Смекни!
smekni.com

Учет и анализ банкротств (стр. 3 из 3)

Задача №1

Дайте оценку структуры баланса и платежеспособности предприятия, используя коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами

Коэффициент текущей ликвидности:

Аоб – оборотные активы;

РБП – расходы будущих периодов;

ДБП – доходы будущих периодов;

РПР – резервы предстоящих расходов.

Нормативное значение данного показателя находится в пределах >2.

;

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами:


Задача №2

Значения рассмотренных в задаче №1 коэффициентов не соответствуют нормативному, что свидетельствует о низкой степени покрытия оборотными активами долгов предприятия и, соответственно, о низком уровне ликвидности предприятия.

Но наметилась тенденция роста коэффициента текущей ликвидности, а следовательно необходимо определить коэффициент восстановления платежеспособности.

Ктл1 и Ктл0 – Значения коэффициента текущей ликвидности в отчетном и предыдущем году;

6 – период восстановления платежеспособности, мес.

Т – отчетный период, мес.

Ктлнорм – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности.

Таким образом, значение коэффициента восстановления платежеспособности ниже нормативного (0,57 < 1), а следовательно, в ближайшие полгода у предприятия нет возможности восстановить свою платежеспособность.


Задача №3

Исследуем соотношение темпов роста (снижения): дебиторской и кредиторской задолженности; собственного и заемного капитала; внеоборотных и оборотных активов (табл. 7)

Таблица 7 – Соотношение темпов роста/снижения показателей

Показатель Сумма, н.г. Сумма, к.г. Темп роста, % Соотношение темпов роста
Дебиторская задолженность 26365 70492 267,4 1,62
Кредиторская задолженность 51485 85235 165,6
Собственный капитал 17674 11479 64,9 0,31
Заемный капитал 70762 146035 206,4
Внеоборотные активы 39402 61365 155,7 0,79
Оборотные активы 49034 96149 196,1

Таким образом, хотя кредиторская задолженность предприятия превышает дебиторскую, тем не менее дебиторская задолженность по сравнению с кредиторской увеличивается более быстрыми темпами.

Заемный капитал предприятия значительно превышает собственный, кроме того наблюдается существенная тенденция его роста (более, чем в 2 раза). Собственный же капитал напротив, уменьшается (более чем в 1,5 раза), что является негативной тенденцией в деятельности предприятия.

Оборотные активы предприятия растут более опережающими темпами по сравнению с внеоборотными активами.

Задача №4

Используя дополнительные данные из справки, содержащей сведения о структуре государственной задолженности перед предприятием (табл. 8), рассчитайте скорректированный коэффициент текущей ликвидности (Ктлск) на конец года с учетом предложений своевременного погашения этой задолженности.


Решение:

1. Скорректированный коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле:

,

где S Pi – сумма государственной задолженности по каждому неисполненному в срок обязательству;

Z – сумма платежей по обслуживанию задолженности государства перед предприятием.

ОА – оборотные активы;

КО – краткосрочные обязательства.

Таким образом, коэффициент текущей ликвидности даже после корректировки не соответствует нормативному значению.

2. Сумма платежей по обслуживанию задолженности государства перед предприятием (Z) определяется по формуле:

Z = S Pi * ti * Si/100/360,

где ti – период задолженности по каждому неисполненному в срок обязательству государства;

Si – годовая учетная ставка Центробанка России на момент возникновения задолженности.


Таблица 8 - Справка о структуре государственной задолженности перед предприятием

Сумма государственной задолженности по заказам, тыс. руб. Дата возникновения задолженности Дата окончания задолженности Период задолженности (ti) Учетная ставка ЦБ на момент озникновения задолженности (Si)
50 40 04.02 15.05 30.10 28.11 269 198 45 48

Z = 50*269*45/100/360 + 40*198*48/100/360 = 16,81 + 10,56 = 27,37


Задание 3

Задача №3

Дайте оценку вероятности банкротства на основе модифицированного варианта пятифакторной модели Э. Альтмана, предложенный в 1983 г.

Решение:

1. При расчете (Z) используйте формулу

Z = 0,717 * х1 + 0,847 * х2 + 3,107 * х3 + 0,42 * х4 + 0,995 * х5 ,

где

х1 = оборотный капитал / активы;

х2 = чистая прибыль / активы;

х3 = прибыль до уплаты процентов / все активы;

х4 = рыночная стоимость акций (либо добавочный и уставный капитал)/ заемные источники;

х5 = выручка от продажи / активы.

Решение:

Z = 0,717*0,6104+0,847*0,0164 +3,107*0,0357+0,42*0,0786+0,995* 0,5912=1,18

Z< 1,81 - вероятность банкротства очень высока;

1,81 < Z < 2,765 - вероятность банкротства средняя;

2,765 < Z < 2,99 - вероятность банкротства невелика;

2.99 < Z - вероятность банкротства ничтожна.

Таким образом, сопоставив полученное значение коэффициента Альтмана с нормативным можно сделать вывод о том, что предприятие находится в очень тяжелом состоянии и вероятность его банкротства крайне высока.


Список использованной литературы

1. Гражданский кодекс РФ. Части первая, вторая и третья. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2003. – 448 с.

2. ФЗ РФ "О несостоятельности (банкротстве)" от 26.10.2002 г. №127-ФЗ (в ред. от 18.12.2006 г. №231-ФЗ)

3. Гиляровский Л.Т. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. – М.: ВЕЛБИ, 2006. – 360 с.

4. Грищенко О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. – Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2002. – 112 с.

5. Краснова Л. П., Шалашова Н. Т.. Ярцева Н. М. Бухгалтерский учет. – М.: Юрист, 2001. – 550 с.

6. Любушин Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. – 471 с.

7. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ИНФРА-М, 2003. – 400 с.

8. Самоукина Н.В. Антикризисное управление компанией. – СПб.: Питер, 2003. – 192 с.

9. Ткачев В.Н. Несостоятельность (банкротство) в Российской Федерации. – М.: Книжный мир, 2006. – 362 с.

10. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА-М, 2000. – 208 с.