П = ВР * md – Cf
∆П (ВР) = ∆ВР * md0
∆П (Cv) = ∆ Cv * ВР1
∆П (Сf) = - ∆ Сf
Маржинальный анализ
| Фактор | Размер влияния |
| Выручка от продаж | 709,200 |
| Удельные переменные затраты | -153,279 |
| Постоянные расходы | -122,535 |
| Итого: | 433,386 |
Вывод: В отчетном году по сравнению с базисным прибыль от продаж организации выросла на 433,39 тыс.руб., или на 4,78%. Это произошло под влиянием следующих факторов: выручки от продаж, удельных переменных затрат и постоянных расходов. Рост выручки от продаж на 1800 тыс.руб., позволили увеличить прибыль от продаж на 709,2 тыс.руб. Уровень переменных затрат снизился на 0,5%, в результате этого прибыль выросла на 153,28 тыс.руб. Рост постоянных затрат на 122,54 тыс.руб., привел к снижению прибыли в том же объеме 122,54 тыс.рублей. Таким образом, определяющее влияние на увеличение прибыли оказал фактор роста выручки от продаж.
Представить агрегированный баланс в аналитической форме, рассчитав показатели структуры и динамики статей баланса.
Таблица 8.1
Агрегированный аналитический баланс за отчетный период
| Статьи | На начало года | На конец года | Отклонение | Темп изменения, % | Изменение удельного веса, % | ||
| тыс.руб. | % к итогу | тыс.руб. | % к итогу | ||||
| 1. Иммобилизованные активы | 18783,5 | 86,67 | 18682,5 | 86,01 | -101 | 99,46 | -0,66 |
| 2. Мобильные активы | 2890 | 13,33 | 3039 | 13,99 | 149 | 105,16 | 0,66 |
| В том числе: | |||||||
| 2.1. Запасы | 1903 | 8,78 | 1730 | 7,96 | -173 | 90,91 | -0,82 |
| 2.2. Дебиторская задолженность | 949 | 4,38 | 1284 | 5,91 | 335 | 135,3 | 1,53 |
| 2.3.Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения | 38 | 0,18 | 25 | 0,12 | -13 | 65,79 | -0,06 |
| Итого баланс: | 21673,5 | 100 | 21721,5 | 100 | 48 | 100,22 | 0 |
| 3. Собственный капитал | 17033 | 78,59 | 17900 | 82,41 | 867 | 105,09 | 3,82 |
| 4. Долгосрочные обязательства | - | - | - | - | - | - | - |
| 5. Краткосрочные обязательства | 4640,5 | 21,41 | 3821,5 | 17,59 | -819 | 82,35 | -3,82 |
| В том числе: | |||||||
| 5.1. краткосрочные кредиты и займы | 60 | 0,28 | 160 | 0,74 | 100 | 266,67 | 0,46 |
| 5.2. Задолженность поставщикам и другим организациям | 1710 | 7,89 | 1889 | 8,7 | 179 | 110,47 | 0,81 |
| 5.3.Задолженность по внутреннему долгу | 2779,5 | 12,82 | 1742,5 | 8,02 | -1037 | 62,69 | -4,8 |
| 5.4. Задолженность фискальной системе | 91 | 0,42 | 30 | 0,14 | -61 | 32,97% | -0,28 |
| Итого баланс | 21673,5 | 100 | 21721,5 | 100 | 48 | 100,22 | - |
Таблица 8.2
Коэффициенты ликвидности, финансовой устойчивости и коэффициенты покрытия
| Показатели | Рекомендуемое значение | На начало года | На конец года | Отклонение |
| Показатели ликвидности | ||||
| Коэффициент абсолютной ликвидности | ≥ 0,1 | 0,008 | 0,007 | -0,002 |
| Коэффициент критической ликвидности | 0,8-1 | 0,213 | 0,343 | 0,130 |
| Коэффициент текущей ликвидности | ≥ 2 | 0,623 | 0,795 | 0,172 |
| Показатели капитализации | ||||
| Коэффициент автономии | ≥ 0,5 | 0,786 | 0,824 | 0,038 |
| Коэффициент финансовой зависимости | < 0,5 | 0,214 | 0,176 | -0,038 |
| Коэффициент соотношения заемных и собственных средств | 0,272 | 0,213 | -0,059 | |
| Коэффициент соотношения активов и собственных средств | 1,272 | 1,213 | -0,059 | |
| Показатели размещения средств в активах предприятия | ||||
| Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным капиталом | ≥ 0,1 | -0,606 | -0,257 | 0,348 |
| Коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом | > 1 | -0,920 | -0,452 | 0,468 |
| Коэффициент обеспеченности запасов нормальными источниками финансирования | > 1 | 0,010 | 0,732 | 0,722 |
| Коэффициент маневренности собственного капитала | -0,103 | -0,044 | 0,059 | |
Вывод: В результате расчетов можно сделать вывод о ликвидности баланса, то есть увидеть, способна ли организация покрывать свои обязательства активами, срок превращения которых из иной формы в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Коэффициент абсолютной ликвидности на начало года был равен 0,008, а на конец года 0,007, данный показатель не соответствует нормативному значению, значит, краткосрочные обязательства практически не погашаются денежными средствами. Но даже при небольшом его значении предприятие может быть платежеспособным, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств. Коэффициент критической ликвидности так же не соответствует нормативному значению, соответственно на начало года он составил 0,213, а на конец года 0,343, значит, организация имеет ненадежный уровень платежеспособности. Коэффициент текущей ликвидности на начало года был равен 0,623, а на конец года составил 0,795, что тоже не соответствует нормативу. Следовательно, можно сделать вывод, что у организации недостаточно оборотных активов, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств. Значит можно сказать, что организация имеет низкий уровень платежеспособности. Далее рассмотрим коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость организации. Сначала оценим структуру источников средств на основе расчета коэффициентов капитализации. Коэффициент автономии на начало года равен 0,786, а на конец года равен 0,824, что превышает нормативное значение, и показывает концентрацию собственного капитала. Коэффициент финансовой зависимости так же соответствует нормативам, и на начало года составил 0,214, а на конец года 0,176, значит, малая доля финансовых средств привлекается в счет заемного капитала. Теперь проанализируем финансовую устойчивость на основе расчета коэффициентов покрытия. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным капиталом ниже оптимального значения, таким образом, организация не может обеспечить оборотные активы собственным капиталом. Коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом так же ниже оптимального значения, а значит, организация не может обеспечить запасы собственными средствами. Коэффициент обеспеченности запасов нормальными источниками финансирования тоже ниже нормативного, значит только 0,01 на начало года, и 0,732 на конец года может обеспечиться нормальным источниками финансирования, то есть собственным капиталом, краткосрочными кредитами и за счет задолженности поставщикам. Коэффициент маневренности собственного капитала на начало года был равен -,0103, а на конец года -0,044, значит даже малая доля собственных средств не была вложена в оборотные активы.
Таблица 8.3.
Коэффициенты и срок оборачиваемости активов, мобильных активов, запасов, дебиторской задолженности. Показатели рентабельности активов, рентабельности собственного капитала, рентабельности продукции, рентабельности затрат
| Показатели | На начало года | На конец года | Отклонение |
| Коэффициент оборачиваемости активов | 2,27 | 2,35 | 0,078 |
| Коэффициент оборачиваемости мобильных активов | 17,056 | 16,812 | -0,244 |
| Коэффициент оборачиваемости запасов | 25,903 | 29,534 | 3,631 |
| Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности | 51,942 | 39,792 | -12,150 |
| Срок оборачиваемости активов | 158,287 | 153,049 | -5,238 |
| Срок оборачиваемости мобильных активов | 21,106 | 21,413 | 0,306 |
| Срок оборачиваемости запасов | 13,898 | 12,190 | -1,709 |
| Срок оборачиваемости дебиторской задолженности | 6,931 | 9,047 | 2,116 |
| Рентабельность активов | 41,85% | 43,75% | 1,90% |
| Рентабельность собственного капитала | 53,25% | 53,09% | -0,16% |
| Рентабельность продукции | 30,36% | 30,54% | 0,18% |
| Рентабельность затрат | 22,55% | 22,85% | 0,30% |
| Рентабельность продаж | 18,40% | 18,60% | 0,20% |
Вывод: Коэффициент оборачиваемости активов на начало года составил 2,27, а на конец года 2,35, оборачиваемость активов увеличилась, что является положительным моментом. Коэффициент оборачиваемости мобильных активов достаточно высокая и на начало и на конец года, хотя она и уменьшалась, но не намного. Коэффициент оборачиваемости запасов так же значительный, и на конец года по сравнению с началом года он увеличился на 3,631 оборота, что очень положительно для деятельности организации. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности и на начало года и на конец года достаточно высокий, хотя и уменьшился к концу года на 12,15 оборотов. Срок оборачиваемости активов снизился на 5,238 дней, значит, оборачиваемость возрастает. Срок оборачиваемости мобильных активов и оборачиваемости дебиторской задолженности увеличился, но незначительно, а срок оборачиваемости запасов снизился, что является положительным, так как возросла оборачиваемость. А ускорение оборачиваемости ведет к высвобождению средств из оборота. Рассчитав показатели, можно сделать вывод о рентабельности активов, она в конце года по сравнению с началом года возросла на 1,9%. Рентабельность собственного капитала снизилась, но не на много и на конец года составила 53,09%. Рентабельность продукции возросла, и на конец года составила 30,54%. Рентабельность затрат возросла и на конец года составила 22,85%. Рентабельность продаж так же возросла и на конец года составила 18,6%. Но тем не менее, следует учесть, что показатели рентабельности являются невысокими, значит организации необходимо улучшить производственный процесс и процесс реализации продукции для того, чтобы повысить эффективность работы предприятия.