Эффективность повышения конкурентных преимуществ организации (стр. 8 из 16)

Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия

В условиях рыночных отношений у экономических субъектов могут возникать финансовые трудности, связанные с погашением в оговоренные сроки полученных банковских кредитов, займов других организаций, коммерческих кредитов поставщиков товарно-материальных ценностей и других обязательств. Поэтому возникает необходимость в анализе ликвидности баланса экономического субъекта с целью оценки его кредито - и платежеспособности.

При анализе ликвидности баланса необходимо сопоставить статьи баланса по активу со статьями баланса по пассиву.

Таблица 11.

Анализ ликвидности баланса организации

№	Активы	2005 г.	2006 г.	2007 г.	Пассивы	2005 г.	2006 г.	2007 г.	Платежный излишек или недостаток (+,-)
№	Активы	2005 г.	2006 г.	2007 г.	Пассивы	2005 г.	2006 г.	2007 г.	На начало 2006 г.	На конец года 2006г. и начало 2007	На конец года 2007 г.
1	А1	143,4	407,6	991,6	П1	530,4	216,2	86,3	+264,2	+584,0	-
2	А2	-	-	-	П2	-	-	-	-	-	-
3	А3	83,4	107,6	128,1	П3	-	-	-	+83,4	+107,6	+128,1
4	А4	405,2	587,2	1476,6	П4	101,6	886,2	2510,0	-303,6	+299,0	+1033,4
5	БАЛАНС	632,0	1102,4	2596,3	БАЛАНС	632,0	1102,4	2596,3	х	х	х

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия представленные в таблице 12

Таблица 12.

Абсолютно ликвидный баланс	Соотношение активов и пассивов баланса
Абсолютно ликвидный баланс	2005 год	2006 год	2007 год
А1≥ П1	А1< П1	А1> П1	А1 >П1
А2 ≥П2	-	-	-
А3≥ П3	А3 >П3	А3 >П3	А3> П3
А4 ≤П4	А4> П4	А4< П4	А4 <П4

Таким образом, для баланса «Хлебопекарни» за 2005-2007 г.г. имеют место следующие неравенства:

А1< П1, А4 >П4.

Приведенные выше соотношения свидетельствуют о том, что баланс «Хлебопекарни» является неликвидным по двум из четырех пунктов. Невыполнение первого условия в 2005 году говорит о низкой текущей платежеспособности предприятия. Нарушение четвертого неравенства в 2006 году указывает на отрицательный прогноз платежеспособности предприятия. В 2007 году баланс полностью нормализовался и соответствует абсолютно ликвидному балансу.

Полученные в результате анализа данные позволяют утверждать, что предприятие «Хлебопекарня» в отчетном периоде не имел долгосрочных обязательств, поэтому вся величина запасов и долгосрочных финансовых вложений – резерв ее перспективной платежеспособности.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Он не дает представления о возможностях организации погашать наиболее срочные обязательства. Поэтому для оценки платежеспособности используют ряд коэффициентов ликвидности, представленных в таблице 13

Таблица 13

Коэффициент ликвидности для покрытия обязательств

№	Показатели	Формула расчета	Норма тив	2006 г.	2007 г.	Изме нения
1	2	3	4	5	6	7
1	Коэффициент абсолютной ликвидности	А1 / (П1+П2) 2006 г. 407,6 / (216,2+0) 2007 г. 991,6/ (86,3+ 0)	>=0,2	0,2	1,1	+0,9
2	Коэффициент быстрой ликвидности	(А1+А2) / (П1+П2) 2006 г. 407,6 / (216,2+0) 2007 г. 991,6/ (86,3+ 0)	>= 1	0,2	1,1	+0,9
3	Коэффициент текущей ликвидности	(А1+А2+А3) / (П1+П2) 2006 г. 515,2/216,2 2007 г. 1119,7/86,3	>= 2	2,3	2,9	+0,6

Коэффициенты абсолютной ликвидности в 2006 году составили 0,2 , в 2007 году – 1,1. Данные коэффициенты показывают что «Хлебопекарня» может полностью покрыть за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений - краткосрочную задолженность в случае надобности. По результатам коэффициентов быстрой ликвидности 1,1 – в 2007 году можно считать, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности покрывают текущие долги в ближайшей перспективе.

Коэффициент покрытия (текущей ликвидности) составил на 2007 год 2,9 - это означает, что организация сможет погасить текущие обязательства за счет реализации оборотных активов.

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса

предприятия «Хлебопекарня» как положительную.

Проанализируем рентабельность продукции «Хлебопекарни», расчет которых представлен в таблице 14.

Таблица 14.

Показатели рентабельности продукции предприятия в руб.

Показатели	2005	2006	2007	Отклонения + /-
Показатели	2005	2006	2007	2006 от 2005	2007от 2006
1.Выручка от реализации товаров, работ, услуг (без акцизов и аналогичных обязательных платежей).	2964,5	4132,3	6261,8	+1167,8	+2129,5
2. Прибыль от реализации.	166,1	670,1	1701,2	+505,0	+1030,1
3. Балансовая прибыль.	166,1	670,1	1701,2	+505,0	+1030,1
4. Чистая прибыль.	144,7	587,2	1476,6	+442,5	+889,4
1. Рентабельность всей реализованной продукции.	5,6	16,2	27,1	+10,6	+10,9
2. Общая рентабельность (рентабельность продаж).	5,6	16,2	27,1	+10,6	+10,9
3. Рентабельность продаж по чистой прибыли.	4,9	14,2	23,5	+9,3	+9,3

На основе проведенных расчетов можно сделать следующие выводы, что все показатели рентабельности за отчетный период повысились. Так рентабельность всей реализованной продукции увеличилась с 16,2% в 2006 году до 27,1% в 2007 году, отклонение составило +10,9.

Показатель общей рентабельности увеличился с 5,6% в 2005 году до 16,2% в 2006 году, в 2007г.-27,1%. Рентабельность продаж по чистой прибыли также увеличилась с 4,9% в 2005 году до 14,2% в 2006 году; в 2006 году с 14,2% до 23,5% к 2007 году, отклонение составило +9,3%.

Рентабельность вложений предприятия - это следующий показатель рентабельности, который показывает эффективность использования всего имущества предприятия.

Среди показателей рентабельности предприятия выделяют 5 основных:

1. Общая рентабельность вложений, показывающая какая часть балансовой прибыли приходится на 1руб. имущества предприятия, то есть насколько эффективно оно используется.

2. Рентабельность вложений по чистой прибыли;

На основе данных таблицы можно сделать вывод о том, что все показатели рентабельности вложений увеличились.

Таблица 15.

Показатели для расчёта рентабельности в тыс. руб.

Показатели	2006	2007	Отклоне-ние +/-
1 .Прибыль балансовая	671,1	1701,2	+1030,1
2. Прибыль чистая	587,2	1476,6	+889,4
3. Собственные средства	403,5	1048,0	+644,5
4. Доходы от участия в других организациях	-	-	-
5.Долгосрочные финансовые вложения	-	-	-
6.Долгосрочные заёмные средства	-	-	-

На основе данных таблицы можно сделать вывод о том, что все показатели рентабельности вложений увеличились.

Как видно из таблицы 15, балансовая прибыль увеличилась в 2007 году на 1030,1 руб. по сравнению с 2006 годом, в том числе чистая прибыль составила в 2007 году 1476,6 тыс.руб. и повысилась на 889,4 тыс.рублей. Кроме того из таблицы видно, что собственные средства на конец 2006 года составили 403,5 руб, на конец 2007 года – 1048,0 руб., что говорит об их увеличении на 644,5 руб. Долгосрочных финансовых вложений нет, также как нет долгосрочных заемных средств.