| Показники | Питома вага, % | Абсолютна зміна | |||
| 2006 | 2007 | 2008 | 2007 | 2008 | |
| 1. Запаси, всього | 24,12 | 55,93 | 67,19 | 31,81 | 11,26 |
| Виробничі запаси | 0,44 | 2,24 | 3,38 | 1,79 | 1,14 |
| Незавершене виробництво | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Готова продукція | 23,68 | 0,00 | 0,00 | -23,68 | 0,00 |
| Товари | 0,00 | 53,69 | 63,81 | 53,69 | 10,12 |
| 2. Дебіторська заборгованість | 65,58 | 22,69 | 19,21 | -42,89 | -3,48 |
| Векселі одержані | 0,00 | 0,16 | 3,32 | 0,16 | 3,17 |
| За товари, роботи, послуги | 16,26 | 14,55 | 5,88 | -1,71 | -8,67 |
| За розрахунками | 18,02 | 7,19 | 4,49 | -10,84 | -2,70 |
| Інша поточна дебіторська заборгованість | 31,30 | 0,80 | 5,52 | -30,50 | 4,73 |
| 3. Поточні фінансові інвестиції | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| 4. Грошові кошти та їх еквіваленти | 7,21 | 16,47 | 10,66 | 9,26 | -5,81 |
| 5. Інші оборотні активи | 3,09 | 4,91 | 2,94 | 1,82 | -1,97 |
| Всього | 100 | 100 | 100 | х | х |
На підприємстві спостерігається постійне зростання обсягу оборотних активів, що є позитивним фактором, особливо для торговельного підприємства. Загальний обсяг оборотних активів у 2008 році склав 382687 тис. грн., що на 72% більше у порівнянні з минулим роком.
Згідно з розрахунками найбільшу частку в оборотних активах ТОВ «ФОЗЗІ-ФУД» у 2006 році займала дебіторська заборгованість, що є негативним фактором для підприємства. У цьому випадку збільшується відволікання коштів (у формі дебіторської заборгованості) з обороту підприємства. Росте непряме кредитування коштами даного підприємства інших підприємств, виникають збитки від знецінювання дебіторської заборгованості. Але вже у 2007 та 2008 роках повністю змінилась структура оборотних активів підприємства. Так у 2008 році найбільшу частку в оборотних активах ТОВ «ФОЗЗІ-ФУД займають запаси – 257132 тис. грн. (67,19%), з яких 63,81% становлять товари, а 3,38% – виробничі запаси. Але як видно, у 2006 році основним прибутком підприємства були продаж власної готової продукції, а також надання послуг по здачi майна в оренду.
Частка дебіторської заборгованості у 2008 році склала 19,21%, найбільше з якої є дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги – 5,88%.
Фінансовий стан підприємства значною мірою залежить також і від стану грошових коштів, які є наймобільнішою частиною оборотних засобів. Частка грошових коштів в активах за 2007 рік зросла на 9,26%, що є досить позитивним фактором, але в 2008 році зменшилась на 5,81%. Сума грошових коштів повинна бути такою, щоб її вистачило для покриття всіх першочергових платежів. Збільшення коштів на рахунках у банку свідчить про зміцнення фінансового стану підприємства.
Динаміка обсягів джерел формування оборотних активів підприємства
| Показники | Обсяг, тис. грн. | Абс. зміна, тис. грн. | Темп приросту, % | ||||
| 2006 | 2007 | 2008 | 2007 | 2008 | 2007 | 2008 | |
| 1. Власний оборотний капітал (ВОК) | -35206,20 | -120078,30 | -358191,00 | -84872,10 | -238112,70 | 241,07 | 198,30 |
| 2. Оборотні активи, що формуються за рахунок позикових коштів (ПОК): | 106044,50 | 186857,70 | 364170,00 | 80813,20 | 177312,30 | 76,21 | 94,89 |
| 2.1. За рахунок короткострокових кредитів (КорКр) | 200,80 | 4021,20 | 41495,00 | 3820,40 | 37473,80 | 1902,59 | 931,91 |
| 2.2. За рахунок кредиторської заборгованості (КрЗаб) | 105843,70 | 182836,50 | 322675,00 | 76992,80 | 139838,50 | 72,74 | 76,48 |
| 3. Всього джерел фінансування оборотних активів (ОА) | 70838,30 | 66779,40 | 5979,00 | -4058,90 | -60800,40 | -5,73 | -91,05 |
Динаміка структури джерел формування оборотних активів підприємства, %
| Показники | Питома вага, % | Абс. приріст | |||
| 2006 | 2007 | 2008 | 2007 | 2008 | |
| 1. Власний оборотний капітал | -49,70 | -179,81 | -5990,82 | -130,11 | -5811,00 |
| 2. Оборотні активи, що формуються за рахунок позикових коштів | 149,70 | 279,81 | 6090,82 | 130,11 | 5811,00 |
| 2.1. За рахунок короткострокових кредитів | 0,28 | 6,02 | 694,01 | 5,74 | 687,99 |
| 2.2. За рахунок кредиторської заборгованості | 149,42 | 273,79 | 5396,81 | 124,38 | 5123,01 |
| 3. Всього джерел фінансування оборотних активів | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 0,00 | 0,00 |
Найбільшу частку у джерелах формування оборотних активів ТОВ «ФОЗЗІ-ФУД» по всіх роках займають оборотні активи, що формуються за рахунок позикових коштів. Так у 2008 році частка оборотних активів, що формуються за рахунок позикових коштів склала 6090,82%. Це було зумовлено тим, що частка власного оборотного капіталу мала від’ємне значення і складала -5990,82%. Тому у 2008 році джерелами формування оборотних активів були лише активи, що формуються за рахунок позикових коштів. Можна зробити висновок, що на підприємстві застосовується агресивний підхід до фінансування оборотних активів, так як за рахунок позикового капіталу фінансується практично весь обсяг оборотних активів, що збільшує фінансову залежність підприємства від зовнішніх джерел фінансування.
Динаміка прибутковості оборотних активів ТОВ «ФОЗЗІ-ФУД» та оцінка впливу факторів на їх зміну (за моделлю Дюпон-каскад)
| Показники | 2006 рік | 2007 рік | 2008 рік | Абсолютна зміна | Темп приросту, % | ||
| 2007 рік | 2008 рік | 2007 рік | 2008 рік | ||||
| 1. Середня сума оборотних активів, тис. грн. | 163071 | 210450 | 302538 | 47379 | 92088 | 129,05 | 143,76 |
| 2. Обсяг реалізації, тис. грн. | 648132 | 953231 | 2326722 | 305099 | 1373491 | 147,07 | 244,09 |
| 3. Фінансовий результат від звичайної діяльності до оподаткування, тис. грн. | 825 | 1649 | 4740 | 824 | 3091 | 199,88 | 287,45 |
| 4. Прибутковість реалізації продукції, % | 0,13 | 0,17 | 0,20 | 0,05 | 0,03 | 135,90 | 117,76 |
| 5. Коефіцієнт оборотності оборотних активів, разів | 3,97 | 4,53 | 7,69 | 0,55 | 3,16 | 113,96 | 169,79 |
| 6. Прибутковість активів, % | 0,51 | 0,78 | 1,57 | 0,28 | 0,78 | 154,88 | 199,95 |
| 7. Зміна прибутковості оборотних активів за рахунок: | |||||||
| Прибутковості реалізації | х | х | х | 0,18 | 0,14 | ||
| Коефіцієнту оборотності | х | х | х | 0,10 | 0,64 | ||
1. ∆ПрА∆Пр.р = ∆Пр.р2007 *КОА2006= 0,05*9,37=0,28
2. ∆ПрА∆КО = ∆КО2007 * Пр.р2007 = -0,55*0,17= 0,10
3. ∆ПрА∆Пр.р = ∆Пр.р2008*КОА2007 = 0,03*4,53=0,14
4. ∆ПрА∆КО = ∆КО2008 * Пр.р2008 = 3,16*0,20=0,64
Згідно з розрахунками, прибутковість оборотних активів підприємства ТОВ «ФОЗЗІ-ФУД» у 2007 році зросла на 0,28% у порівнянні з 2006 роком. Такі зміни відбулися за рахунок впливу двох факторів:
1) за рахунок збільшення прибутковості реалізації продукції. Прибутковість оборотних активів зросла на 0,18%. Таке збільшення було пов’язано зі збільшенням прибутку швидшими темпами ніж збільшення обсягів реалізації на 199,88%.
2) за рахунок другого фактора – коефіцієнта оборотності активів, який збільшився у 2007 році на 0,55 рази, що призвело до збільшення прибутковості оборотних активів на 0,10%. Збільшення швидкості обертання активів було пов’язано з тим, що загальний обсяг активів зріс лише на 129,05%, а обсяг реалізації продукції зріс аж на 147,07%.
У 2008 році прибутковість оборотних активів зросла на 0,78%. Зі збільшенням прибутковості реалізації на 0.03%, прибутковість оборотних активів зросла на 0,14%. Зі збільшенням коефіцієнту оборотності на 3.16% прибутковість оборотних активів зросла на 0,64%.
Для забезпечення збільшення рентабельності оборотних активів підприємства у майбутньому необхідно реорганізувати використання оборотних активів та збільшувати швидкість обертання активів.
Платоспроможність підприємств характеризує здатність безперервно здійснювати платежі першочергової необхідності для забезпечення безперебійної діяльності. Аналізуючи платоспроможність підприємства спочатку треба визначити ліквідні активи, швидколіквідні активи та суму готових засобів платежу. Саме суми цих показників і визначають наскільки платоспроможним може бути підприємство за нагальної ситуації.
Аналізуючи три періоди можна засвідчити, що величини цих показників збільшувались з позитивною динамікою. За структурою найбільший коефіцієнт забезпеченості в оборотних активах у 2008 році це ліквідні активи (0,51), а найменший готових засобів платежу – 0,05.
Коефіцієнт абсолютної ліквідності визначає оцінку можливостей розрахунку за короткостроковими зобов'язаннями найближчим часом та оцінку ефективності використання вільних грошових коштів. Оптимальне значення цього показника становить 0,2–1,0. На досліджуваному підприємстві цей коефіцієнт у 2006 році становив 0,13, а в 2007 році збільшився до 0,2 за рахунок збільшення суми готових засобів платежу, що свідчить про ефективне використання вільних коштів. Зменшення цього показника в 2008 до 0,11 відбулось за рахунок зменшення суми вільних коштів.
Загальний коефіцієнт покриття (коефіцієнт поточної ліквідності) представляє собою загальну оцінку ліквідності підприємства, його можливостей покриття короткострокових зобов'язань за рахунок усіх обігових коштів протягом року. Оптимальне значення становить 1,0–3,0. Згідно розрахунків даний коефіцієнт у 2006 році становить 1,89 і означає, що на підприємстві достатньо оборотних активів для покриття поточної заборгованості. Зменшення цього показника у 2007 році до 1,19 свідчить про погіршення забезпеченості ліквідними оборотними активами для погашення заборгованості. Зменшення цього показника в 2008 році до 1,06 відбулось за рахунок зростання позикового капіталу.