Смекни!
smekni.com

Анализ финансово хозяйственной деятельности предприятия на примере ОАО Курганприбор А (стр. 5 из 10)

Результаты расчетов показателей ликвидности для ОАО "Курганприбор-А" представлены в табл.9.

Таблица 9.

Анализ ликвидности баланса ОАО "Кугранприбор-А"

Группа активов На начало 2008 г. На конец 2008 г. Группа пассивов На начало 2008 г На конец 2008 г
Наиболее ликвидные активы (А1) 8681 9758 Наиболее срочные пассивы (П1) 52957 22273
Быстрореализуемые активы (А2) 71189 31876 Краткосрочные пассивы (П2) 7652 86
Медленно реализуемые активы (А3) 79471 34601 Долгосрочные пассивы (П3) 298 1106
Труднореализуемые активы (А4) 32059 14571 Постоянные пассивы (П4) 130493 67341

Результаты расчетов по данным баланса ОАО "Курганприбор-А" показывают, что в организации сопоставление итогов групп по активу и пассиву на начало и на конец года имеет следующий вид:

А1≤П1;

А2≥П2;

А3≥П3;

А4≤П4.

Исходя из этого, можно охарактеризовать баланс предприятия как частично ликвидный, т.к не выполняется лишь первое из неравенств. Это говорит о том, что наиболее ликвидных оборотных средств предприятия - денежных средств и краткосрочных финансовых вложений недостаточно, чтобы покрыть сумму кредиторской задолженности. Выполнение последнего неравенства означает, что баланс ОАО "Курганприбор-А" обладает перспективной ликвидностью.

1.10 Анализ платежеспособности

Платежеспособность предприятия является внешним признаком его финансовой устойчивости. Выделяют текущую и долгосрочную платежеспособность. Под долгосрочной платежеспособностью понимается способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам. Способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам характеризует текущую платежеспособность.

Анализ платежеспособности необходим для самого предприятия с целью определения оценки и прогнозирования финансовой деятельности, а также для банков с целью удостоверения в кредитоспособности заемщика и для партнеров с целью выяснения финансовых возможностей при предоставлении коммерческого кредита или отсрочки платежа.

Динамика коэффициентов, характеризующих платежеспособность предприятия, представлена в табл.10.1.

По данным табл.10 можно сделать вывод о том, что предприятие является платежеспособным. Также можно отметить, что как в течении отчетного года, так и за предыдущий период большинство коэффициентов, характеризующих платежеспособность, имело положительную динамику, т.е. предприятие повышало свою платежеспособность.

Таблица 10.1

Динамика платежеспособности предприятия

№ п/п Показатель На начало предыдущего года На начало отчётного года На конец отчётного года Изменения
за предыдущий период за отчетный период
А Б 1 2 3 4 3
1 Коэффициент абсолютной ликвидности 0,18 0,14 0,44 -0,04 +0,3
2 Коэффициент промежуточной (критической) ликвидности 0,6 1,32 1,86 +0,73 +0,54
3 Коэффициент текущей ликвидности 1,2 2,63 4,06 +1,43 +1,43
4 Коэффициент текущей ликвидности уточнённый 1,2 2,63 4,06 +1,43 +1,43
5 Коэффициент ликвидности при мобилизации материальных оборотных средств (МОС) 0,6 1,3 1,55 +0,7 +0,35
6 Величина чистого оборотного капитала 16043 98732 53876 +82689 -44856
7 Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами 0,59 1,26 1,52 +0,67 +0,26
8 Коэффициент платежеспособности по данным отчёта о движении денежных средств 1,00 1,04 1,00 +0,04 -0,04
9 Величина оборотных активов, необходимых для обеспечения текущей платежеспособности 93206 121218 44718 28012 -76500
10 Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности х х 2,2 х х

Коэффициент критической ликвидности за отчетный период увеличился на 54%, с 132% до 186%. Это показывает, что как на начало, так и на конец отчетного года предприятие могло полностью погасить все свои краткосрочные обязательства за счет наиболее мобильных средств и средств в расчетах. При этом коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что практически мгновенно, за счет только денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, предприятие может погасить 14% и 44% краткосрочных обязательств на начало и на конец года соответственно.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой степени текущие активы предприятия покрывают его краткосрочные обязательства. За отчетный период этот коэффициент значительно увеличился, с 2,63 до 4,06, в предыдущем году он составлял 1,2. Это свидетельствует о том, что в ОАО "Курганприбор-А" используется консервативный подход к формированию запасов. Не смотря на то, что в целом положительная динамика данного коэффициента свидетельствует о повышении платежеспособности предприятия, столь высокие его значения могут свидетельствовать о неэффективном вложении средств в оборотные активы. Это подтверждается ростом доли готовой продукции и товаров для перепродажи в общих оборотных активах, учитывая, что производственная деятельность в отчетном году не велась.

Величина чистого оборотного капитала предприятия уменьшилась за отчетный период с 98732 тыс. р. до 53876 тыс. р., но в целом у предприятия по-прежнему достаточно оборотных активов для покрытия текущих обязательств.

Помимо расчета показателей, характеризующих платежеспособность предприятия в данный момент, важно определить, будет ли оно платежеспособным в будущем. Для этого рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности. Для ОАО "Курганприбор-А" значение этого показателя равно 2,2, что свидетельствует о том, что предприятие в течение трех месяцев не утратит свою платежеспособность.

В мировой практике при анализ платежеспособности большое внимание уделяется изучению и прогнозу движения денежных средств. Это связано с тем, что из-за объективной неравномерности поступлений и выплат либо в результате непредвиденных обстоятельств возникают проблемы с наличностью. Какой бы ни была причина отсутствия наличных денег, последствия для предприятия могут быть очень серьезные.

Отсутствие минимально необходимого запаса денежных средств свидетельствует о серьезных финансовых затруднениях. Чрезмерная величина денежных средств говорит о том, что реально предприятие терпит убытки, связанные с инфляцией и обесценением денег, так и с упущенной возможностью их выгодного размещения и получения дополнительного дохода. В этой связи возникает необходимость оценки движения денежных потоков предприятия.

Для того чтобы раскрыть реальное движение денежных средств на предприятии, оценить синхронность поступления и их расходования, а также увязать величину полученного финансового результата с состоянием денежных средств, необходимо выделить и проанализировать все направления поступления (притока) и расходования (оттока) денежных средств. Для этого используется форма № 4 "Отчет о движении денежных средств". Анализ движения денежных потоков в ОАО "Курганприбор-А" представлен в таблице 10.2.

Таблица 10.2

Динамика платежеспособности предприятия по данным отчета

о движении денежных средств

№ п/п Показатель За отчетный период В% к общему притоку (оттоку) За предыдущий период В% к общему притоку (оттоку) Абсолютное изменение, тыс. р. Структурное изменние,%
A B 1 2 3 4 5 5
1 Остаток денежных средств на начало отчетного года 2766 х 11052 х -8286 х
2 Приток денежных средств за период, всего В том числе: 144318 100,0 448064 100,0 -303746 х
2.1 по текущей деятельности 98081 67,9 410823 91,7 -312742 -23,8
2.2 по инвестиционной деятельности 34736 24,1 10825 2,4 23911 +21,7
2.3 по финансовой деятельности 11501 8,0 26416 5,9 -14915 +2,1
3. Отток денежных средств за период, всего В том числе: 140695 100,0 456350 100,0 -315655 х
3.1 по текущей деятельности 121438 86,3 409562 89,7 -288124 -3,4
3.2 по инвестиционной деятельности 190 0,2 21488 4,7 -21298 4,5
3.3 по финансовой деятельности 19067 13,5 25300 5,6 -6233 +7,9
4. Остаток денежных средств на конец отчетного периода 6389 х 2766 х 3623 х

Анализируя данные табл.10.2 можно отметить, что за отчетный период сумма поступивших денежных средств составила 144318 тыс р., что на 303746 тыс. р. меньше, чем в предыдущем году. Из всех поступивших денежных средств 67,9% приходится на текущую деятельность, 24,1% - на инвестиционную и 8% на финансовую деятельность. Столь большой разрыв в общей сумме поступлений в отчетном году по сравнению с предыдущим и снижение доли поступлений по текущей деятельности на 23,8% обусловлено тем, что в 2008 г. производственная деятельность не велась, что привело к снижению поступлений денежных средств от покупателей и заказчиков, составлявших большую часть всех поступлений и поступлений от текущей деятельности в частности. Значительное увеличение доли поступлений по инвестиционной деятельности с 2,4% до 24,1% объясняется тем, что в конце отчетного периода организация продала все свои основные средства. Отток денежных средств за отчетный период также снизился. Аналогично данным по притоку денежных средств, возросла доля инвестиционной деятельности - как в абсолютном, так и в относительном выражении, с 190 тыс. р. до 21488 тыс. р., или с 0,2% до 4,7%, в основном предоставления займов другим организациям.