Величина внеоборотных активов в течение 2-х лет непрерывно снижалась. В 2000 году это уменьшение составило 6 194 140 рублей, а в 2001 году 2 936 910 рублей или 9,2%. Их доля в имуществе также снижалась. Так в 2001 она упала с 75,8 до 44,5%. В то же время, как уже отмечалось, оборотные средства выросли в 4 раза. Таким образом, темп прироста оборотных средств был в 4,74 раза выше, чем внеоборотных средств (430% / 90,8%). Такую тенденцию можно было бы охарактеризовать положительно, если бы не факторы повлиявшие на их рост, а именно, резкое увеличение количества запасов, которые заморозили часть оборотных средств.
Снижение стоимости внеоборотных активов обусловлено сокращением такого элемента, как «Основные средства», которые за год уменьшились на: 3 424 530 рублей или на 12,4% при их удельном весе во внеоборотных активах на конец года 83,5%. Снижение внеоборотных активов в 2000 году также связано с уменьшением статьи «Основные средства» за год на 6 694 140 рублей или на 19,6 %, их удельный вес за 2000 год сократился на 3,4 % (с 90 до 86,6 %). Статья «Незавершенное строительство» на протяжение двух лет постепенно растет. В 2000 году она возросла на 500 000 рублей или 13,9%, ее доля в внеоборотных активах увеличилась с 9,4% до 12,8% (+3,4%). В 2001 году «Незавершенное строительство» увеличилось на 487 620 рублей или 12%, при ее росте в доле внеоборотных активов с 12,8% до 15,8% (+3,0%). Поскольку эта статья не участвует в производственном обороте и, следовательно, увеличение ее доли в структуре внеоборотных активов отрицательно сказывалось на результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Долгосрочные финансовые вложения в составе внеоборотных активов составляют незначительную долю, к началу 2000 года они составляли 0,53%, в начале 2001 года 0,63%, а в начале 2002 года 0,7%. Их удельный вес незначительно увеличивается (при неизменной абсолютной величине равной 201 420 рублей) за счет изменения доли других статей внеоборотных активов. Это указывает на не инвестиционную направленность вложений предприятия.
В структуре внеоборотных активов наибольшую долю составляют основные средства, а наименьшую долю долгосрочные финансовые вложения.
В целом по активу можно отметить некоторое улучшение финансового состояния ЗАО "Хлебозавод №2", увеличение доли оборотных средств, сокращение доли дебиторской задолженности, и в то же ухудшение коэффициентов оборачиваемости, отвлекающих денежные средства из оборота. Существенным негативным моментом является наличие непокрытого убытка прошлого года в сумме 2 499 120 рублей и непокрытого убытка отчетного года в сумме 604 000 рублей.
2.3 Оценка ликвидности
Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации её активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Анализ ликвидности баланса приведён в таблице 4 и таблице 5.
Таблица 4. Анализ ликвидности баланса на 2000 год, рублей.
| АКТИВ | Расчет | На начало года | На конец года | ПАССИВ | Расчет | На начало года | На конец года | Платежный излишек | |
| на начало года | на конец года | ||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9=3-7 | 10=4-8 |
| 1.Наиболее ликвидные активы (А1) | стр. 250+стр. 260 | 933550 | 228760 | 1.Наиболее срочные обязательства (П1) | стр.620 | 11028740 | 5416710 | -10095190 | -5187950 |
| 2.Быстро-реализуемые активы (А2) | стр.240 | 1757660 | 870360 | 2.Кратко-срочные пассивы (П2) | стр.610 | 2000000 | 0 | -242340 | 870360 |
| 3.Медленно-реализуемые активы (А3) | стр.210+ 220+230+270 | 8500330 | 6681930 | 3.Долго-срочные пассивы (П3) | стр.590+630+640+650+660 | 0 | 0 | 8500330 | 6681930 |
| 4.Трудно-реализуемые активы (А4) | стр.190 | 38100130 | 11905990 | 4.Постоян-ные пассивы (П4) | стр.490 | 35445620 | 36670760 | 2654510 | -4764770 |
| БАЛАНС | стр.399 | 48474360 | 42087470 | БАЛАНС | стр.699 | 48474360 | 42087470 | - | - |
Таблица 5. Анализ ликвидности баланса на 2001 год, рублей.
| АКТИВ | Расчет | На начало года | На конец года | ПАССИВ | Расчет | На начало года | На конец года | Платежный излишек | |
| на начало года | на конец года | ||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9=3-7 | 10=4-8 |
| 1.Наиболее ликвидные активы (А1) | стр. 250+стр. 260 | 228760 | 1844880 | 1.Наиболее срочные обязательства (П1) | стр.620 | 5416710 | 19174050 | -5187950 | -17329170 |
| 2.Быстро-реализуемые активы (А2) | стр. 240 | 870360 | 3265550 | 2.Кратко-срочные пассивы (П2) | стр.610 | 0 | 9297600 | 870360 | -6032050 |
| 3.Медленно-реализуемые активы (А3) | стр.210+220+230+270 | 6681930 | 27959780 | 3.Долго-срочные пассивы (П3) | стр.590+630+640+650+660 | 0 | 0 | 6681930 | 27959780 |
| 4.Трудно-реализуемые активы (А4) | стр.190 | 11905990 | 28969080 | 4.Постоян-ные пассивы (П4) | стр.490 | 36670760 | 36670760 | -4764770 | -7701680 |
| БАЛАНС | стр.399 | 42087470 | 65142410 | БАЛАНС | стр.699 | 42087470 | 65142410 | - | - |
Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия (таблица 6.).
Таблица 6. Абсолютная ликвидность баланса.
| АбсолютноЛиквидный баланс | Соотношение активов и пассивов баланса ЗАО "Хлебозавод №2" | |||
| 2000год | 2001 год | |||
| на начало года | на конец года | на начало года | на конец года | |
| А1³П1;А2³ П2;А3 ³П3;А4 £П4. | А1<П1;А2<П2;А3 >П3;А4 >П4. | А1<П1;А2 >П2;А3 >П3;А4 <П4. | А1<П1;А2>П2;А3 >П3;А4 <П4. | А1<П1;А2 < П2;А3 >П3;А4 <П4. |
А1³П1 – наиболее ликвидные активы равны наиболее срочным обязательствам или перекрывают их (А1- денежные средства; П1- кредиторская задолженность);
А2³П2 – быстрореализуемые активы равны краткосрочным пассивам или перекрывают их (А2- ДЗ платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев; П2- краткосрочные кредиты и займы);
А3³П3 – медленнореализуемые активы равны долгосрочным пассивам или перекрывают их (А3 – запасы; П3- долгосрочные кредиты и займы);
А4£П4 – постоянные пассивы равны труднореализуемым активам или перекрывают их (А4 - труднореализуемые активы, итог раздела 1 актива баланса; П4- собственные средства (капитал и резервы)).
Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность ЗАО "Хлебозавод №2" как недостаточную. Сопоставление итогов А1 и П1 отражает соотношение текущих платежей и поступлений. На анализируемом предприятии это соотношение не удовлетворяет условию абсолютно ликвидного баланса, что свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность. Причём, за отчётный год возрос платёжный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств с 5 187 950 рублей до 17 329 170 рублей. В начале анализируемого года соотношение А1 и П1 было 0,042:1 (228 760 руб./ 5 416 710 руб.), а на конец года 0,096:1. Хотя теоретически значение данного соотношения должно быть 0,2:1. Таким образом, в конце года предприятие могло оплатить ликвидными средствами лишь 9,6% своих краткосрочных обязательств, что свидетельствует о существенном недостатке ликвидных средств.
Сравнение итогов А2 и П2 в сроки до 6 месяцев показывает тенденцию изменения текущей ликвидности в недалёком будущем. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.
Текущая ликвидность на конец года = (А1+А2)-(П1+П2) = (1 844 880 +3 265 550) - (19 174 050 +9 297 600) = -23 361 220 рублей.
То есть на конец года текущая ликвидность предприятия отрицательна. Так как второе неравенство не соответствует условию абсолютной ликвидности баланса (А2<П2), то даже при погашении ЗАО "Хлебозавод №2" краткосрочной дебиторской задолженности, предприятие не сможет погасить свои краткосрочные обязательства и ликвидность не будет положительной. Можно отметить, что по сравнению с 2000 годом ситуация кардинально изменилась, т. е. в конце 2000 года при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности, предприятие смогло бы погасить свои краткосрочные обязательства.
Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным.
2.4 Оценка финансовой устойчивости
В рыночных условиях, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляется за счёт самофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов - за счёт заёмных средств, важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивость предприятия.