2. Динамика состава и структуры источников финансовых ресурсов предприятия
Таблица 4 - Анализ динамики состава и структуры источников финансовых ресурсов предприятия
| Показатели | На начало года | На конец года | Изменение за год | |||
| Тыс. руб. | В % к итогу | Тыс. руб. | В % к итогу | Тыс. руб. | В % к началу года | |
| А | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 = 3-1 | 6 = (5/1*100) |
| 1. Собственные средства | 1666625 | 59,19 | 2010043 | 47,96 | 343418 | +20,61 |
| В том числе: | ||||||
| 1.1. Уставный капитал | 176 | 0,006 | 176 | 0,004 | 0 | 0 |
| 1.2. Добавочный капитал | 1138094 | 40,42 | 1118334 | 26,69 | -19760 | -1,74 |
| 1.3. Резервный капитал | 44 | 0,001 | 44 | 0,001 | 0 | 0 |
| 1.4. Нераспределенная прибыль прошлых лет | 528311 | 18,76 | - | -528311 | -100 | |
| 1.5. Нераспределенная прибыль отчетного года | - | 891489 | 21,27 | 891489 | - | |
| 2. Заемные средства | 1148962 | 40,81 | 2180720 | 52,04 | 1031758 | +89,8 |
| В том числе | ||||||
| 2. 1. Долгосрочные пассивы | 108826 | 3,86 | 211371 | 5,04 | 102545 | +94,23 |
| 2.1.1. Заемные средства | - | 130407 | 3,11 | 130407 | - | |
| 2.1.2. Прочие долгосрочные пассивы | 108826 | 3,86 | 80964 | 1,93 | -27862 | -25,6 |
| 2.2. Краткосрочные пассивы | 1040136 | 36,94 | 1969349 | 47,00 | 929213 | +89,33 |
| 2.2.1. Заемные средства | 540201 | 19,19 | 1268794 | 30,28 | 728593 | +134.87 |
| 2.2.2. Кредиторская задолженность | 499935 | 17,76 | 655498 | 15,64 | 155563 | +31,12 |
| 2.2.3. Задолженность участникам по выплате доходов | - | - | - | - | - | - |
| 2.2.4. Доходы будущих периодов | - | - | 45057 | 1,07 | 45057 | - |
| 2.2.5. Резервы предстоящих расходов | - | - | - | - | - | - |
| Баланс | 2815587 | 100 | 4190763 | 100 | 1375176 | +48,84 |
Данные таблицы 4 свидетельствуют об увеличении стоимости имущества предприятия за отчетный период на 1375176 руб., или на 48,84 %. Это обусловлено возрастанием собственных средств на 343418 руб., или 20,61% и заемных средств на 1031758 руб., или на 89,8%. Из этого следует, что увеличение объема финансирования деятельности предприятия на 24,97% ((343418/1375176*)100%) обеспечено собственным капиталом и на 75,03% (1031758/1375176*100%) – заемным капиталом.
Рост собственных средств произошел не по всем позициям. Сумма добавочного капитала снизилась на 19760 руб., или на 1,74%, и составила на конец года 1118334 руб. Одновременно произошло повышение суммы нераспределенной прибыли отчетного года с 0 до 891489 руб., и доходов будущих периодов с 0 до 45057 руб., а прибыль прошлого года, наоборот, снизилась с 528813 до 0 руб.
Абсолютный прирост собственных средств связан с увеличением объема производства продукции, что увеличивает надежность предприятия как хозяйственного партнера.
Доля собственного капитала в общем объеме финансирования значительно снизилась с 59,19% до 47,96%, т.е. на 11,23%. Удельный вес заемного капитала соответственно вырос с 40,81% до 52,04% к концу отчетного периода. Это объясняется более быстрыми темпами роста заемных средств (+89,8%) по сравнению с собственными средствами (20,61%).
В предприятия с высокой долей собственного капитала инвесторы вкладывают свои средства более охотно, т.к. есть большая вероятность того, что долги будут погашены за счет собственных средств.
Заемные средства представлены долгосрочными и краткосрочными кредитами, займами и кредиторской задолженностью. В отчетном периоде отмечена тенденция роста заемного капитала по всем позициям. Долгосрочные кредиты и займы увеличились на 102545 руб. или на 94,23%, их удельный вес в общем объеме заемных средств составил к концу отчетного периода 5,04%.
Долгосрочные кредиты и займы предприятия направляются на покупку или строительство дополнительных основных средств, приобретение оборудования. Увеличение активов предприятия по статье незавершенное строительство(+146,57%) говорит о том, что долгосрочные инвестиции использованы именно для этих целей – строительство объектов основных средств.
Краткосрочные кредиты и займы увеличились на 728593 руб. или на 134,87%, доля их в общей сумме привлеченных средств к концу отчетного года составила 34,5% (4700/13610*100%). За счет краткосрочных кредитов считается целесообразным приобретать оборотные материальные средства, так как оборотные средства должны приносить больший доход, чем плата за кредит.
Кредиторская задолженность возросла на 155563 руб. или на 31,12%. Ее удельный вес в общей стоимости капитала составил к концу года 15,64%, снизившись на 2,12%, а в сумме заемных средств 15,08% (155563/1031758*100%).
Поскольку преимущественная доля в формировании заемного капитала принадлежит кредиторской задолженности, целесообразно изучить ее состав и структуру, произошедшие изменения.
Проанализировав источники формирования имущества предприятия, можно сделать вывод, что наибольший удельный вес в структуре собственного капитала на конец отчетного периода занимает добавочный капитал(26,69%, что говорит о неоднократной переоценке основных средств на предприятии) и нераспределенная прибыль отчетного года(21,27%), в структуре заемного капитала преобладают краткосрочные кредиты и займы(30,28%) и кредиторская задолженность(15,64%).
В заключение анализа следует вцелом охарактеризовать баланс предприятия: валюта баланса в конце отчетного периода увеличилась по сравнению с началом (+48,84%); темпы прироста оборотных активов (+89,84%) выше, чем темпы прироста внеоборотных активов (+25,73%); темпы прироста дебиторской(+178,26%) превышают прирост кредиторской(+31,12%) задолженности, доля заемного капитала (52,04%) выше доли собственного капитала(47,96%), и темпы его роста (+89,8%) намного выше, чем темпы роста собственного капитала(+20,61%).
Предприятию следует ускорять оборачиваемость имущества, сырья и материалов, а также дебиторской задолженности, в противном случае возрастает риск неплатежеспособности предприятия.
3. Анализ состава и структуры прибыли до налогообложения, используя данные «Отчета о прибылях и убытках»
Таблица 5
| Показатели | Отчетный год | Прошлый год |
| 1. Прибыль от продаж | 648959 | 447369 |
| 2. Прочие доходы и расходы | ||
| 2.1. Проценты к получению | 667 | 3766 |
| 2.2. Проценты к уплате | 6751 | 5617 |
| 2.3. Доходы от участия в других организациях | 140 | 96 |
| 2.4. Прочие операционные доходы | 664224 | 323561 |
| 2.5. Прочие операционные расходы | 569550 | 295546 |
| 2.6. Внереализационные доходы | 79897 | 5195 |
| 2.7. Внереализационные расходы | 87083 | 86217 |
| 3. Прибыль до налогообложения | 730503 | 392607 |
Оценка динамики показателей прибыли приведена в таблице 6.
Таблица 6 - Анализ динамики финансовых результатов деятельности предприятия
| Показатели | За предыдущий год | За отчетный год | Изменение за год | |||
| Тыс. руб. | В % к итогу | Тыс. руб. | В % к итогу | Тыс. руб. | В % к началу года | |
| А | 1 | 2 | 3 | 4 | 5=3-1 | 6=5/1*100 |
| 1. Финансовый результат от основной деятельности | 447369 | 113,95 | 648959 | 88,84 | 201590 | +45,06 |
| В том числе: | ||||||
| 1.1. Прибыль от продажи продукции (работ, услуг) | 447369 | 113,95 | 648959 | 88,84 | 201590 | +45,06 |
| 2. Финансовый результат от прочей деятельности(2.1-2.2+2.3+2.4-2.5) | -54762 | 13,97 | 81544 | 11,16 | 81544 | - |
| В том числе: | ||||||
| 2.1. Проценты к получению | 3766 | 0,96 | 667 | 0,09 | -3099 | -82,29 |
| 2.2. Проценты к уплате | 5617 | 1,43 | 6751 | 0,92 | 1134 | +20,19 |
| 2.3. Доходы от участия в других организациях | 96 | 0,02 | 140 | 0,02 | 44 | +45,83 |
| 2.4. Прочие доходы | 328756 | 83,74 | 744121 | 101,86 | 415365 | +126,34 |
| 2.5. Прочие расходы | 381763 | 97.24 | 656633 | 89,89 | 274870 | +72,00 |
| 3. Финансовый результат (прибыль до налогообложения) | 392607 | 100 | 730503 | 100 | 337896 | +86,06 |
Прочие доходы = прочие операционные доходы + внереализационные доходы;
Прочие расходы = прочие операционные расходы + внереализационные расходы.
По данным таблицы 6 видно, что сумма прибыли до налогообложения выросла на 337896 руб., или 86,06%.
Прирост общей суммы прибыли обусловлен увеличением прибыли от продажи продукции на 201590 руб. или 45,06%, доходов от участия в других организациях на 44 руб., или 45,83%, а также за счет роста общей суммы прочих доходов на 415365 руб. или на 126,34%.
Вместе с тем динамика финансовых результатов включает и негативные изменения, в частности, снижение суммы процентов к получению на 3099 руб., или 82,29%, рост процентов к уплате на 1134 или 20,19% и рост прочих расходов на 274870 руб. или 72%.