a = ДS/S - темпинфляции (1.9)
Под темпом инфляции понимается относительный прирост цен за период (а), измеряется в % (при исчислении разницы между суммами покупательной способности при инфляции и ее отсутствии).
Изменение покупательской способности денег за некоторый период измеряется с помощью индекса Ia:
Ia= 1 + a – индекс инфляции (1.10)
Кредит в размере 25 млн. тенге выдается на 2.5 года (n). Ставка процентов за первый год (t = 2n/5) – 13%, а за каждое последующее полугодие (n/5) она увеличивается на 1%. Определить множитель наращения (Km) и наращенную сумму (S).
Кн = (1 + i)na* (1 + i * nb) (1.11)
KH– коэффициент наращения
Кн = 1 + 0.13 + 0.5 * (0.14 + 0.15 +0.16) = 1.4
S = KH* P(1.12)
S= 1.4 * 25000000 = 35000000
Первоначальная вложенная сумма равна 185 тыс. тенге. Определить наращенную сумму через пять лет при использовании простых и сложных ставок ссудных процентов в размере 11% годовых. Решить этот пример также для случаев, когда проценты начисляются по полугодиям, поквартально.
1. Для простых процентных ставок:
S = P * (1 + n*i) = 185 (1+ 5*0.11) = 286.75 тенге (1.1)
2. Для сложных процентных ставок:
S = P * (1 + ic)n = 185 * (1 + 0.11)5 = 314.5 тенге(1.15)
3. Для начисления по полугодиям:
S = P * (1 + ic/2)2n = 185 * (1 + 0.06)10 = 333 тенге (1.16)
4. Для ежекватрального начисления:
S = P * (1 + ic/4)4n= 185 * (1 + 0,03)20 = 334,11 (1.17)
Кредит выдается на полгода по простой учетной ставке 22%. Рассчитать сумму, получаемую заемщиком, и величину дисконта, если требуется возвратить 28 млн. тенге.
P = S (1 – n * d) (1.18)
P = 28 (1 – 0.5 * 0.22) = 24920 000 тенге
D = n* d * S (1.6)
D= 0.5 * 0.22 * 28 = 3080 000 тенге
Определите современное значение суммы в 15 млн. тенге, которая будет выплачена через два года, при использовании сложной учетной ставки 13% годовых.
P = S * (1 – dc)n (1.5)
P = 15 * (1 – 0.13)2 = 11400 000 тенге
1.2 Формирование и распределение доходов корпорации
Любое предприятие нуждается в источниках средств, чтобы финансировать свою деятельность. Привлечение того или иного источника средств финансирования связано для предприятия с определёнными затратами: акционерам нужно выплачивать дивиденды, банкам – проценты за предоставленные ими ссуды и др. Общая сумма средств, которую нужно уплатить за использование определённого объёма финансовых ресурсов, выраженная в процентах к этому объёму, называется ценой капитала. В идеале предполагается, что текущие активы финансируются за счёт краткосрочных, а средства длительного пользования – за счёт долгосрочных источников средств. Благодаря этому оптимизируется общая сумма расходов по привлечению средств. Концепция цены капитала является одной из базовых в теории капитала.
Финансирование процесса формирования основных средств может осуществляться за счет следующих основных источников:
- средств учредителей, предаваемых в момент создания фирмы или уже в процессе ее функционирования;
- собственных ресурсов предприятия, созданных в процессе его уставной деятельности;
- средств, полученных предприятием на заемной основе в форме целевых банковских ссуд;
- ассигнований из бюджетов различных уровней и внебюджетных фондов.
Кроме указанных, в современных условиях широко применяется такой метод формирования основных средств, как аренда (применяемая в основном для получения производственных и иных площадей) и ее разновидность – лизинг.
Источники финансирования воспроизводства основных средств подразделяются на собственные и привлеченные [31].
Собственные источники основных средств фирмы:
- Амортизация;
- Износ нематериальных активов;
- Прибыль, остающаяся в распоряжении фирмы.
- Привлеченные источники основных средств:
- Кредиты банков;
- Заемные средства других предприятий и организаций;
- Денежные средства, получаемые от эмиссии ценных бумаг, паевых и иных взносов юридических и физических лиц;
- Денежные средства, поступающие в порядке перераспределения из централизованных инвестиционных фондов концернов и других объединений;
- Средства внебюджетных фондов;
- Ассигнования из бюджетов различных уровней, предоставляемые на возвратной и безвозвратной основе;
- Средства иностранных инвесторов.
Достаточность источников средств для воспроизводства основных средств имеет решающее значение для финансового состояния предприятия.
Помимо собственных источников средств, предприятие может прибегнуть к получению дохода от следующих видов деятельности: основной (операционной), неосновной (финансовой и инвестиционной) и чрезвычайной.
Операционная деятельность – это основная деятельность юридического лица по получению дохода и иная деятельность, не относящаяся к инвестиционной и финансовой. Это деятельность, ради которой создано данное предприятие.
Инвестиционная деятельность – деятельность по приобретению и продаже долгосрочных активов, выдаче и получению погашаемых займов.
Финансовая деятельность – деятельность юридического лица, результатом которой является изменение в размере и составе собственного капитала и заемных средств.
Все ресурсы, сконцентрированные собственными силами или привлеченный капитал, а также расходы периода отражаются в отчете «О доходах и расходах» предприятия.
В свою очередь, доход (убыток) от деятельности отчетного периода - это алгебраическая сумма результата от реализации продукции (от основной деятельности); результата от финансовой и инвестиционной деятельности; сальдо доходов и расходов от чрезвычайной деятельности.
Совокупный доход исчисляется как разница между валовой выручкой и стоимостью использованных в процессе производства товаров (работ, услуг) сырья, материалов, комплектующих изделий, приобретенных товаров, топлива, эксплуатационных расходов, текущего ремонта, затрат на аренду помещений, используемых для производственной и коммерческой деятельности, затрат на аренду транспортных средств, расходов на уплату процентов за пользование кредитными ресурсами банков (в пределах действующей ставки рефинансирования НБ РК), оказанных услуг, а также сумм налога на добавленную стоимость, уплаченных поставщикам, налога на приобретение автотранспортных средств, отчислений в государственные социальные внебюджетные фонды, уплаченных таможенных платежей, государственных пошлин и лицензионных сборов [8, c. 453].
Отчет о доходах и расходах содержит следующие показатели:
1) доход от реализации готовой продукции (товаров, работ, услуг) отражается за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и т.п. налогов и обязательных платежей, а также стоимости возвращенных товаров, скидки с продаж и скидки с цены, предоставленных покупателю;
2) себестоимость реализованной готовой продукции(товаров, работ, услуг) включает в себя фактические затраты, непосредственно связанные с производством продукции (работ, услуг), которые группируются в соответствии с их экономическим содержанием по следующим элементам: материальные затраты, затраты на оплату труда, отчисления на страхование, износ основных средств, прочие затраты;
3) валовый доход представляет собой финансовый результат от реализации готовой продукции (товаров, работ, услуг) и определяется как разница между доходом от реализации готовой продукции (товаров, работ, услуг) и себестоимостью реализованной готовой продукции (товаров, работ и услуг) в результате основной деятельности;
4) расходы периода:
- общие и административные расходы;
- расходы по реализации;
- расходы на выплату вознаграждений.
5) доход (убыток) от основной деятельности представляет собой сальдированный финансовый результат и определяется как разность между валовым доходом и расходами периода;
6) доход (убыток) от неосновной деятельности – показывается сальдированный финансовый результат от неосновной деятельности – это передача внеоборотных активов, переоценка ценных бумаг, обращающихся на бирже и др.;
7) доход (убыток) от обычной деятельности до налогообложения – отражает сальдированный финансовый результат (доход или убыток) от обычной деятельности до налогообложения, который определяется расчетным путем по показателям пунктов 5 и 6;
8) подоходный налог, определяется в соответствии со стандартом бухгалтерского учета 11 «Учет по подоходному налогу»;
9) доход (убыток) от обычной деятельности после налогообложения определяется расчетным путем в виде разницы по данным показателей 7 и 8;
10) доход (убыток) от чрезвычайной ситуации – отражает сальдированный результат от чрезвычайных ситуаций за минусом подоходного налога;
11) чистый доход (убыток) отражает сальдированный результат (чистый доход, убыток), полученный юридическим лицом за отчетный период.
Расходы — это уменьшение экономических выгод в виде выбытия активов или увеличения обязательств, вследствие чего уменьшается собственный капитал предприятия (за исключением уменьшения капитала за счет выплат собственника). Расходы означают потребление ресурсов (денег, запасов, основных средств и т. д.) в процессе деятельности предприятия и включают: себестоимость реализованной продукции, заработную плату, коммунальные платежи, амортизацию и пр., а также к ним относятся убытки от прочих операций (продажи основных средств) и событий (стихийного бедствия) и нереализованный убыток (например, убыток от курсовой разницы).
Расходы признаются в Отчете о доходах и расходах, когда имеет место уменьшение будущих экономических выгод, связанных с уменьшением актива или с увеличением обязательств, что может быть достоверно определено. Это означает, что расходы признаются одновременно с признанием увеличения обязательства (например, начисление заработной платы) или с уменьшением активов (реализация товара).
Расходы признаются в Отчете о доходах и расходах, исходя из принципа соответствия. Согласно этому принципу, расходы в данный Отчет включаются за период, в котором был признан доход, и для его получения были произведены эти расходы. Расходы периода – это расходы, не включаемые в производственную себестоимость готовой продукции.