| Показатели | Абсолютные величины | Удельные веса (%) в общей величине заемных средств | Изменения | ||||
| На начало года | На конец года | На начало года | На конец года | В абсолютных величинах | В удельных весах | В % к изм. общей величины заемных средств | |
| Долгосрочные займы и кредиты | 80116 | 14707 | 31,3 | 5,9 | - 65409 | - 25,4 | __ |
| Краткосрочная кредиторская задолженность | 176165 | 233364 | 68,7 | 94,2 | + 57199 | +696,7 | __ |
| Итого заемных средств (скорректированных | 256281 | 248071 | 100 | 100 | - 8210 | 0 | - 100 |
За отчетный период общая величина скорректированных заемных средств уменьшилась на 8210 т.р. в т. ч. наиболее высокими темпами уменьшились долгосрочные займы и кредиты: их величина сократилась более чем в 5 раз как по сумме так и по уровню; в свою очередь произошло увеличение краткосрочной кредиторской задолженности на 57199 т.р.
Таблица 2.17 Динамика источников имущества, тыс.руб.
| Показатели | Абсолютные значения, тыс. руб. | Темпы прироста, % (+.-) | ||||||||
| на 01. 04. 2005 г. | на 01. 01. 2006 г. | на 01 .04.2006 г. | на 01.01. 2007 г. | на 01 .04. 2007 г. | С 01.04.05. по 01.01.06. | С01.01.06. по 01.04.06. | С 01.04.06. по 001.01.07. | с01.01.07по01.04.07 | ||
| Всего источников финансирования | 115104 | 70795 | 65446 | 68004 | 52884 | - 38,49 | -7,56 | + 3,9 | -22,23 | |
| Из них:. 1Собственный капитал | - 184837 | -185438 | - 184255 | -180067 | - 176470 | __ | - | - | __ | |
| - в % ко всему капиталу | - 160,6 | -261,9 | -281,5 | - 264,8 | - 333,7 | -101,3 | -19,6 | + 16,7 | -68,9 | |
| 2. Заемный капитал | 299941 | 256233 | 249701 | 249071 | 2293 54 | - 14,57 | -2,55 | 0,65 | -7,54 | |
| - в % ко всему капиталу | 260,6 | 361,9 | 381,5 | 364,8 | 433,7 | + 101,3 | + 19,6 | -16,7 | + 68,9 | |
Динамика изменения стоимости источников формирования ресурсов ЗАО «Агат» и их структуры показывает, что при их общем снижении наблюдается значительное превосходство доли заемного капитала в совокупном капитале организации, и хотя по стоимости происходит снижение как собственного, так и заемного капитала, однако по удельному весу его доля имеет тенденцию к росту (так за I квартал 2007 г. эта доля выросла на 68,9 %). Это очень тревожная тенденция, характеризующая кризисное финансовое состояние организации.
Пропорции собственного и заемного капитала в общей стоимости совокупного капитала организации не позволяют построить диаграмму динамики источников имущества из-за непомерно высокого удельного веса
заемного капитала (на 01.04.2007г. его доля составляет 433,7 %, соответственно доля собственного капитала – 33,7 %).
2.3 Анализ финансовой устойчивости
Анализ наличия и достаточности реального и собственного капитала
Разница реального собственного капитала и уставного капитала является основным исходным показателем устойчивости финансового состояния предприятия.
Таблица 2.18 Анализ разности реального собственного и уставного капитала, тыс.руб.
| Показатели | На начало года | На конец года | Изменения за период |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1.Добавочный капитал | 4075 | 4075 | 0 |
| 3.Нераспределенная прибыль | ¾ | 5371 | + 5371 |
| 5.Итого прирост собственного капитала после образования предприятия | 4075 | 9446 | + 5371 |
| 6.Непокрытые убытки | - 189963 | - 189963 | 0 |
| 9.Итого отвлечение собственного капитала | - 189963 | - 189963 | 0 |
| 10.Разница реального собственного капитала и уставного капитала(5–9) | - 185888 | - 180517 | + 5371 |
На конец отчётного года прирост собственного капитала после образования предприятия увеличился на 5371 за счёт прироста нераспределённой прибыли за отчётный период. За счёт этого разница реального собственного капитала и уставного капитала уменьшилась. Это говорит о том что финансовое состояние предприятия неустойчивое.
Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования
Таблица 2.19 Анализ обеспеченности запасов источниками, тыс.руб.
| Показатели | На начало года | На конец года | Изменения за год |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1.Реальный собственный капитал | - 185438 | - 180067 | + 5371 |
| 2.Внеоборотные активы и долгосрочная дебиторская задолженность (190+230) | 53515 | 54566 | + 1051 |
| 3.Наличие собственных оборотных средств(1 – 2) | - 131923 | - 125501 | + 6422 |
| 4.Долгосрочные пассивы (590+450) | 80116 | 14707 | - 65409 |
| 5.Наличие долгосрочных источников формирования пассивов (3+4) | - 51807 | - 110794 | - 58987 |
| 6.Краткосрочные кредиты и заемные средства | ¾ | ¾ | ¾ |
| 7.Общая величина основных источников формирования запасов (5+6) | - 51807 | - 110794 | - 58987 |
| 8.Общая величина запасов (210+220) | 13013 | 11672 | - 1341 |
| 9.Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (3 – 8) | - 144936 | - 137173 | + 7763 |
| 10.Излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов (5- 8) | - 64820 | - 122466 | - 57646 |
| 11.Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (7-8) | - 64820 | - 110794 | - 58987 |
| 12.Номер типа финансовой ситуации согласно классификации | 4 | 4 | ¾ |
У предприятия отсутствуют собственные оборотные средства, поскольку в наличии отрицательные сальдо по реальному собственному капиталу, которое превышает величину внеоборотных активов и долгосрочной дебиторской задолженности. Правда, динамика собственных оборотных средств показывает, что ситуация за год несколько улучшилась и собственные оборотные средства увеличились на 6422т.р..
Аналогичная ситуация сложилась и по долгосрочным источникам формирования запасов, поскольку в течение года произошло еще и снижение долгосрочных пассивов на 65409 т.р.. Это привело к тому, что в целом долгосрочные и общие источники формирование запасов у предприятия определяются как отрицательный результат, да еще и уменьшились за год на58987 т.р. сравнение рассчитанных показателей с общей величиной запасов (которые сократились за год на 1341 т.р.) показывает, что наблюдается недостаток собственных оборотных средств, недостаток долгосрочных источников формирования запасов и недостаток общей величины основных источников формирования запасов. Это позволяет сделать вывод о том, что финансовая устойчивость предприятия классифицируется по 4-му типу, а именно, как кризисное финансовое состояние при котором предприятие находится на гране банкротства.
Основными способами выхода из сложившийся ситуации будут пополнения источников формирования запасов и оптимизация их структуры, а так же обоснованное снижение уровня запасов. Обществу необходимо увеличить реальный собственный капитал за счет роста и накопления нераспределенной прибыли и резервного капитала, не вложенного во внеоборотные активы.
Таблица 2.20 Расчет финансовых коэффициентов
| Наименование коэффициента | Формула расчета ограничения | Оптимальное значение | На начало года | На конец года | Изменения за год |
| Коэффициент маневренности | Собственные оборот. средстваРеал. собств. капитал | 0,5 | 0.7 | -125501-180067= 0,7 | |
| Коэффициент автономии источников формирования запасов | Собственные оборот. средстваосновные источники формирования запасов | _ | 2,5 | -125501-110794= 1,1 | - |
| Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками | Собственные оборот. средствазапасы | 0,6¸0,8 | - | - | 0 |
| Коэффициент обеспеченности собственными средствами | Собственные оборот. средстваОборотные активы | ³0,1 | - | - | - |
Произведенный расчет и анализ финансовых коэффициентов позволяет сделать следующие выводы:
- Коэффициент маневренности рассчитать не представляется возможным, поскольку в отчетного периоде наблюдается отвлечение как всего собственного капитала так и его наиболее мобильной части;
- Аналогичная ситуация наблюдается при расчете коэффициента автономии источников формирования запасов;
- Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками имеет отрицательные значения, как на начало, так и на конец года, поскольку запасы не обеспечены собственными источниками;
- Аналогичная ситуация наблюдается при расчете коэффициента обеспеченности собственными средствами.
Эти расчеты еще раз иллюстрируют финансовую ситуацию ЗАО «Агат», как «кризисное финансовое состояние», при котором предприятие находится на гране банкротства.
2.4 Анализ ликвидности предприятия
Таблица 2.21 Анализ показателей ликвидности предприятия
| Наименование коэффициента | Формула расчета ограничения | Оптимальное значение | На начало года | На конец года | Изменения за год | |||||
| 1.Коэффициент абсолютной ликвидности | Стр.250+260Стр.690 | ³ 0,2 | 0,01 | 0,005 | -0,005 | |||||
| 2.Коэффициент текущей ликвидности | Стр.260+250+240Стр.690Стр.690 Стр.690 | ³ 1 | 0,03 | 0,008 | -0,02 | |||||
| 3.Коэффициент покрытия | 290 – 230Стр.690 | ³ 2 | 0,1 | 0,06 | -0,04 | |||||
| 4.Коэффициент общей платежеспособности | 300 – 252 - 244590+690 – 640+450 | ³ 2 | 0,28 | 0,27 | -0,01 | |||||
- Коэффициент абсолютной ликвидности не удовлетворяет нормальным ограничениям, более того, имеет очень низкое значение и в течении года снизился ровно вполовину.