· любое приобретение акций компаний, не котируемых на фондовой бирже;
· покупка иностранными инвесторами акций компаний, котируемых на
фондовой бирже, доля которых в капитале превышает 10% (включая владение акциями родственников);
· получение кредитов на срок более одного года или приобретение ценных бумаг, частным образом размещенных в Японии, при определенных условиях.
Любое изменение сферы деятельности компании, 1/3 капитал (или более) которой принадлежит иностранным инвесторам, подпадает под контроль за прямыми инвестициями. Требования по прекращению проведения операций, связанных с движением капитала, или изменению условий могут быть выдвинуты соответствующими министерствами, если такие операции оказывают негативное воздействие на национальную безопасность, общественный порядок Японии и т.п.
В апреле 1991 г. были внесены изменения в Закон об иностранных прямых инвестициях. Иностранные инвестиции подлежат уведомлению только после их осуществления, если это не затрагивает интересы национальной безопасности страны, за исключением четырех отраслей (сельское хозяйство, лесное хозяйство и рыболовство, горнодобывающая и нефтяная промышленность и производство кожи и изделий из нее).
Вывоз резидентами инвестиций в виде кредитов, эмиссий облигаций за рубежом, выпуска нерезидентами облигаций в самой Японии и прямые зарубежные инвестиции требуют предварительного уведомления с периодом ожидания в 20 дней. Минфин может потребовать приостановить такие инвестиции или изменить их условия, если, по его мнению, они неблагоприятно отразятся на положении на международных финансовых рынках или на международной кредитоспособности Японии, отрицательно воздействуют на внутреннее состояние страны и на рынке капиталов, снизят деловую активность отдельных отраслей японской промышленности или поставят под вопрос возможность выполнения Японией международных соглашений, поддержания мира, безопасности и общественного порядка. Минфин может сократить период ожидания.
Другие операции могут осуществляться нерезидентами свободно. Возможно предварительное одобрение, когда речь идет о зарубежных депозитах резидентов, о займах и кредитах в инвалюте в отношениях между резидентами (за исключением уполномоченных банков) и о размещении нерезидентами за рубежом облигаций в иенах.
Прочие внешние операции резидентов обычно могут производиться без
ограничений, но требуется предварительное одобрение Минфина на эмиссию
резидентами ценных бумаг или долговых обязательств за границей или таковых в иностранной валюте в самой Японии. Валютные кредиты уполномоченных японских банков легально подлежат предварительному уведомлению с учетом периода ожидания. Но в большинстве случаев разрешение предоставляется свободно. Банки без ограничений выдают долгосрочные кредиты в иенах иностранным заемщикам, могут принимать валютные депозиты от резидентов и нерезидентов и предоставлять валютные ссуды резидентам. На валютные и йеновые депозиты резидентов и нерезидентов распространяются требования об обязательных минимальных нормах резервов, устанавливаемых Банком Японии.
Деятельность иностранных банков в Японии, имеющих лицензию на проведение операций в этой стране, регулируется банковским законодательством Японии. Они могут привлекать ресурсы за счет направляемых в Японию переводов, а также с денежных рынков этой страны.
На финансовые институты распространяются следующие требования по
операциям, связанным с движением капитала:
· лимит на владение страховыми компаниями ценными бумагами нерезидентов установлен в 30% их активов;
· лимит на покупку валютных активов установлен также в 30%;
· лимит на владение нерезидента облигаций Фонда страхования почт установлен в 20% резервных средств этого института;
· верхний предел на валютные активы, приобретаемые пенсионными фондами, составляет 30% от суммы доверительных активов этих фондов;
· верхний предел инвестиций кредитных кооперативов в валютные облигации. Исключая облигации корпораций. Выпущенные нерезидентами, определен в 30% их собственного капитала;
· лимит в 5% активов установлен для инвестиций в валютные ценные бумаги по счетам доверительных кредитов транс - банков.
Резиденты и нерезиденты могут свободно размещать валютные депозиты в уполномоченных банках Японии и переводить любые суммы в любой валюте. Не ограничивается размещение резидентами за рубежом депозитов на сумму до 100 млн. иен. Ряду японских компаний, занятых в страховом деле, транспортным фирмам и компаниям, занимающимся операциями с ценными бумагами, разрешено размещать за границей депозиты в соответствии с общим лицензированием.
В Японии резиденты, включая национальных производителей золота, могут свободно владеть, покупать и продавать золото. Не требуется лицензия на импорт и экспорт золотых слитков. Уполномоченные компании имеют право осуществлять срочные операции с золотом[1].
Движение валют и внешние расчеты по торговым сделкам и инвестициям в Японии регулируются базовым Законом «О контроле за иностранной валютой и внешней торговлей», а также многочисленными постановлениями правительства и ведомственными актами. Этот закон регулирует:
· сделки с иностранной валютой, совершаемые банками и меняльными конторами;
· платежи (включая перевод дивидендов и роялти) за границу и из-за границы;
· сделки, связанные с движением капитала (включая инвестиции);
· внешнеторговые сделки.
В соответствии с законом большинство вопросов в данной сфере отнесены к компетенции Министерства финансов и Министерства внешней торговли и промышленности (МВТП). Нередко они привлекают к принятию решения и другие заинтересованные министерства. Сделки, совершаемые банками, являются исключительной компетенцией Министерства финансов, внешнеторговые сделки – МВТП. Сделки, связанные с движением капиталов, и осуществление платежей контролируются «компетентными министерствами», включая Министерство финансов МВТП. К органам валютного контроля и регулирования относится и Банк Японии.
Основным средством валютного регулирования является лицензировании определенного рода операций либо обязательность предварительного уведомления (с периодом ожидания или без него). Лицензирование платежных операций имеет целью побудить компании совершать эти операции через уполномоченные банки. Плата, которую банки взимают с клиентов, является компенсацией за выполнение дополнительных контрольных функций. В случае нарушения уполномоченным банком действующего законодательства Министерство финансов может во внесудебном порядке отозвать лицензию, либо приостановить на срок до одного года валютные операции этого банка, либо ограничить сферу его операций.
В отношении осуществления платежей установлено следующее базовое правило: если они производятся, минуя уполномоченные банки, а также так называемыми особыми методами платежа, то необходима лицензия Министерства финансов (особые метода платежа определены как методы, позволяющие делать бесконтрольные платежи). Своим ведомственным актом МВТП установило требование, в соответствии с которым контрагенты по сделкам, входящим в компетенцию МВТП (торговля, права на добычу полезных ископаемых, права промышленной собственности), при осуществлении платежа в сумме более 3 млн. иен (за исключением нерезидентов, получающих платежи) обязаны представить отчет (рапорт) или акцептованную МВТП форму уведомления уполномоченному банку в момент осуществления платежа.
Уполномоченные банки, руководствуясь политикой правительства и текущими установками Министерства финансов и других министерств, контролируют поток платежей, предотвращая или ограничивая незаконные платежи.
Движение капиталов при осуществлении инвестиций как за рубежом, так и из-за рубежа контролируется путем установления требований об «уведомлении» компетентного министерства либо получении предварительного разрешения для «чувствительных» отраслей (инвестиции из-за рубежа в оборонную промышленность, лесное, рыбное и сельское хозяйство, кожевенную, горнодобывающую, нефтеперерабатывающую, авиационную и космическую промышленность, производство химических веществ двойного назначения).
Контролируются и другие формы движения капиталов. В частности, к компетенции МВТП относится контроль за сделками между резидентами и нерезидентами о предоставлении и получении денежных ссуд и займов, а также предоставлении гарантий по обязательствам третьих лиц, а также за аналогичными сделками, заключенными в связи с экспортом и импортом товаров и передачей прав на добычу полезных ископаемых, прав промышленной собственности.
Правовой основой регулирования экспорта в Японии является Закон о контроле за внешней торговлей и валютными обменом 1980 г. Направления экспортного контроля:
· контроль экспорта определенных товаров с целью регулирования внутреннего спроса и предложения (рыбная мука, рис, цветные металлы и т.д.);
· контроль экспорта товаров с целью поддержания порядка на отдельных рынках (текстильные изделия, товары легкого машиностроения);
· контроль экспорта товаров, оговоренных международными соглашениями (дикие животные, птицы, растения и изделия из них, охраняемые международными соглашениями);
· контроль товаров, запрещенных к экспорту (наркотики, национальные сокровища);
· контроль экспорта товаров с сомнительным происхождением или нарушающих в стране-импортере права третьих лиц (авторское право, патент, промышленный образец), что чревато уплатой штрафов;
· контроль экспорта в страны, против которых решением правительства Японии введены торговые санкции (например, против КНДР в январе 1988 г.);