Анализ финансовой деятельности предприятия (стр. 4 из 6)

Таблица 6 – Горизонтальный и вертикальный анализ актива и пассива бухгалтерского баланса

Статьи баланса	На начало 2008		На конец 2008		Темп роста, %
Статьи баланса	Тыс. руб.	Уд. вес, %	Тыс. руб.	Уд. вес, %	Темп роста, %
Актив
1. Внеоборотные активы
Нематериальные активы	165	0,3	0	0,0	0,0
Основные средства	41205	62,8	43856	62,9	106,4
Незавершенное строительство	412	0,6	412	0,6	100,0
Доходные вложения в материальные ценности	1576	2,4	1576	2,3	100,0
Итого по разделу 1	43358	66,1	45844	65,7	105,7
2. Оборотные активы
Запасы	13293	20,3	14957	21,4	112,5
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	148	0,2	189	0,3	127,7
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	4836	7,4	5015	7,2	103,7
Денежные средства	3964	6,0	3725	5,3	94,0
Итого по разделу 2	22241	33,9	23886	34,3	107,4
БАЛАНС	65599	100,0	69730	100,0	106,3
Пассив
3. Капитал и резервы
Уставный капитал	19400	29,6	19400	27,8	100,0
Добавочный капитал	15000	22,9	15000	21,5	100,0
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	18563	28,3	22879	32,8	123,3
Итого по разделу 3	52963	80,7	57279	82,1	108,1
4.Долгосрочные обязательства
Прочие долгосрочные обязательства	4398	6,7	3932	5,6	89,4
Итого по разделу 4	4398	6,7	3932	5,6	89,4
5.Краткосрочные обязательства
Краткосрочные займы и кредиты	3854	5,9	4994	7,2	129,6
Кредиторская задолженность	4384	6,7	3525	5,1	80,4
Итого по разделу 5	8238	12,6	8519	12,2	103,4
БАЛАНС	65599	100,0	69730	100,0	106,3

Материал табл.6 показывает, что валюта баланса в целом увеличилась с 65599 до 69730 тыс.руб., или на 6,3%. При этом внеоборотные активы за 2008 г. увеличились с 43358 до 45844 тыс.руб., или на 5,7%, это произошло за счет увеличения стоимости основных средств с 41205 до 43856 руб., или на 6,4%.

Оборотные активы за 2008 г. увеличились с 22241 до 23886 тыс.руб., на 7,4%, это произошло за счет увеличения суммы НДС по приобретенным ценностям и запасов предприятия в 2008 г.: на 27,7% и 12,5%, соответственно, одновременно с этим произошло снижение суммы денежных средств с 3964 до 3725 руб., или на 6%.

Сумма капитала и резервов в 2008 г. увеличилась с 52963 до 57279 тыс.руб., или на 8,1% - значения уставного и добавочного капитала не изменились, в то время как сумма нераспределенной прибыли увеличилась с 18563 до 22879 тыс.руб., или на 23,3%.

Сумма долгосрочных обязательств за 2008 г. существенно снизилась – на 10,6% (с 4398 до 3932тыс.руб.). Размер краткосрочных обязательств увеличился с 8238 до 8519 тыс.руб., или на 3,4%, при этом сумма займов и кредитов существенно увеличилась - на 29,6%, а сумма кредиторской задолженности снизилась – на 19,6%.

Изменения в активе баланса за 2008 г. были незначительными: доля основных средств увеличилась на 0,1%, а доля доходных вложений в материальные ценности – снизилась на 0,1%.

В пассиве баланса за 2008 г. произошло снижение доли уставного и добавочного капитала на 1,8 и 1,4%, соответственно, а также долгосрочных и краткосрочных обязательств на 1,1% и 0,4%, соответственно при увеличении доли нераспределенной прибыли на 4,5%.

Для проведения анализа ликвидности сведем в таблицу все группы актива и пассива в зависимости от степени ликвидности (см.табл.7).

Таблица 7 - Сравнительная оценка ликвидности баланса

АКТИВ	На начало 2008	На конец 2008	ПАССИВ	На начало 2008	На конец 2008	Платёжный излишек (+), недостаток (-)
АКТИВ	На начало 2008	На конец 2008	ПАССИВ	На начало 2008	На конец 2008	Н.г.	К.г.
1.Наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения) (А1)	3964	3725	1.Наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность) (П1)	4384	3525	-420	200
2.Быстрореализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность, прочие оборотные активы) (А2)	4836	5015	2.Краткосрочные обязательства (краткосрочные кредиты и займы, прочие краткосрочные обязательства) (П2)	3854	4994	982	21
3.Медленнореализуемые активы (запасы, НДС) (А3)	13441	15146	3.Долгосрочные обязательства (П3)	4398	3932	9043	11214
4.Труднореализуемые активы (Внеоборотные активы) (А4)	43358	45844	4.Постоянные пассивы (Капитал и резервы) (П4)	52963	57279	-9605	-11435

Сравнительную оценку ликвидности баланса будем проводить, основываясь на том факте, что баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие неравенства:

Материал табл.7 показывает, что все 4 неравенства на конец 2008 г. выполняются, значит, баланс предприятия можно считать абсолютно ликвидным.

Однако следует отметить, что на начало 2008 г. первое неравенство не выполнялось – наиболее срочные обязательства превышали сумму наиболее ликвидных активов. Значит, баланс предприятия не являлся абсолютно ликвидным – из-за недостаточной обеспеченности денежными средствами. Следовательно, можно сказать об улучшении ликвидности предприятия. Для того, чтобы убедиться в этом, рассмотрим относительные показатели ликвидности (табл.8).

Таблица 8 - Относительные показатели ликвидности и платёжеспособности

Наименование коэффициента	На начало 2008	На конец 2008	Абсолютное отклонение
1.Коэффициент абсолютной ликвидности (А1/(П1+П2) 0,2)	0,48	0,44	-0,04
2.Коэффициент промежуточного покрытия ((А1+А2) / (П1+П2) 1)	1,07	1,03	-0,04
3.Коэффициент текущей ликвидности ((А1+А2+А3)/ (П1+П2) 2)	2,70	2,80	0,10

Значение коэффициента абсолютной ликвидности говорит о том, что на конец 2008 года кредиторская задолженность на 44% покрыта наиболее ликвидными оборотными активами. И, хотя за год значение коэффициента абсолютной ликвидности снизилось на 0,04, оно все равно остается выше нормативного значения – значение коэффициента превышает 0,2.

Также выше нормативного значения фактическое значение коэффициента промежуточного покрытия, который на конец 2008 г. равен 1,03, т.е. вся краткосрочная задолженность может быть погашено за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторских долгов.

Коэффициент текущей ликвидности, равный 2,8 на конец 2008 г., говорит о том, что оборотные активы предприятия значительно превышают его краткосрочные обязательства. Причем с начала года коэффициент увеличился на 0,1.

Итак, баланс предприятия можно назвать абсолютно ликвидным, несмотря на незначительное снижение значений коэффициентов абсолютной ликвидности и промежуточного покрытия.

Далее проведем анализ финансовой устойчивости предприятия при помощи абсолютных показателей (табл.9).

Таблица 9 - Абсолютные показатели финансовой устойчивости

Показатели	На начало 2008	На конец 2008	Абсолютное отклонение
1.Источники формирования собственных средств (Капитал и резервы)	52963	57279	4316
2.Внеоборотные активы	43358	45844	2486
3.Наличие собственных оборотных средств (1 - 2)	9605	11435	1830
4.Долгосрочные обязательства	4398	3932	-466
5.Наличие собств. и долгосрочных заёмных источников формирования оборотных средств (3 + 4)	14003	15367	1364
6.Краткосрочные обязательства	8238	8519	281
7.Общая величина основных источников средств (5 + 6)	22241	23886	1645
8.Общая сумма запасов	13293	14957	1664
9.Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (3 – 8)	-3688	-3522	166
10.Излишек (+), недостаток (-) долгосрочных заёмных источников покрытия запасов (5 – 8)	710	410	-300
11. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников финансирования запасов (7 – 8)	8948	8929	-19

Материал табл.9 показывает, что собственные оборотные средства увеличились за 2008 г. на 1830 тыс.руб. – с 9605 до 11435 тыс.руб., при это сумма долгосрочных обязательств снизилась на 466 тыс.руб., а сумма краткосрочных обязательств увеличилась на 281тыс.руб..

Также в 2008 г. произошло увеличение общей суммы запасов на 1664 тыс.руб. – с 20988 до 23535 тыс.руб., и общая сумма запасов превысила собственные оборотные средства предприятия, т.е. наблюдается недостаток собственных оборотных средств. Однако в ООО "Континент" в 2008 г. наблюдается излишек долгосрочных заёмных источников покрытия запасов и общей величины основных источников финансирования запасов, хотя излишек долгосрочных заёмных источников покрытия запасов за 2008 г. снизился на 300 тыс.руб., а излишек общей величины основных источников финансирования запасов – на 19 тыс.руб.