Амортизационные отчисления. К 2003 году для России были характерны низкие коэффициенты не только ввода, но и выбытия основных фондов. По этой причине на балансах предприятий скопилась колоссальная масса фондов, причём значительная часть их физически и морально устарела. Это, а так же высокие темпы инфляции предопределили относительно крупные размеры годовых сумм амортизационных отчислений. Но при этом действуют факторы, сдерживающие рост размеров амортизационных отчислений. Во-первых, в результате низких объёмов выбытия и обновления основных производственных фондов в их массе сохраняется высокая доля физически изношенных элементов, по такому оборудованию амортизация не начисляется. Во-вторых, низкие темпы роста инвестиций в основной капитал (за исключением 2000 года) обуславливают слабый прирост основных производительных фондов, что также замедляет увеличение объёма амортизационных отчислений. В-третьих, предприятия, особенно инновационно активные, ещё редко применяют методы ускоренной амортизации.
Прибыль. В составе собственных средств, направленных в России в 2001 году на финансирование инвестиций в основной капитал, прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, составила в целом по экономике 48,3 %. В целом на инвестирование в основной капитал было направлено 23,1% прибыли (до налогообложения), полученной прибыльными организациями. Резервом увеличения прибыли является реструктуризация крупных и средних предприятий из состава самостоятельных специализированных предприятий, расширение сети которых должно способствовать формированию конкурентной среды на рынке товаров и услуг, /16, с.33/.
Собственные средства предприятий являются важнейшим источником ресурсов, инвестируемых в основной капитал. Относительно амортизационных отчислений актуальна задача более полного их использования для целей инвестирования в основной капитал, расширения масштабов применения ускоренной амортизации, применения санкций к предприятиям, допускающим нецелевое использование амортизации. Что касается прибыли, как источника инвестиций, то её увеличение связано с ростом объёмов производства и продаж конкурентоспособной продукции, ограничением экспорта добытых полезных ископаемых и углублением их переработки на отечественных предприятиях, снижением себестоимости продукции, в частности, за счет реструктуризации и технологической модернизации.
Так же, в качестве источника инвестиций рассматривают частные инвестиции. Из работы Батона и Самлински «Частные инвестиции в развивающихся странах» следует, что повышение частных инвестиций на 1 % в ВВП, при прочих равных условиях, увеличивают среднегодовой темп роста экономики на 0,71 %. Именно инвестиции обеспечивают наращивание основного капитала, повышение эффективности производства, выпуск конкурентоспособной продукции и как следствие повышение экономического роста страны.
Ни одна страна не может развивать свою экономику без иностранных инвестиций, особенно это касается стран, в которых внутренние инвестиции крайне малы. Они используются как второстепенные, по отношению к национальным сбережениям, источники формирования капитала компаний, несут преимущественно инновационный характер, определяют наличие подлинно долгосрочных интересов иностранных инвесторов в стране-реципиенте. В настоящее время ключевую роль в инвестиционной жизни международного сообщества играют транснациональные корпорации США.
По мнению Центра экономической конъюнктуры, для активизации инвестиционной деятельности в стране необходимы:
1) ускорение институциональных преобразований с целью уменьшения количества убыточных, неконкурентоспособных предприятий;
1) более активное участие банков в инвестиционном кредитовании реального сектора экономики;
2) развитие финансового рынка, создание условий, способствующих использованию корпоративных облигаций в качестве источника привлечения инвестиций, выпуск государственных облигаций, индексируемых с учетом инфляции, а также совершенствование рынка ценных бумаг, обеспеченных ипотекой;
3) повышение инвестиционной привлекательности предприятия на основе решения вопроса собственности на землю под приватизационными зданиями и сооружениями;
4) концентрация ресурсов и их трансформация в инвестиции, необходимые для проведения промышленной политики, направленной на поддержку государством отраслей инвестиционного комплекса и предприятий, выпускающих конкурентоспособную продукцию;
5) рационализация использования государственных инвестиций, совершенствование механизма отбора для федеральных целевых программ;
6) расширение информационных услуг, предоставляемых иностранным инвесторам, как осуществляющим инвестирование экономики России, так и потенциальным, /3, с.8/.
Рассмотрим подробнее влияние иностранных инвестиций на экономику некоторых стран.
2.ВЛИЯНИЕ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЦЕССОВ НА ЭКОНОМИКУ
2.1 Роль инвестиций в развитии государств Латинской Америки
В контексте экономической безопасности, которая становится приоритетной как в мировых целях, так и на периферии, вопрос о зарубежных капиталовложениях приобретает одно из ключевых значений. По этому поводу ведутся напряжённые дискуссии, причём разброс мнений варьируется от явного некритического восхваления до полного эмоционального отрицания. Многие экономисты указывают на иностранные инвестиции как один из важнейших источников модернизации экономики страны. Между тем практика многих зарубежных стран показывает, что даже масштабный приток иностранных капиталов не гарантирует стабильных и высоких темпов экономического роста. Наглядным подтверждением этого является опыт таких крупных развивающихся стран, как Бразилия, Мексика, Аргентина. На протяжении последних десятилетий они были одними из основных получателей иностранных инвестиций в развивающемся мире. Однако, несмотря на привлечение значительных объёмов зарубежного капитала, их экономическое развитие на протяжении последних 25 лет остаётся крайне нестабильным. После экономического подъёма каждый раз наблюдается падение объёмов ВВП или снижение темпов его роста до минимального уровня. За период с 1980 по 2004 года объём ВВП Мексики и Бразилии сокращался по 5 раз, а у Аргентины – 9 раз, /10, с.82/. Возможно, опыт Латинской Америки станет как бы особым предупреждением для других стран об опасности на предстоящем пути, если те не предпримут соответствующие упреждающие меры. Тем более что использованию иностранного капитала в системе перестройки и модернизации экономики многими странами региона придавалось первостепенное значение.
Иностранные инвестиции в развитии государств Латинской Америке исторически сыграли особую роль. С момента обретения ими в XIX веке политической самостоятельности зарубежные капиталы оказывали большое влияние, так или иначе, воздействуя на формирование структуры национальной экономики этих стран и даже на общественно-политический климат. Во многом под влиянием зарубежного капитала складывался экстенсивный тип развития, основанный на экспорте ресурсов. В результате чего, несмотря на богатую ресурсную базу, а со временем и образованное население, уровень экономического развития большинства стран региона оказался в состоянии отсталости и запаздывания.
В последнюю четверть XX века в Латинской Америке заметно обострилось концептуальное противостояние вокруг вопроса о значении зарубежных капиталов в ходе догоняющего развития периферийных стран, а так же роли прямых иностранных инвестиций. Этот вопрос приобрёл особую значимость в тот период, когда регион перешёл на новый курс, обещавший хозяйственный подъём и социальное благополучие.
В 1980-1990-е годы влияние иностранного капитала в латиноамериканской экономике значительно усилилось. После недостаточно успешных попыток создания собственной конкурентоспособной перерабатывающей промышленности многие страны региона пережили долговые кризисы, в результате чего ими был взят курс на либеральные реформы. В его основе лежало стремление оживить экономику с помощью рыночно-открытой модели, предусматривавшей снятие ограничений для притока транснационального капитала. Под давлением кредиторов был расширен доступ иностранных инвестиций в национальную экономику и проведены масштабные приватизации с активным участием зарубежных инвесторов. Развернувшийся процесс массовой приватизации, имевший цель получить необходимые средства для казны, выразился в резком сужении непосредственного и косвенного национально-государственного инвестирования. В некоторых странах разгосударствление собственности приняло масштабный характер в расчёте на особо позитивный и быстрый эффект. К тому же в Аргентине было введено жесткое прикрепление курса национальной валюты – песо – к американскому доллару, что фактически лишило её возможности проведения независимой денежно-кредитной политики и регулирования валютного курса. Правительство сократило государственные расходы, и были привлечены кредиты МВФ. В итоге значительная часть экономики многих латиноамериканских стран оказалась под контролем зарубежных корпораций, которые оказывают серьёзное влияние на ситуацию в их экономике и политической сфере. Снижение управляемости национальной экономикой, высокая зависимость от неконтролируемых потоков иностранного капитала и интересов транснациональных компаний стали одними из важнейших причин происходящих здесь периодических кризисов. Особенно тяжёлая ситуация складывается в Аргентине, где в 1990-е годы был реализован, пожалуй, один из наиболее радикальных сценариев неолиберальных реформ. Однако Бразилия, позже многих приступившая к приватизации, оказалась в менее неблагоприятном положении, например, по сравнению с соседней Аргентиной. По крайней мере, официально инвесторам было запрещено покупать контрольный пакет акций бразильских компаний.