Улучшение финансового состояния ОАО Орский машиностроительный завод (стр. 6 из 7)

Коэффициент текущей ликвидности. В начале года оборотные средства предприятия повысились на 88991 тыс. руб, а краткосрочные пассивы уменьшились на 25676 тыс. руб, что повышает коэффициент текущей ликвидность мс 0,92 до 1,67. В конце года оборотные средства повысились на 14579 руб, а краткосрочные пассивы уменьшились на 104561, что еще более повышает коэффициент текущей ликвидности, приближая его к оптимальному значению.

Коэффициент быстрой ликвидности. В начале года денежные средства повысились на 37481 тысячу рублей, дебиторская задолженность также повысилась на 8595 тысяч рублей, а краткосрочные пассивы наоборот понизились на 25670 тысяч рублей. Что повышает коэффициент быстрой ликвидности с 0,17 до 0,5. В конце года денежные средства повысились на 39786 тысяч рублей, дебиторская задолженность понизилась на 52931 тысячу рублей, краткосрочные пассивы понизились на 104561 тысячи рублей. Что еще более повышает коэффициент быстрой ликвидности, приближая его к оптимальному.

Коэффициент абсолютной ликвидности. В начале года денежные средства повысились на 37481 тысячу рублей, а краткосрочные пассивы уменьшились на 25676 тысяч рублей, что повышает коэффициент абсолютной ликвидности. В конце года денежные средства повысились на 39786 тысяч рублей, а краткосрочные пассивы уменьшились на 104561 тысячи рублей, что еще более повышает коэффициент абсолютной ликвидности, приближая его к оптимальному.

Коэффициент обеспеченности текущей деятельности собственными средствами. В начале года собственные оборотные средства увеличились на 86894 тысячи рублей, а оборотные активы увеличились на 88991 тысячу рублей. Что повысило коэффициент обеспеченности текущей деятельности собственными средствами с 0,7 до 0,8. В конце года собственные оборотные средства увеличились на 86047 тысяч рублей, а оборотные активы увеличились на 14579 тысяч рублей. В связи с увеличением собственных оборотных средств и оборотных активов, коэффициент обеспеченности текущей деятельности собственными средствами увеличился до 0,81.

Коэффициент восстановления (утрат) платежеспособности повысился с 0,54 до 1, за счет повышения основных средств и понижения краткосрочных пассивов.

Вывод: таким образом, прогнозируемые показатели, характеризующие платежеспособность ОАО «ОМЗ» находятся в норме. Это говорит о том, что предприятие платежеспособно.

Используя прогнозируемые показатели кредитоспособности, проанализируем деятельность ОАО «ОМЗ» за 2005 – проектный г.г.

Таблица 3.2 Исходные данные для расчета платежеспособности ОАО «ОМЗ» за 2005 – проектный г.г., тыс.руб.

Показатели	2005 год	Прогнозируемое значение	Отклонение
			Абсолютное	Относительное
Выручка от реализации продукции, тыс. руб	1113377	1950300	836923	175,170%
Чистые текущие активы, тыс. руб	155490	223000	67510	143,418%
Собственный капитал (за минусом нематериальных активов), тыс. руб	128272	214319	86047	167,082%
Краткосрочная задолженность, тыс. руб	94931	42000	-52931	44,243%
Дебиторская задолженность, тыс. руб	-	-	-	-
Ликвидные активы (денежные средства), тыс. руб	2214	42000	39786	1897,019%

Используя показатели кредитоспособности, приведенные в таблице, рассчитаем коэффициенты.

1. Коэффициент К1 – отношение объема реализации к чистым текущим активам.

2005 год:

Проектный год:

2. Коэффициент К2 – отношение объема реализации к собственному капиталу.

2005 год:

Проектный год:

3. Коэффициент К3 – отношение краткосрочной задолженности к собственному капиталу.

2005 год:

Проектный год:

4. Коэффициент К5 – отношение ликвидных активов к краткосрочной задолженности предприятия.

2005 год:

Проектный год:

Значение полученных коэффициентов сведем в таблицу № 3.2.

Таблица 3.3: Показатели кредитоспособности ОАО «ОМЗ» за 2005-проектный гг.

Показатели	2005 год	Прогнозируемое значение	Отклонение
			Абсолютное	Относительное
Отношение объема реализации к чистым активам (К1)	7,16	8,75	1,585	122,140%
Отношение объема реализации к собственнному капиталу (К2)	8,68	9,10	0,420	104,841%
Отношение краткосрочной задолженности к собственному капиталу (К3)	0,74	0,20	-0,544	26,480%
Отношение дебиторской задолженности к выручке от реализации (К4)	-	-	-	-
Отношение ликвидных активов к краткосрочной задолженности (К5)	0,0233	1,0000	0,977	4287,760%

Как видно из таблицы, коэффициент К1, который характеризует отношение объема реализации к чистым текущим активам, увеличился в проектном году по сравнению с 2005 г. на 1,59. Это говорит о том, что у предприятия был высокий уровень продаж, который положительно влияет на кредитоспособность предприятия.

Заметен рост коэффициента К2, который характеризует отношение объема реализации к собственному капиталу. В 2005 г. он составлял 8,68, а в проектном году – 9,1. Этот показатель показывает оборачиваемость собственных источников. Таким образом, выручка от реализации на 1 руб. собственного капитала в проектном году составила 9,1 руб. Показатель увеличился по сравнению с 2005 г. на 0,42, это является положительным моментом.

Значение коэффициента К3 (отношение краткосрочной задолженности к собственному капиталу) должно иметь тенденцию к уменьшению. В проектном году коэффициент К3 уменьшился с 0,74 до 0,2. Что является положительным моментом.

Коэффициент К5 (отношение ликвидных активов к краткосрочной задолженности) постоянно повышается. В 2005 г. он составлял 0,02, а в проектном году он равен 1. Это говорит о том, что предприятие в проектном году имело возможность денежными средствами сразу погасить 100 % краткосрочной задолженности, в то время, как в 2005 г. оно могло погасить 2,3%. Поэтому повышение коэффициента является положительным моментом.

В целом можно сделать вывод, что предприятие является достаточно кредитоспособным.

Заключение

На основании проведенного анализа ОАО «ОМЗ» можно сделать заключение о его платежеспособности и кредитоспособности.

1. У ОАО «ОМЗ» наблюдается стабильное повышение коэффициента абсолютной ликвидности. В 2005 г. он составил 0,009. В соответствии с нормой он должен быть ≥ 0,25. Следовательно, у предприятия еще недостаточно денежных средств, чтобы рассчитаться по своим краткосрочным обязательствам.

2. В 2005г. произошло увеличение денежных средств по сравнению с 2004г. на 68221 тыс. руб. (в основном за счет роста дебиторской задолженности на 66026 тыс. руб.). Несмотря на это нехватка денежных средств для погашения всех обязательств составляет 95886 тыс. руб.

Низкое значение коэффициента восстановления платежеспособности (0,54, когда он должен быть ≥ 1) говорит о том, что ОАО «ОМЗ» в течение 6 месяцев не сможет восстановить свою платежеспособность.

3. При анализе кредитоспособности ОАО «ОМЗ» было выявлено, что на предприятии в 2005 г. наблюдается повышение краткосрочной задолженности. Положительным является то, что у ОАО «ОМЗ» достаточно собственных источников, чтобы погасить всю краткосрочную задолженность. В 2005 г. предприятие для этого могло затратить 74% собственного капитала. Но отрицательным моментом является, что у ОАО «ОМЗ» недостаточно денежных средств для того, чтобы произвести оплату всех краткосрочных обязательств.

Но в целом, по показателям, предприятие в принципе является кредитоспособным, происходит рост выручки, ее размер на 1 руб. собственного капитала составил в 2005 г. 8,68 руб., что также является хорошим моментом на предприятии.

Таким образом, финансовое состояние ОАО «ОМЗ» является не совсем устойчивым, имеет низкий уровень платежеспособности, но заметны тенденции к его улучшению, это сопровождается незначительным ростом коэффициентов.

Все показатели говорят о том, что предприятию не хватает денежных средств для погашения текущих обязательств. В ОАО «ОМЗ» большая доля активов сосредоточена в товарах, приобретенных для реализации. Можно предложить делать менее объемные закупки, чтобы быстрее реализовывать то, что было закуплено ранее у поставщиков. Это может привести к уменьшению кредиторской задолженности и, следовательно, к увеличению денежных средств. К тому же, необходимо проанализировать, какие товары пользуются наибольшим спросом (их нужно приобретать в первую очередь), а какие не пользуются спросом у населения (их нужно приобретать в наименьшем количестве или проводить мероприятия с целью их реализации).