Экономические показатели развития предприятия (стр. 5 из 9)
При представлении финансовой характеристики хозяйства наиболее важными вопросами являются: источники финансовых ресурсов и результаты производственной деятельности, так как в условиях рыночной экономики главной задачей хозяйственного субъекта является получение положительного финансового результата деятельности и стабильное развитие в конкретных сложившихся условиях.
Пассив характеризует вложенное в дело капитал со стороны собственности и режима ее использования.
Термины «капитал» и «имущества» многоплановы. Чаще всего капиталом называют вложения средств в дело, независимо от формы этого вложения. Вместе с тем правомерно говорить об основном и оборотном капитале. Имуществом, как правило, обозначают активы.
Источники формирования имущества ОАО «Сахпроект» приведены в таблице 2
Таблица 2 — Состав и структура капитала хозяйства В тысячах рублей
| Наименование показателей | 2007 г. | 2008 г. | 2009 г. | Отклонение | 2009 г. в |
| 2009 г. от | %к | ||||
| 2009 г.(+;-) | 2009г. | ||||
| Капитал, всего | 12 631,00 | 13 538,00 | 15 974,00 | 3 343,00 | 126,47 |
| В том числе: | |||||
| 1. Собственный капитал | 9 139,00 | 10 369,00 | 11 833,00 | 2 694,00 | 129,48 |
| в % ко всему капиталу | 72,35 | 76,59 | 74,08 | 1,72 | 102,38 |
| 1.1 Нераспределенная прибыль | 1 919,00 | 3 149,00 | 4 613,00 | 2 694,00 | 240,39 |
| в % к собственному капиталу | 21,00 | 30,37 | 38,98 | 17,99 | 185,66 |
| 2. Заемный капитал | 3 492,00 | 3 169,00 | 4 141,00 | 649,00 | 118,59 |
| в % ко всему капиталу | 27,65 | 23,41 | 25,92 | -1,72 | 93,77 |
| 2.1 Долгосрочные обязательства | 1 049,00 | 1 049,00 | 1 240,00 | 191,00 | 118,21 |
| в % к заемному капиталу | 30,04 | 33,10 | 29,94 | -0,10 | 99,68 |
| 2.2 Краткосрочные кредиты и займы | 519,00 | 0,00 | 2 000,00 | 1 481,00 | 385,36 |
| в % к заемному капиталу | 14,86 | 0,00 | 48,30 | 33,43 | 324,96 |
| 2.3 Кредиторская задолженность | 1 924,00 | 2 120,00 | 901,00 | -1 023,00 | 46,83 |
| в % к заемному капиталу | 55,10 | 66,90 | 21,76 | -33,34 | 39,49 |
Данные таблицы показывают, что наибольшую долю капитала ОАО «Сахпроект» составляет собственный капитал (74%). Темп роста его составил в 2009 году 14,1% по сравнению с 2008 годом. Это произошло за счет появления нераспределенной прибили в размере 4613 тыс. руб.
Собственные оборотные средства в 2009 году увеличились в 1,5 раза в связи с ростом собственного капитала. Заемный капитал в 2009 году резко увеличился на 29,2% по сравнению с 2009 годом. Увеличение произошло за счет роста долгосрочных кредитов на 18%, краткосрочных кредитов в 3,8 раза. Все эти заемные средства были взята на обновлении основных средств и пополнение оборотных средств. Кредиторской задолженности сократилась в 2 раза, что положительно отражается на репутации хозяйства.
Основную долю привлеченного капитала составляет краткосрочные обязательства, что является нежелательным для хозяйства. То есть большая часть капитала представлена собственными источниками формирования.
Рассмотрим структуру всей кредиторской задолженности хозяйства в таблице 3
Таблица 3 ― Структура кредиторской задолженности.
| Показатель | 2007 год | Уд. вес, % | 2008 год | Уд. вес, % | 2009 год | Уд. вес, % |
| Кредиторская задолженность: краткосрочная - всего | 2443 | 69,96 | 2120 | 66,90 | 2901 | 70,06 |
| в том числе: расчеты с поставщиками и подрядчиками | 1388 | 56,82 | 1595 | 75,24 | 607 | 20,92 |
| расчеты по налогам и сборам | 37 | 1,51 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| кредиты | 500 | 20,47 | 0 | 0 | 2000 | 68,94 |
| займы | 19 | 0,78 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| прочая | 499 | 20,43 | 525 | 24,76 | 294 | 10,13 |
| долгосрочная - всего | 1049 | 30,04 | 1049 | 33,10 | 1240 | 29,94 |
| прочая | 888 | 25,43 | 84,65 | 2,67 | 1079 | 87,02 |
| Итого | 3492 | 100,00 | 3169 | 100 | 4141 | 100 |
Из таблицы видно, что наибольшую долю в структуре краткосрочных обязательств занимает за рассматриваемый период кредиторской задолженность. Рост задолженности в 2009 году составил 3% по сравнению с уровнем 2008 года. Данное увеличение обусловлено, что хозяйство брало кредит в сумме 2 мл. руб. на пополнения оборотных средств. Расчеты с поставщиками улучшились, что подтверждается уменьшением задолженности в 2 раза.
Долгосрочная задолженность в 2009 году существенно не изменилась, рост в абсолютном значение составил 18%. У хозяйства имеется непогашенный в срок долгосрочный займ в размере 161 тыс. руб.
2. Управление собственным капиталом предприятия и пути его увеличения
2.1 Анализ финансовой устойчивости предприятия
После определения общей характеристики финансового состояния и его измерения следующей важной задачей анализа финансового состояния является исследования показателей финансовой устойчивости предприятия.
Финансовая устойчивость предприятия — это состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которые обеспечивают развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях разумного (допустимого) уровня риска предприятия и сохранять нормальное финансовое состояние при неблагоприятных воздействиях факторов внутренней и внешней среды за счет оптимальной структуры капитала и активов, оптимального соотношения между активами и источниками их формирования, эффективного использования всех видов ресурсов и рациональной ре-инвестиционной политики. Финансовая устойчивость обеспечивает способность предприятия наращивать капитал и развиваться на расширенной основе, определяет его кредитоспособность, конкурентоспособность и инвестиционную привлекательность. Платежеспособность — это проявление финансовой устойчивости, которая отражает способность предприятия своевременно и полностью выполнять свои платежные обязательства.
Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является соответствие (либо несоответствие — излишек или недостаток) величины источников средств для формирования запасов. При этом имеются к виду источники собственных и заемных средств.
Для характеристики источников средств для формирования запасов используются три показателя, отражающие степень охвата разных видов источников:
В качестве источников могут выступать следующие:
-собственный оборотный капитал (Ес);
-собственный оборотный и долгосрочный заемный капитал (ЕТ)и виде суммы собственного оборотного капитала (Ес) и долгосрочных кредитов и займов (КТ);
-все основные источники средств для формирования запасов (Е∑) виде суммы собственного оборотного капитала (Ес), долгосрочных (КТ) и краткосрочных (Кt) кредитов и займов.
Нормальным источником покрытия запасов выступает также задолженность поставщикам за товарно-материальные ценности (rp), рок оплаты которой не наступил. На величину этого показателя необходимо увеличить общую сумму источников средств, формирующих запасы:
Е∑ = Ес + КТ + Кt + rp (11)
Трем показателям достаточности источников средств соответствуют три показателя обеспеченности ими запасов (включая НДС по при- обретенным ценностям):
1) излишек (+) или недостаток (-) собственного оборотного капитала:
±Ес = Ес - Z (12)
2)излишек (+) или недостаток (-) собственного оборотного и долгосрочного заемного капитала:
± ЕТ = ЕТ – Z = (Ес + КТ ) – Z (13)
3) излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников средств для формирования запасов:
± Е∑ = Е∑ – Z = (Ес + КТ + Кt + rp) – Z (14)
Пользуясь этими формулами, можно выделить четыре типа финансовых ситуаций:
1)абсолютную устойчивость финансового состояния при следующих условиях:
Трехмерный показатель ситуации
S = (1,1,1);
2) нормальную устойчивость финансового состояния, гарантирующую платежеспособность предприятия:
Трехмерный показатель ситуации
S = (0,1,1);
3) неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при сохранении возможности восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и привлечения заемных средств:
Трехмерный показатель ситуации
S = (0, 0, 1);
4) кризисное финансовое состояние, близкое к банкротству, когда денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают кредиторскую задолженность и просроченные ссуды:
Трехмерный показатель ситуации
S = (0, 0, 0).
Тип финансовой устойчивости определяется по наличию излишков или недостатков оборотных средств и использованию долгосрочных и краткосрочных источников формирования. Финансовая устойчивость изучаемого предприятия характеризуется показателями таблицы 4