
2004 г. 2005 г. 2006 г. 2004 г. 2005 г. 2006 г.
Актив
Наиболее ликвидные активы (А1) 543 474 789 1,01 0,94 1,47
Быстрореализуемые активы (А2) 15554 12679 12984 28,90 25,20 24,15
Медленнореализуемые активы (А3) 7794 7042 8291 14,48 14,00 15,42
Труднореализуемые активы (А4) 29927 30110 31705 55,61 59,86 58,96
Баланс 53818 50305 53769 100,00 100,00 100,00
Пассив
Наиболее срочные обязательства (П1) 26833 20317 20487 49,86 40,39 38,10
Краткосрочные пассивы (П2) - - - - - -
Долгосрочные пассивы (П3) - - - - - -
Постоянные пассивы (П4) 26985 29989 33282 50,14 59,61 61,90
Баланс 53818 50305 53769 100,00 100,00 100,00

У предприятия отсутствуют краткосрочные и долгосрочные пассивы, это является положительным фактом, так как средства быстрореализуемых и медленно реализуемых активов будут направлены на покрытие наиболее срочных обязательств, а не краткосрочных и долгосрочных обязательств.

У предприятия низкая текущая ликвидность, так как наиболее срочные обязательства не покрываются наиболее ликвидными активами в течение 2004-2006 гг. Тем не менее, следует отметить, что сумма наиболее ликвидных активов по сравнению с 2004 годом в 2005 году снизилась на 69 тыс. руб., а в 206г. увеличилась на 246 тыс. руб.

Таблица 7. Изменения в аналитическом балансе ОАО «Белореченскрайгаз» за 2004-2006 гг.

Наименование статей Абсолютное изменение, тыс. руб. Относительное изменение, %
2005 г. к 2004 г. 2006 г. к 2005 г. 2006 г. к 2004 г. 2005 г. к 2004 г. 2006 г. к 2005 г. 2006 г. к 2004 г.
Актив
Наиболее ликвидные активы (А1) -69 +315 +246 -0,07 +0,53 +0,46
Быстрореализуемые активы (А2) -2875 +305 -2570 -3,70 -1,05 -4,75
Медленнореализуемые активы (А3) -752 +1249 +497 -0,48 +1,42 +0,94
Труднореализуемые активы (А4) +183 +1595 +1778 +4,25 -0,90 +3,35
Баланс -3513 +3464 -49 - - -
Пассив
Наиболее срочные обязательства (П1) -6516 +170 -6346 -9,49 -2,29 -11,76
Краткосрочные пассивы (П2) - - - - - -
Долгосрочные пассивы (П3) - - - - - -
Постоянные пассивы (П4) +3003 +3294 +6297 +9,49 +2,29 +11,76
Баланс -3513 +3464 -49 - - -

Сумма же наиболее срочных обязательств имеет некоторую тенденцию к снижению: по сравнению с 2004 годом в 2005 году она снизилась на 6516 тыс. руб., а в 2006 году на 6346 тыс. руб. Труднореализуемые активы не покрываются собственными средствами в 2004 и в 2005 гг., а в 2006 году покрываются и не превышают их.

Наибольшую долю в активе занимают труднореализуемые активы в течение всех трех лет, в 2005 году по сравнению с 2004 годом она увеличилась на 4,25%, а в 2006 году – снизилась на 0,90%.

Доля быстрореализуемых активов в 2004 году составила 14,48%, далее она снижается в 2005 году на 3,70%, а в 2006 году – на 1,05%.

Доля медленнореализуемых активов в 2004 году – 14,48%, в 2005 году она снижается на 0,48%, в 2006 году – увеличивается на 0,94%.

Наименьшую долю в активах занимают наиболее ликвидные активы, в 2005 году их доля снижается на 0,07%, а в 2006 году увеличивается на 0,46%.

Наибольшую долю в пассивах занимают постоянные пассивы и год за годом они увеличиваются, в 2005 году в сравнении с 2004 годом на 9,47%, а в 2006 году – на 11,76%. Чуть меньшую долю занимают наиболее срочные обязательства, но они год за годом снижаются по сравнению с 2004 годом: в 2005 году – на 9,47%, а в 2006 году – на 11,76% и это является положительным фактом, так как у предприятия сокращаются обязательства и увеличиваются активы.

Проанализируем платежеспособность ОАО «Белореченскрайгаз». Для этого рассчитаем коэффициенты платежеспособности.

На основании полученных расчетов можно сделать вывод о том, что у предприятия в 2004 и 2005годах в производственных запасах не было обездвиженного функционирующего капитала, но в 2006 году ситуация резко меняется в противоположную сторону и появляется обездвиженный функционирующий капитал, показатель увеличивается в 2006 году по сравнению с 2005 годом на 62,467.

Доля оборотных средств в активах в 2004 году составила 44%, а в 2005 году она снизилась на 4,3%, но в 2006 году увеличилась на 0,9%.

Из полученных данных можно сделать вывод о том, что предприятие может погасить краткосрочные обязательства практически немедленно за счет средств на своих счетах. Также можно сказать, что предприятие вполне способно, мобилизовав все оборотные средства, погасить текущие обязательства по кредитам и расчетам. Кроме того, следует отметить, что с каждым последующим годом работы предприятия коэффициент текущей ликвидности увеличивается: в 2005 г. – на 0,104, а в 2006 г. – на 0,092.

Таблица 8. Оценка платежеспособности ОАО «Белореченскрайгаз» за 2004-2006гг.

Коэффициенты платежеспособности

2004 г. 2005 г. 2006 г. Отклонение 2005 г. к 2004 г. Отклонение 2006 г. к 2005 г. Отклонение 2006 г. к 2004 г.

Общий показатель ликвидности (КП1)

0,397 0,439 0,477 +0,042 +0,038 +0,080

Коэффициент абсолютной ликвидности (КП2)

0,020 0,023 0,039 +0,003 +0,016 +0,019

Коэффициент критической оценки (КП3)

0,600 0,647 0,672 +0,047 +0,025 +0,072

Коэффициент текущей ликвидности (КП4)

0,890 0,994 1,086 +0,104 +0,092 +0,196

Коэффициент маневренности функционирующего капитала (КП5)

-2,649 -57,721 4,746 -55,072 +62,467 +7,395

Доля оборотных средств в активах

0,444 0,401 0,410 -0,043 +0,009 -0,034

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

-0,123 -0,006 0,071 +0,117 +0,077 +0,194

Рассматривая коэффициент абсолютной ликвидности, приходим к выводу о том, что предприятие может погасить в ближайшее время за счет денежных средств очень маленькую часть краткосрочной задолженности, но этот коэффициент неуклонно растет: в 2005 году на 0,003, а в 2006 году – на 0,016.